Gate.io-da foydalanilgan tokenlar
Leveraged tokens haqida
Gate.io ETF levered tokenlarini taqdim etdi. Levered tokens va an'anaviy tokenlar o'rtasidagi yagona farq shundaki, levered tokens leverged xususiyatlarga ega. Barcha levered tokenlarning spot savdo bozorida o'xshashlari bor. ETF mahsulotlari doimiy shartnomalar bo'yicha xedjlanadi va boshqariladi. Kunlik boshqaruv to'lovi 0,1% miqdorida olinadi. (Boshqaruv toʻlovi stavkasi haqiqiy xarajatga qarab oʻzgaradi. Iltimos, soʻnggi maʼlumotlar uchun Eʼlonlar boʻlimiga qarang). Boshqaruv to'lovlari shartnomani bajarish uchun to'lovlar va moliyalashtirish to'lovlari kabi xarajatlarni qoplaydi, shartnoma bo'yicha to'lovlar undirilmaydi. Kapitalni boshqarishni optimallashtirish orqali foydalanuvchilarning real leverage xarajatlari va risklari kamayadi.
Levered tokenlar bilan savdo qilishda foydalanuvchilar garovga qo‘yishlari shart emas, lekin ETFlar kunlik 0,1% boshqaruv to‘lovlarini oladi (boshqaruv to‘lovlari boshqaruv fondlaridan olinadi va foydalanuvchilarning savdolarida bevosita aks ettirilmaydi). Levered tokenlar asosan doimiy shartnomalarga mos keladi, ularni spot savdo sifatida ham tushunish mumkin. Doimiy kontrakt savdosida bevosita ishtirok etish bilan solishtirganda, levered tokenlar foydalanuvchilarning haqiqiy leverage xarajatlari va risklarini kamaytirish uchun kapital boshqaruvini optimallashtirishga intiladi. Levered tokens hali ham yuqori xavfli mahsulotlar sifatida tasniflanadi. Iltimos, levered tokenlar bilan savdo qilishdan oldin xavflarni tushunganingizga ishonch hosil qiling.
ETF levered tokens
3L: 3-marta leverged long bullish token
Misol: ETH3L 3-marta levereded long bullish ETH tokenidir.
3S: 3 martalik leverged qisqa pasayish tokeni
Misol: ETH3S 3 martalik leveredli qisqa pasayish ETH tokenidir.
Levered tokenlarning pozitsiyasini sozlash mexanizmi
ETF mahsulotlari foyda va zararni kuzatib, leverajni har kuni maqsadli kaldıraçga moslashtirganda, agar daromad olinadigan bo'lsa, pozitsiyalar ochiladi; yo'qotishlar bo'lsa, pozitsiyalar kamayadi. Levered token savdosi uchun garov shart emas. Levered tokenlarni oddiy sotib olish va sotish orqali foydalanuvchilar marja savdosida bo'lgani kabi levered daromad olishlari mumkin.
3X levered ETF uchun qoidalar
1.Irregular rebalancing: real vaqt leverage koeffitsienti 3 dan oshganda, tartibsiz qayta balanslash ishga tushadi va pozitsiyani sozlash mexanizmi kaldıraç nisbatini 2,3 ga moslashtiradi.
2. Muntazam qayta balanslash: har kuni 00:00UTC+8 muntazam balanslash vaqti. Haqiqiy vaqtdagi kaldıraç koeffitsienti 1,8 dan past yoki 3 dan yuqori bo'lsa yoki tebranish darajasi (shartnoma indeksi narxi bilan hisoblangan) 1% dan oshsa (so'nggi 24 soat ichida asosiy valyutalar narxining sezilarli darajada oshishi yoki pasayishi tufayli), pozitsiya sozlash mexanizmi kaldıraç nisbatini 2,3 ga moslashtiradi.
3. Bozor tebranish tezligini pasaytirish va uzoq muddatli ishqalanish xarajatlarini minimallashtirish maqsadida 3 martalik levered ETF amalda 2,3 marta maqsadli leveragega ega. Bir tomonlama bozorda, olingan foyda ko'proq pozitsiyalarni qo'shish uchun ishlatiladi va yo'qotishlar yuzaga kelganda stop-loss ishga tushiriladi, ETF mahsulotlari yaxshi ishlaydi, ammo bozor o'zgarishi tufayli ishqalanish xarajatlari jiddiy bo'lishi mumkin. Shuning uchun, ETF mahsulotlari uzoq muddatli xolding o'rniga qisqa muddatli himoya qilish uchun yaxshi.
