Shenjat e përdorura në Gate.io
Rreth Tokens Leveraged
Gate.io ka prezantuar argumentet e levave ETF. Dallimi i vetëm midis argumenteve me leverage dhe argumenteve tradicionale është se tokenat me levë kanë veti të leveraged. Të gjithë argumentet e leveraged kanë homologë në tregun e tregtimit në vend. Produktet ETF janë të mbrojtura dhe të menaxhuara me kontrata të përhershme. Një tarifë ditore menaxhimi prej 0.1% është e ngarkuar. (Shkalla e tarifës së menaxhimit ndryshon me koston aktuale. Ju lutemi referojuni Njoftimeve për informacionin më të fundit). Tarifat e menaxhimit plotësojnë kostot si tarifat e trajtimit të kontratës dhe tarifat e financimit, ndërsa tarifat e financimit të kontratës nuk ngarkohen. Nëpërmjet optimizimit të menaxhimit të kapitalit, shpenzimet dhe rreziqet aktuale të levës së përdoruesve reduktohen.
Përdoruesit nuk kanë nevojë të japin kolateral kur tregtojnë token me levë, por ETF-të do të pësojnë tarifa ditore të menaxhimit prej 0.1% (tarifat e menaxhimit mblidhen nga fondet e menaxhimit dhe nuk pasqyrohen drejtpërdrejt në tregtimin e përdoruesve). Shenjat e levave në thelb korrespondojnë me kontratat e përhershme, të cilat gjithashtu mund të kuptohen lehtësisht si tregtim spot. Krahasuar me pjesëmarrjen e drejtpërdrejtë në tregtimin e kontratave të përhershme, argumentet me levë përpiqen të optimizojnë menaxhimin e kapitalit për të zvogëluar shpenzimet dhe rreziqet aktuale të levës së përdoruesve. Shenjat me leverage ende kategorizohen si produkte me rrezik të lartë. Ju lutemi sigurohuni që t'i kuptoni rreziqet përpara se të tregtoni argumentet e leveraged.
Shenjat me leverage ETF
3L: Token 3-herë me levë të gjatë bullish
Shembull: ETH3L është token 3-herë me levë të gjatë ETH.
3S: Shembulli i shkurtër bearish me levë 3 herë
Shembull: ETH3S është shenja ETH e shkurtër bearish me levë 3 herë.
Mekanizmi i rregullimit të pozicionit të argumenteve me levë
Kur produktet ETF ndjekin fitimin dhe humbjen dhe rregullojnë levën përsëri në levën e synuar çdo ditë, nëse bëhen fitime, pozicionet do të hapen; nëse ka humbje, pozicionet do të zvogëlohen. Asnjë kolateral nuk nevojitet për tregtimin e tokenit me levë. Nëpërmjet blerjes dhe shitjes së thjeshtë të argumenteve me levë, përdoruesit mund të gjenerojnë fitime me levë, ashtu si në tregtimin e marzhit.
Rregullat për ETF me levë 3X 1.
Ribalancimi i parregullt: Kur raporti i levës në kohë reale kalon 3, do të aktivizohet ribalancimi i parregullt dhe mekanizmi i rregullimit të pozicionit do të rregullojë raportin e levës në 2.3.
2.Ribalancimi i rregullt: 00:00UTC+8 çdo ditë është koha e rregullt e ribalancimit. Kur raporti i levës në kohë reale shkon nën 1.8 ose mbi 3, ose kur norma e luhatjes (e llogaritur me çmimin e indeksit të kontratës) kalon 1% (për shkak të një rritjeje ose uljeje të konsiderueshme të çmimit të monedhës bazë në 24 orët e fundit), pozicioni mekanizmi i rregullimit do të rregullojë raportin e levës në 2.3.