5X levered ETF qoidalari 1.
Tartibsiz qayta balanslash: real vaqt rejimidagi kaldıraç koeffitsienti 7 dan oshganda, tartibsiz qayta balanslash ishga tushadi va pozitsiyani sozlash mexanizmi kaldıraç koeffitsientini 5 ga moslashtiradi. 2. Muntazam qayta
balanslash: har kuni 00:00UTC+8 muntazam qayta muvozanatlash vaqti. Haqiqiy vaqtdagi kaldıraç koeffitsienti 3,5 dan past yoki 7 dan yuqori bo'lsa yoki tebranish darajasi (shartnoma indeksi narxi bilan hisoblangan) 1% dan oshsa (so'nggi 24 soat ichida asosiy valyutalar narxining sezilarli darajada oshishi yoki pasayishi tufayli), pozitsiya sozlash mexanizmi leveraj koeffitsientini 5 ga moslashtiradi.
3. 5 martalik levered ETF mahsulotlarining sof aktivlari qiymati asosiy valyuta narxining o'zgarishiga qo'shimcha zaifdir. Mantiqan, tartibsiz va muntazam qayta muvozanatlash 5 martalik levered ETF mahsulotlari uchun tez-tez sodir bo'ladi, ular 3 martalik levered ETF mahsulotlariga qaraganda ko'proq ishqalanishdan aziyat chekadi va faqat qisqa muddatli himoya qilish uchun yaxshi. ETF leveredli mahsulotlarga investitsiya qilishdan oldin, iltimos, 5X va 3X levered tokenlari o'rtasidagi farqlar haqida xabardor bo'ling va oqilona tanlang.
Levered tokenlarning afzalliklari
Likvidatsiyadan xoli
Levered tokenlar asosan spot bozordagi token juftlaridir va shuning uchun likvidatsiyadan xoli. Levered tokenning narxi 100USD dan 1 USD gacha tushib qolsa ham, treyder egalik qiladigan miqdor oʻzgarmaydi. Agar katta yo'qotishlar yuzaga kelgan bo'lsa, bu avtomatik ravishda pozitsiyani kamaytirish mexanizmini ishga tushirishi mumkin. Faqat kamdan-kam hollarda levered tokenlar narxi 0 ga yaqinlashishi mumkin.
Garovga ehtiyoj yo'q
. An'anaviy marja savdolarida garov treyderlar uchun levered tokenlar bilan garovsiz savdo qilish orqali erishish mumkin bo'lgan levered daromad olish uchun zarurdir. Muayyan boshqaruv to'lovi olinadi.
ETF levered tokenlarini depozit qilish va yechib olish hali mumkin emas.
Avtomatik daromad birikmasi va avtomatik pozitsiyani pasaytirish
Bozorda bir tomonlama o'sish kuzatilganda, 3X kaldıraç bilan an'anaviy marja savdosidan ko'ra ko'proq foyda keltirishi mumkin. Buning sababi shundaki, olingan foyda avtomatik ravishda ko'proq daromad olish uchun ko'proq levered tokenlarni sotib olish uchun ishlatiladi. Bozor pasayganda, likvidatsiya bo'lmaydi va yo'qotishni to'xtatish o'rniga avtomatik pozitsiyani pasaytirish boshlanadi.
Levered tokensning kamchiliklari
Yuqori xavf
Levered tokens - bu leveraged xususiyatlariga ega bo'lgan yangi mahsulotlar bo'lib, ular katta xavflarni keltirib chiqaradi.
Uzoq muddatli investitsiyalar uchun mos emas
Leverajli tokenlar faqat professional investorlar uchun xavfni himoya qilish yoki qisqa muddatli bir tomonlama bozor investitsiyalari uchun foydalanishi mumkin. Ular o'rta va uzoq muddatli investitsiyalar uchun mos emas. Joylashuvni sozlash mexanizmi mavjudligi sababli, levered tokenlarni uzoq vaqt ushlab turish xavfi juda yuqori. Saqlash vaqti qanchalik uzoq bo'lsa, o'zgaruvchanlik va ishqalanish xarajatlari shunchalik katta bo'ladi.
Jamg'armani boshqarish to'lovi
Doimiy shartnomalar bo'yicha to'lovlar shartnomaning qarama-qarshi tomonidagi treyderlar o'rtasida to'lanadi, ammo levered tokenlar bilan savdo qilishda boshqaruv to'lovining belgilangan kunlik stavkasi olinadi: 0,1% kunlik boshqaruv to'lovi olinadi.
Yuqoridagi barcha tarkib sarmoya uchun hech qanday maslahat emas. Kaldıraçlı tokenlar yuqori xavfli mahsulotlardir. Iltimos, levered tokenlar bilan savdo qilishdan oldin xavflarni yaxshi tushunganingizga ishonch hosil qiling.
E'tibor bering:
kriptovalyuta bozori o'zgaruvchan. 3X va 5X levered ETF mahsulotlari narxlarning o'zgaruvchanligini oshiradi va yo'qotish xavfini oshiradi. Iltimos, xavflarni batafsil tushunib oling va oqilona savdo qiling. Muntazam va tartibsiz pozitsiyalarni sozlash tufayli, ma'lum bir vaqt oralig'ida ko'tarilish va pasayish har doim ham maqsadli vosita emas. ETF mahsulotlari doimiy shartnomalar orqali xedjlanadi. Agar foyda olinsa, lavozimlar ochiladi; yo'qotishlar bo'lsa, pozitsiyalar kamayadi. ETF mahsulotlari foyda va zararni kuzatib boradi va leverajni har kuni maqsadli kaldıraçga qaytaradi. O'zgaruvchan bozorda ishqalanish xarajatlari juda katta bo'lishi mumkin. Lavozimni sozlash mexanizmi va pozitsiyani ushlab turish xarajatlari tufayli, levered ETF mahsulotlari uzoq muddatli yaxshi investitsiya emas. Narxlarning katta o'zgarishi va yuqori xavflar ETF mahsulotlarining o'ziga xos xususiyati hisoblanadi. Iltimos, ehtiyotkorlik bilan investitsiya qiling.
Kreditlangan ETF mahsulotlari bo'yicha qo'llanma (I bob)
1-savol: Kaldıraçlı ETF mahsulotlari nima?
Levered tokenlar fond bozoridagi an'anaviy ETC mahsulotlariga o'xshaydi. Ular berilgan maqsadli aktivning narxlari o'zgarishini kuzatadilar.
Ushbu narxlarning o'zgarishi asosiy aktivlar bozoridan taxminan 3 yoki 5 baravar ko'pdir. Oddiy marja savdosidan farqli o'laroq, levered tokenlar bilan savdo qilishda foydalanuvchilar garovga qo'yishlari shart emas.
Foydalanuvchilar marjada savdo qilish maqsadiga levered tokenlarni oddiy sotib olish va sotish orqali erishishlari mumkin.
Har bir levered ETF mahsuloti fond menejerlari tomonidan boshqariladigan shartnoma pozitsiyasiga mos keladi.
Levered ETF mahsulotlaridan foydalanish sizga o'ziga xos mexanizmlar haqida o'rganmasdan turib, o'zingizning doimiy investitsiya portfelini osongina yaratishga imkon beradi.
2-savol: Asosiy aktiv nima?
Javob: Levered ETF mahsulotining nomi uning asosiy aktivi nomi va kaldıraç koeffitsientidan iborat. Masalan, BTC3L va BTC3S ning asosiy aktivi BTC hisoblanadi.
3-savol: ETF mahsulotlarining umumiy hajmi qancha?
Doimiy shartnomalarga o'xshab, levered ETF mahsulotlari odatiy kripto tokenlari emas, balki moliyaviy derivativlardir. Demak, levered ETF mahsulotlari uchun “umumiy hajm” yoki “yoqilgan hajm” yoʻq.
4-savol: Levered ETF mahsulotlari qanday qilib daromadlarni oshiradi?