3. ETF 3-herë me levë ka levën e synuar prej 2.3 herë në praktikë, në një përpjekje për të ulur normën e luhatjeve të tregut dhe për të minimizuar kostot e fërkimit afatgjatë. Në një treg të njëanshëm, për shkak se fitimet e bëra do të përdoren për të shtuar më shumë pozicione dhe do të shkaktohet humbja e ndalimit kur ndodhin humbje, produktet ETF do të dukeshin të performojnë mirë, por kostot e fërkimit mund të jenë të rënda për shkak të luhatjeve të tregut. Prandaj, produktet ETF janë të mira për mbrojtjen afatshkurtër në vend të mbajtjes afatgjatë.
Rregullat për ETF me levë 5X 1.
Ribalancim i parregullt: Kur raporti i levës në kohë reale kalon 7, do të aktivizohet ribalancimi i parregullt dhe mekanizmi i rregullimit të pozicionit do të rregullojë raportin e levës në 5.
2.Ribalancim i rregullt: 00:00UTC+8 çdo ditë është koha e rregullt e ribalancimit. Kur raporti i levës në kohë reale shkon nën 3.5 ose mbi 7, ose kur norma e luhatjes (e llogaritur me çmimin e indeksit të kontratës) kalon 1% (për shkak të një rritjeje ose uljeje të konsiderueshme të çmimit të monedhës bazë në 24 orët e fundit), pozicioni mekanizmi i rregullimit do të rregullojë raportin e levës në 5.
3. Vlera neto e aktiveve të produkteve ETF me levë 5 herë është ekstra e ndjeshme ndaj ndryshimeve të çmimeve të monedhës bazë. Logjikisht, ribalancimi i parregullt dhe i rregullt ndodh më shpesh për produktet ETF me levë 5 herë, të cilat gjithashtu vuajnë më shumë nga fërkimi sesa produktet ETF me levë 3 herë dhe janë të mira vetëm për mbrojtjen afatshkurtër. Përpara se të investoni në produkte me leverage ETF, ju lutemi informohuni për ndryshimet midis argumenteve me levë 5X dhe 3X dhe zgjidhni me mençuri.
Përparësitë e tokenave
me levë pa likuidim
Tokenet e leveraged janë në thelb çifte tokenash në tregun spot dhe për këtë arsye janë pa likuidim. Edhe nëse çmimi i një tokeni me levë bie nga 100 USD në 1 USD, sasia që zotëron tregtari nuk do të ndryshojë. Nëse janë shkaktuar humbje të konsiderueshme, mund të aktivizojë mekanizmin automatik të reduktimit të pozicionit. Vetëm në raste të rralla, çmimi i argumenteve me levë mund t'i afrohet 0.
Nuk nevojitet kolateral
Në tregtimin konvencional të marzhit, kolaterali është i domosdoshëm për tregtarët për të gjeneruar fitime me levë, të cilat mund të arrihen duke tregtuar token me levë pa kolateral. Do të paguhet një tarifë e caktuar menaxhimi.
Depozitimi dhe tërheqja e argumenteve me leverage ETF nuk është ende e mundur.
Përbërja automatike e fitimit dhe reduktimi automatik i pozicionit
Kur ka një rritje të njëanshme në treg, tokenat me levë 3X mund të gjenerojnë më shumë fitime sesa tregtimi konvencional i marzhit me levë 3X. Arsyeja për këtë është se fitimet e bëra përdoren automatikisht për të blerë më shumë argumente me leverage për të gjeneruar më shumë fitime. Kur tregu bie, likuidimi nuk do të ndodhë dhe në vend të kësaj do të shkaktohet reduktimi automatik i pozicionit për të ndaluar humbjen.
Disavantazhet e tokeneve me leveraged
Rrezik i lartë
Tokenet e leveraged janë produkte të reja me veti të leveraged, të cilat vijnë me rreziqe të konsiderueshme.