Levered ETF mahsulotlari narxlarning oʻzgarishini kuchaytirish orqali yoʻqotish va daromadlarni oshiradi. Deylik, pozitsiyani oʻzgartirishdan keyin BTC narxi. 5% ga ko'tariladi, (tartibsiz qayta balanslash ishga tushish ehtimolini hisobga olmagan holda), BTC3L narxi 15% ga ko'tariladi va BTC3S 15% ga tushadi 5-savol
: Levered ETF mahsulotlari marja savdosidan nimasi bilan farq qiladi?
1.Marja savdosi jami investitsiyalarga marja kreditlarini qo'shish orqali daromad va zararlarni ko'paytirishdan iborat. Kaldıraç koeffitsienti foydalanuvchi ega bo'lgan aktivlar hajmini ko'paytiradi. Levered ETF mahsulotlari asosiy aktivlar narxining narxlari o'zgarishini kuchaytirish orqali daromadlarni oshiradi. Kaldıraç koeffitsienti narxlarning tebranishlari 2. Leveraged ETF mahsulotlari treyderlardan garov garovi yoki kreditlar olishni talab qilmaydi. Levered tokenlar bilan savdo qilishda likvidatsiya xavfi yo‘q
6-savol: Levered ETF mahsulotlari doimiy shartnomalardan nimasi bilan farq qiladi?
1. Levered ETF mahsulotlarini savdo qilish garovni talab qilmaydi va tugatishdan ozoddir. 2. Ruxsat etilgan kaldıraç koeffitsienti: Doimiy shartnomadagi haqiqiy kaldıraç pozitsiya qiymatining o'zgarishi bilan o'zgaradi. Kaldıraçlı ETF mahsulotlarining pozitsiyalari har kuni o'zgartiriladi. Leveraj koeffitsienti deyarli har doim 3 va 5 orasida qoladi.
7-savol: Nega levered ETF mahsulotlari likvidatsiyadan xoli?
Gate.io fond menejerlari fyuchers pozitsiyalarini dinamik ravishda o'zgartiradilar, shuning uchun levered ETF mahsulotlari ma'lum bir muddat davomida belgilangan kaldıraç nisbatini saqlab qolishi mumkin. Kaldıraçlı ETF mahsulotlari foydali bo'lganda, pozitsiyalar to'g'rilangandan so'ng darhol oshiriladi. Yo'qotilgan taqdirda, tugatilish xavfini bartaraf etish uchun lavozimlar qisqartiriladi. Eslatma: Lavozimni sozlash ETF mahsulotlari orqasidagi shartnoma pozitsiyalarini moslashtirishdir. Savdogarlarning valyuta xoldinglari o'zgarmaydi.
8-savol: Joylashuvni sozlash qachon rejalashtirilgan?
3X levered ETF mahsulotlari uchun: 1.Irregular rebalancing: Real time leverage koeffitsienti 3 dan oshganda, tartibsiz qayta balanslash ishga tushadi va pozitsiyani sozlash mexanizmi kaldıraç nisbatini 2,3 ga moslashtiradi. 2. Muntazam qayta balanslash: har kuni 00:00UTC+8 muntazam balanslash vaqti. Haqiqiy vaqtdagi kaldıraç koeffitsienti 1,8 dan past yoki 3 dan yuqori bo'lsa yoki tebranish darajasi (shartnoma indeksi narxi bilan hisoblangan) 1% dan oshsa (so'nggi 24 soat ichida asosiy valyutalar narxining sezilarli darajada oshishi yoki pasayishi tufayli), pozitsiya sozlash mexanizmi kaldıraç nisbatini 2,3 ga moslashtiradi.
5X levered ETF mahsulotlari uchun: 1.Irregular rebalancing: real time leverage koeffitsienti 7 dan oshsa, tartibsiz qayta balanslash ishga tushadi va pozitsiyani sozlash mexanizmi kaldıraç nisbatini 5 ga moslashtiradi. 2. Muntazam qayta balanslash: har 00:00UTC+8 kun - muntazam muvozanatlash vaqti. Haqiqiy vaqtdagi kaldıraç koeffitsienti 3,5 dan past yoki 7 dan yuqori bo'lsa yoki tebranish darajasi (shartnoma indeksi narxi bilan hisoblangan) 1% dan oshsa (so'nggi 24 soat ichida asosiy valyutalar narxining sezilarli darajada oshishi yoki pasayishi tufayli), pozitsiya sozlash mexanizmi kaldıraç nisbatini 5 ga moslashtiradi.
9-savol: Nima uchun boshqaruv to'lovlari bor?
Gate.ios 3S va 5S ETF mahsulotlari 0,1% kunlik boshqaruv toʻlovi bilan taʼminlanadi. Kundalik boshqaruv toʻlovi levered tokenlar bilan savdo qilish bilan bogʻliq barcha xarajatlarni, jumladan, shartnoma savdolari boʻyicha toʻlovlarni, moliyalashtirish toʻlovlarini va ochilish paytida narxlar farqi tufayli ishqalanish xarajatlarini oʻz ichiga oladi. lavozimlar va boshqalar.
FTXs ETF mahsulotlarida olinadigan 0,03% kunlik boshqaruv to'lovi yuqorida aytib o'tilgan to'lovlarni o'z ichiga olmaydi. ETF mahsulotlari Gate.io-da birinchi marta ishga tushirilgandan beri, hisob-kitobdan spot savdoda ishlov berish to'lovlari bundan mustasno, ETF mahsulotlaridagi boshqaruv to'lovlari Gate.io to'lovlari barcha xarajatlarni qoplay olmadi. Gate.io foydalanuvchilar uchun qo'shimcha to'lovni sof aktiv qiymatidan (NAV) olish o'rniga to'lashda davom etadi.
Tez orada Gate.io birlashtirilgan ETF mahsulotlari va past kaldıraçli teskari ETF mahsulotlari kabi mahsulotlarni ishga tushiradi. Noyob texnik optimallashtirish orqali ular xarajatlarni sezilarli darajada kamaytirishi, savdoni osonlashtirishi va boshqaruv to'lovlarini kamaytirishi mumkin.
10-savol: Nima uchun "BULL" va "BEAR" bilan tugaydigan ETF mahsulotlarining sof aktiv qiymati ko'rsatilmaydi?
"BULL" va "BEAR" bilan tugaydigan ETF mahsulotlari Gate.io tomonidan boshqarilmaydi. Gate.io faqat spot savdo xizmatlarini taqdim etadi va real vaqt rejimida NAVni ko'rsata olmaydi. Iltimos, ETF mahsulotlarini sotishdan oldin xavflarni to'liq tushunib oling. Savdo narxlari va NAV o'rtasidagi og'ish bozorda likvidlik etarli emasligi sababli kutilganidan kattaroq bo'lishi mumkin. Tez orada BULL va Bear mahsulotlari Gate.io ro'yxatidan chiqariladi. Ushbu mahsulotlar haqida ko'proq ma'lumot olish uchun FTXs mahsulot qo'llanmalariga qarang.
11-savol: Sof aktivlar qiymati (NAV) nima?
Aktivning sof qiymati valyuta korxonasining sof bozor qiymatini ifodalaydi. NAVni hisoblash formulasi: Net aktiv qiymati (NAV) = Oldingi muvozanatlash nuqtasining NAV (1+asosiy valyutaning maqsadli kaldıraç nisbati narxining o'zgarishi)
Eslatma: Oldingi muvozanatlash nuqtasidagi NAV oxirgi pozitsiyadan keyingi pozitsiyalarning NAVga ishora qiladi. moslashish.
Ikkilamchi bozorda levered ETF mahsulotlarining haqiqiy savdo narxi valyutaning NAV qiymatiga bog'langan. NAV dan ma'lum bir og'ish bor, garchi og'ish juda katta bo'lmaydi. Misol uchun, BTC3L ning NAV qiymati $1 bo'lsa, ikkilamchi bozorda savdo narxi $1,01 yoki $0,09 bo'lishi mumkin. Gate.io bir vaqtning o'zida levered ETF mahsulotlarining NAV ro'yxatini va so'nggi savdo narxlarini sanab o'tadi, shunda foydalanuvchilar levered tokenlarni NAVdan juda ko'p chetga chiqqan narxlarda sotib olish/sotish paytida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan yo'qotishlarni sezishlari mumkin.