Jo një përshtatje e mirë për investime afatgjata
Shenjat e leveraged janë të përshtatshme vetëm për investitorët profesionistë për t'u përdorur për mbrojtjen e rrezikut ose për investime afatshkurtra të njëanshme të tregut. Ato nuk janë të përshtatshme për investime afatmesme dhe afatgjata. Për shkak të ekzistencës së mekanizmit të rregullimit të pozicionit, rreziku i mbajtjes së tokeneve të levave për një kohë të gjatë është jashtëzakonisht i lartë. Sa më e gjatë të jetë koha e mbajtjes, aq më e madhe është kostoja e paqëndrueshmërisë dhe e fërkimit.
Tarifa e menaxhimit të fondit
Tarifat e financimit të kontratave të përhershme paguhen ndërmjet tregtarëve në anët e kundërta të kontratës, por kur tregtoni token me levë do të ngarkohet një tarifë fikse ditore e tarifës së menaxhimit: tarifohet një tarifë ditore e menaxhimit prej 0,1%.
E gjithë përmbajtja e mësipërme nuk është ndonjë këshillë për investim. Shenjat e levave janë produkte me rrezik të lartë. Ju lutemi sigurohuni që të keni një kuptim të mirë të rreziqeve përpara se të tregtoni argumentet e leveraged.
Ju lutemi, kini parasysh:
tregu i kriptomonedhave është i paqëndrueshëm. Produktet ETF me levë 3X dhe 5X do të rrisin paqëndrueshmërinë e çmimeve dhe do të sjellin rreziqe më të mëdha humbjeje. Ju lutemi sigurohuni që të kuptoni në detaje rreziqet dhe të tregtoni me mençuri. Për shkak të rregullimeve të rregullta dhe të parregullta të pozicionit, rritja dhe rënia gjatë një periudhe të caktuar kohore nuk është gjithmonë leva e synuar. Produktet ETF janë të mbrojtura përmes kontratave të përhershme. Nëse fitohen, pozicionet do të hapen; nëse ka humbje, pozicionet do të zvogëlohen. Produktet ETF ndjekin fitimin dhe humbjen dhe rregullojnë levën përsëri në levën e synuar në baza ditore. Kostot e fërkimit mund të jenë mjaft të konsiderueshme në një treg të luhatshëm. Për shkak të mekanizmit të rregullimit të pozicionit dhe kostove të mbajtjes së pozicionit, produktet ETF me levë nuk janë një investim i mirë afatgjatë. Luhatjet e mëdha të çmimeve dhe rreziqet e larta janë karakteristika të produkteve ETF. Ju lutemi investoni me kujdes.
Udhëzues për Produktet e ETF-së me Leveraged (Kapitulli I)
Pyetja 1: Cilat janë produktet ETF me leverage?
Shenjat e levave janë të ngjashme me produktet konvencionale ETC në tregun e aksioneve. Ata ndjekin luhatjet e çmimeve të aktivit të caktuar të synuar.
Këto luhatje çmimesh janë rreth 3 ose 5 herë më të larta se ato të tregut bazë të aktiveve. Ndryshe nga tregtimi konvencional i marzhit, përdoruesit nuk kanë nevojë të japin kolateral kur tregtojnë token me leverage.
Përdoruesit mund të arrijnë qëllimin e tregtimit me marzh përmes blerjes dhe shitjes së thjeshtë të argumenteve me leverage.
Çdo produkt i ETF-së me leverage korrespondon me një pozicion kontrate, i cili menaxhohet nga menaxherët e fondeve.
Përdorimi i produkteve ETF me levë ju lejon të ndërtoni me lehtësi portofolin tuaj të investimeve të levave të vazhdueshme pa pasur nevojë të mësoni për mekanizmat specifikë.
Q2: Cili është aktivi themelor?
Përgjigje: Emri i një produkti ETF me levë përbëhet nga emri i aktivit të tij themelor dhe raporti i levës. Për shembull, aktivi themelor i BTC3L dhe BTC3S është BTC.
Q3: Sa është vëllimi i përgjithshëm i produkteve ETF?