12-savol: Narxlarning 3 marta o'zgarishi Gate.ios levered ETF mahsulotlarida aynan qayerda aks ettirilgan?
Kaldıraçlı ETF mahsulotlari narxining o'zgarishi asosiy valyutaning narxlari o'zgarishining 3 marta kuchayishi bo'lib, bu NAV o'zgarishida aks etadi. Masalan, BTC BTC3L va BTC3S ning asosiy valyutasidir. Savdo kunidagi ma'lum bir vaqt oralig'idagi BTC narxi (soat 00:00 dagi narx - ochilish narxi) va tegishli vaqt oralig'idagi NAV quyidagicha: BTC narxi 1% ga oshadi, BTC3L ning NAV ko'tariladi 3% ga, BTC3S ning NAV 3% ga kamayadi; BTC narxi 1% ga tushadi, BTC3L ning NAV 3% ga kamayadi, BTC3S ning NAV 3% ga oshadi.
13-savol: Gate.ios leverged ETF mahsulotlarida narxlarning o'zgarishi qanday hisoblanadi?
Dalgalanishlar NAV asosida hisoblanadi. Misol tariqasida kun ichidagi tebranishlarni olaylik:
3L 3S aktivi bo'lgan levered ETF mahsulotlarining bir kunlik narxlari o'zgarishi darajasi jadvali 
14-savol: Pozitsiyani to'g'irlash mexanizmi (qayta muvozanatlash) pozitsiyalarni egallash sonini oshiradi/kamaytiradimi?
Yo'q. Gate.io tomonidan leveraj koeffitsientini 3 darajasida ushlab turish uchun shartnoma pozitsiyalariga o'zgartirishlar kiritiladi. Savdo valyutasining pozitsiyasi o'zgarmaydi.
Har safar joylashuv sozlanganda, NAVning hisoblash bazasi o'zgaradi. Misol uchun: Pozitsiyalar 00:00 da sozlanganda, NAV $1, keyin avvalgi muvozanatlash nuqtasining NAV qiymati $1. Joriy NAV hisoblash formulasi $1×{1+ asosiy valyuta narxining oʻzgarishi*maqsadli kaldıraç nisbati}.
Keyingi pozitsiyani sozlashdan oldin, NAV har doim $1 ga asoslanadi va asosiy valyutaning o'zgarishi bilan o'zgaradi.
Agar NAV $0,7 ga aylanganda tartibsiz pozitsiyani sozlash ishga tushirilsa, sozlangandan so'ng, avvalgi muvozanatlash nuqtasining NAV qiymati $0,7 ga aylanadi va joriy NAV $0,7× (asosiy valyuta* maqsadli kaldıraç nisbati narxining 1+ o'zgarishi) sifatida hisoblanadi. ).
15-savol: Noto'g'ri muvozanatlash nima?
Bozorda narxlar keskin o'zgargan taqdirda, shartnomani xedjirlash va tugatishning oldini olish uchun tartibsiz qayta balanslash ishga tushiriladi.
2020-yil 16-mart soat 10:00 ga qadar Gate.io avvalgi muvozanatlash nuqtasiga nisbatan 15% (ijobiy yoki manfiy) narx o‘zgarishi darajasini tartibsiz qayta muvozanatlash chegarasi sifatida qabul qiladi.
Chunki kriptovalyuta bozori ancha beqaror bo'lgan va tartibsiz qayta balanslash tez-tez boshlanadi. 2020-yil 16-mart soat 10:00 dan boshlab Gate.io chegara sifatida so‘nggi muvozanatlash nuqtasiga nisbatan 20% narx o‘zgarishi darajasidan (ijobiy yoki salbiy) foydalanadi.
Kreditlangan ETF mahsulotlari bo'yicha qo'llanma (II bob)
ETF mahsulotlari qanday bozor sharoitlari uchun ishlatiladi?
Levered ETF mahsulotlari bir tomonlama bozorlarda afzalliklarga ega. Ikki tomonlama bozorlarda ko'proq ishqalanish xarajatlari mavjud. Turli xil bozor sharoitlarida levered ETF mahsulotlarining rentabelligini kuzatish uchun BTC3L ni misol qilib olaylik:*3xBTC an'anaviy 3 martalik leveredlangan BTC_USDT doimiy shartnomasini nazarda tutadi
l Bir tomonlama bozor: bir yo'l yuqoriga
"Bir yo'l yuqoriga" stsenariysida, levered ETF mahsulotlari an'anaviy 3 martalik leveredli doimiy kontraktlardan (3xBTC) yaxshiroq ishlaydi. Quyida foyda qanday hisoblangan:
birinchi kunida bitta BTC narxi 200 dollardan 210 dollargacha ko'tariladi, tebranish darajasi +5% ni tashkil qiladi. BTC3L ning NAV (sof aktiv qiymati) $200(1+5%× 3)=$230 ga aylanadi;
Ikkinchi kuni bir BTC narxi 210 dollardan 220 dollargacha ko'tariladi, tebranish darajasi + 4,76% ni tashkil qiladi. BTC3L ning NAV qiymati $230× (1+4,76%× 3)=$262,84 ga aylanadi;
Xulosa qilib aytadigan bo'lsak, bu 2 kundagi tebranish darajasi ($262,84 - $200)/$200*100% = 31,4%, bu 30% dan katta.
l Bir tomonlama bozor: bir yo'l pastga
"bir yo'l pastga" stsenariyda, levered ETF mahsulotlari savdosidan ko'rilgan zarar shartnoma savdosidan kamroq. Quyida yo'qotish qanday hisoblangan:
BTC narxi birinchi kuni 5% ga tushadi. BTC3L ning NAV qiymati quyidagicha bo'ladi: $200 (1-5%×3)=$170;
Narx ikkinchi kuni yana tushadi va tebranish darajasi -5,26% ni tashkil qiladi. BTC3L ning NAV qiymati $170 (1-5,26%×3)=$143,17 ga aylanadi;
Ushbu 2 kundagi umumiy tebranish darajasi ($143,17 - $200)/ $200*100%= -28,4%, bu -30% dan yuqori.
l Ikki tomonlama bozor: birinchi navbatda yuqoriga, keyin pastga
BTC narxi birinchi marta ko'tarilsa, keyin yana bir xil darajaga tushsa, levered ETF mahsulotlari abadiy shartnomalarga nisbatan hech qanday afzalliklarga ega emas.
Birinchi kunida bitta BTC narxi 200 dollardan 210 dollargacha ko'tariladi, tebranish darajasi +5% ni tashkil qiladi. BTC3L ning NAV qiymati 200$(1+5%× 3)=$230 ga aylanadi;
Ikkinchi kuni narx 210 dollardan 200 dollargacha tushadi, tebranish darajasi -4,76% ni tashkil qiladi. BTC3L ning NAV qiymati $230(1-4,76%× 3)=$197,16 ga aylanadi;
Ushbu 2 kundagi umumiy tebranish darajasi ($197,16 - $200)/ $200*100%=-1,42%, bu 0% dan kam.
l Ikki tomonlama bozor: avval pastga, keyin yuqoriga
Yuqorida tavsiflangan stsenariy bilan bir xil, agar narx avval pastga tushsa, keyin aynan bir xil darajaga ko'tarilsa, levered ETF mahsulotlari ideal sarmoya emas.
Birinchi kunida BTC narxi 5% ga tushadi. BTC3L ning NAV qiymati $200 (1-5%×3)=$170 ga aylanadi;
Ikkinchi kuni esa narx 190 dollardan 200 dollargacha ko‘tariladi. Tebranish darajasi +5,26% ni tashkil qiladi. BTC3L ning NAV qiymati $170 (1+5,26%× 3)=$196,83 ga aylanadi;
Ushbu 2 kundagi umumiy tebranish darajasi ($196,83- $200)/ $200*100%=-1,59%, bu 0% dan kam.
Iltimos, ogohlantiring: Levered ETF mahsulotlari yuqori xavfga ega bo'lgan moliyaviy derivativlardir. Ushbu maqola har qanday sarmoyaviy maslahat o'rniga faqat qisqacha tahlil sifatida ko'rib chiqilishi kerak. Savdo qilishdan oldin foydalanuvchilar mahsulotlar va ularning risklari haqida to'liq ma'lumotga ega bo'lishlari kerak.