Ngjashëm me kontratat e përhershme, produktet ETF të levave janë derivate financiare, jo tokena tipikë kripto. Pra, nuk ka "vëllim total" ose "vëllim të djegur" për produktet ETF me levë.
Q4 : Si i amplifikojnë fitimet produktet ETF
me levërritet me 5%, (duke mos marrë parasysh mundësinë e aktivizimit të ribalancimit të parregullt), çmimi i BTC3L do të rritet me 15% dhe BTC3S do të bjerë me 15%.
Q5: Si ndryshojnë produktet ETF me lev nga tregtimi i marzhit?
1. Tregtimi i marzhit është për të përforcuar fitimet dhe humbjet duke shtuar huatë me marzh në totalin e investimit. Raporti i levës shumëfishon vëllimin e aktiveve që zotëron një përdorues. Produktet e ETF-së me levë amplifikojnë fitimet duke amplifikuar luhatjet e çmimeve të çmimit të aktiveve bazë. Raporti i levës reflektohet në luhatjet e çmimeve 2. Produktet ETF me levë nuk kërkojnë që tregtarët të japin kolateral ose të marrin hua. Nuk ka rrezik likuidimi kur tregtoni token me levë.
Q6: Si ndryshojnë produktet ETF me levë nga kontratat e përhershme?
1. Tregtimi i produkteve të ETF-së me levë nuk kërkon kolateral dhe është i lirë nga likuidimi. 2. Raporti fiks i levës: Leva aktuale në kontratën e përhershme ndryshon me luhatjen e vlerës së pozicionit. Pozicionet e produkteve të ETF-së me levë rregullohen në baza ditore. Raporti i levës pothuajse gjithmonë qëndron ndërmjet 3 dhe 5.
Pyetja 7: Pse produktet ETF me levë janë pa likuidim?
Menaxherët e fondeve të Gate.io rregullojnë pozicionet e së ardhmes në mënyrë dinamike në mënyrë që produktet e ETF-së me levë të mund të mbajnë një raport fiks të levës për një periudhë të caktuar. Kur produktet ETF me leverage janë fitimprurëse, pozicionet do të rriten menjëherë pas rregullimit të pozicionit. Në rast humbjeje, pozicionet do të reduktohen, në mënyrë që të eliminohet rreziku i likuidimit. Shënim: Rregullimi i pozicionit është për të rregulluar pozicionet e kontratës pas produkteve ETF. Zonat e monedhës së tregtarëve nuk ndryshojnë.
Q8: Kur planifikohen rregullimet e pozicionit?
Për produktet ETF me levë 3X: 1.Ribalancim i parregullt: Kur raporti i levës në kohë reale kalon 3, do të aktivizohet ribalancimi i parregullt dhe mekanizmi i rregullimit të pozicionit do të rregullojë raportin e levës në 2.3. 2.Ribalancimi i rregullt: 00:00UTC+8 çdo ditë është koha e rregullt e ribalancimit. Kur raporti i levës në kohë reale shkon nën 1.8 ose mbi 3, ose kur norma e luhatjes (e llogaritur me çmimin e indeksit të kontratës) kalon 1% (për shkak të një rritjeje ose uljeje të konsiderueshme të çmimit të monedhës bazë në 24 orët e fundit), pozicioni mekanizmi i rregullimit do të rregullojë raportin e levës në 2.3.
Për produktet ETF me levë 5X: 1.Ribalancim i parregullt: Kur raporti i levës në kohë reale kalon 7, do të aktivizohet ribalancimi i parregullt dhe mekanizmi i rregullimit të pozicionit do të rregullojë raportin e levës në 5. 2.Ribalancim i rregullt: 00:00UTC+8 çdo dita është koha e rregullt e ribalancimit. Kur raporti i levës në kohë reale shkon nën 3.5 ose mbi 7, ose kur norma e luhatjes (e llogaritur me çmimin e indeksit të kontratës) kalon 1% (për shkak të një rritjeje ose uljeje të konsiderueshme të çmimit të monedhës bazë në 24 orët e fundit), pozicioni mekanizmi i rregullimit do të rregullojë raportin e levës në 5.
P9 : Pse ka tarifa menaxhimi?
Produktet e Gate.ios 3S dhe 5S ETF vijnë me një tarifë ditore menaxhimi prej 0,1%. Tarifa ditore e menaxhimit përfshin të gjitha kostot e bëra nga tregtimi i argumenteve me levë, duke përfshirë tarifat e trajtimit të tregtimeve të kontratës, tarifat e financimit dhe shpenzimet e fërkimit për shkak të diferencave të çmimeve gjatë hapjes pozicionet, etj.
Tarifa ditore e menaxhimit prej 0,03% e ngarkuar në produktet FTX ETF nuk përfshin asnjë nga tarifat e përmendura më sipër. Që kur produktet ETF u lansuan për herë të parë në Gate.io, duke përjashtuar tarifat e trajtimit në tregtimin spot nga llogaritja, tarifat e menaxhimit Tarifat e Gate.io në produktet ETF nuk kanë qenë në gjendje të mbulojnë të gjitha kostot. Gate.io do të vazhdojë të paguajë koston shtesë për përdoruesit në vend që ta marrë atë nga vlera neto e aseteve (NAV).
Së shpejti Gate.io do të lançojë produkte të tilla si produkte të kombinuara ETF dhe produkte të kundërt ETF me levë të ulët. Nëpërmjet optimizimit teknik unik, ato mund të ulin shumë kostot, ta bëjnë tregtinë më të lehtë dhe të ulin tarifat e menaxhimit.
P10: Pse nuk shfaqet vlera neto e aktiveve të produkteve ETF që përfundojnë me "BULL" dhe "BEAR"?
Produktet ETF që përfundojnë me "BULL" dhe "BEAR" nuk menaxhohen nga Gate.io. Gate.io ofron vetëm shërbime të tregtimit në vend dhe nuk mund të shfaqë NAV në kohë reale. Ju lutemi sigurohuni që të kuptoni plotësisht rreziqet përpara se të tregtoni produktet ETF. Devijimi midis çmimeve të tregtimit dhe NAV mund të jetë më i madh se sa pritej për shkak të likuiditetit të pamjaftueshëm në treg. Produktet BULL dhe Bear do të hiqen së shpejti në Gate.io. Për të mësuar më shumë rreth këtyre produkteve, ju lutemi referojuni manualeve të produkteve FTX.
P11: Çfarë është vlera neto e aseteve (NAV)?
Vlera neto e aktivit përfaqëson vlerën neto të tregut të njësisë ekonomike në monedhë. Formula për llogaritjen e NAV: Vlera neto e aktivit (NAV) = NAV e pikës së mëparshme të ribalancimit (1+ndryshimi i çmimit të raportit të levës së synuar në monedhën bazë)
Shënim: NAV në pikën e mëparshme të ribalancimit i referohet NAV-së së pozicioneve pas pozicionit të fundit rregullimi.
Çmimi aktual i tregtimit të produkteve ETF me levë në tregun sekondar është i ankoruar në NAV të monedhës. Ekziston një devijim i caktuar nga NAV, megjithëse devijimi nuk do të jetë shumë i madh. Për shembull, kur NAV e BTC3L është 1 dollarë, çmimi i tregtimit në tregun sekondar mund të jetë 1,01 dollarë ose 0,09 dollarë. Gate.io liston NAV-në e produkteve ETF me lev dhe çmimet më të fundit të tregtimit në të njëjtën kohë, në mënyrë që përdoruesit të mund të vërejnë humbjen e mundshme kur blejnë/shitin token me levë me çmime që devijojnë shumë nga NAV.
Pyetja 12: Ku reflektohet përforcimi 3 herë i luhatjes së çmimit në produktet ETF të levave të Gate.ios?
Luhatjet e çmimeve të produkteve ETF me levë janë përforcim 3 herë i luhatjeve të çmimeve të monedhës bazë, i cili reflektohet në ndryshimin e NAV. Për shembull, BTC është monedha bazë e BTC3L dhe BTC3S. Çmimi i BTC në një periudhë të caktuar kohore në një ditë tregtimi (çmimi në orën 00:00 është çmimi i hapjes) dhe NAV i periudhës kohore përkatëse janë si më poshtë: Çmimi i BTC rritet me 1%, NAV i BTC3L rritet me 3%, NAV e BTC3S zvogëlohet me 3%; Çmimi i BTC bie me 1%, NAV i BTC3L ulet me 3%, NAV i BTC3S rritet me 3%.
Q13: Si llogariten luhatjet e çmimeve në produktet ETF të levave të Gate.ios?
Luhatjet janë llogaritur në bazë të NAV. Le të marrim si shembull luhatjet brenda ditës:
Tabela për normën e luhatjes së çmimit brenda ditës të produkteve të ETF-së me levë në bazë të aktivit 3L 3S 
Q14: A e rrit/ul mekanizmin e rregullimit të pozicionit (ribalancimin) numrin e mbajtjes së pozicioneve?
Jo. Rregullimet e pozicionit bëhen nga Gate.io në pozicionet e kontratës për të ruajtur raportin e levës në 3. Mbajtjet e pozicionit të monedhës së tregtuar nuk ndryshojnë.
Sa herë që rregullohet një pozicion, baza e llogaritjes së NAV do të ndryshojë. Për shembull: Kur pozicionet rregullohen në orën 00:00, NAV është $1, atëherë NAV e pikës së mëparshme të ribalancimit është $1. Formula aktuale e llogaritjes NAV është $1×{1+ ndryshimi i çmimit të monedhës bazë*raporti i synuar i levës}.
Përpara rregullimit të pozicionit të radhës, NAV bazohet gjithmonë në $1 dhe ndryshon me luhatjet e monedhës bazë.
Nëse aktivizohet një rregullim i parregullt i pozicionit kur NAV bëhet 0,7 $, atëherë pas rregullimit, NAV i pikës së mëparshme të ribalancimit bëhet 0,7 $ dhe NAV aktual llogaritet si $0,7×(1+ ndryshim çmimi i raportit të levës së synuar në monedhën bazë* ).
P15: Çfarë është ribalancimi i parregullt?
Në rast të luhatjeve ekstreme të çmimeve në treg, për të parandaluar mbrojtjen dhe likuidimin e kontratave, do të shkaktohet ribalancim i parregullt.
Përpara orës 10:00 të datës 16 Mars 2020, Gate.io miraton një normë luhatjeje çmimi prej 15% (pozitive ose negative) krahasuar me pikën e mëparshme të ribalancimit si prag i parregullt i ribalancimit.
Për shkak se tregu i kriptomonedhave ka qenë mjaft i paqëndrueshëm dhe ribalancimi i parregullt shkaktohet më shpesh. Nga ora 10:00 e datës 16 Mars 2020, Gate.io do të përdorë një normë luhatjeje çmimi (pozitive ose negative) prej 20% krahasuar me pikën e fundit të ribalancimit si prag.
Udhëzues për Produktet e ETF-ve të Leveraged (Kapitulli II)
Për cilat kushte tregu përdoren produktet ETF të levave?
Produktet ETF me leverage kanë avantazhe në tregjet e njëanshme. Ka më shumë shpenzime fërkuese në tregjet e dyanshme. Le të marrim BTC3L si shembull për të vëzhguar përfitimin e produkteve ETF të levave në kushte të ndryshme tregu:*3xBTC i referohet kontratës konvencionale 3-herë me levë BTC_USDT
l Tregu i njëanshëm: një drejtim lart
Në skenarin "një drejtim lart", me lev Produktet ETF performojnë më mirë se kontratat konvencionale 3-herë me levë të përhershme (3xBTC). Më poshtë është se si llogaritet fitimi:
Në ditën e parë, çmimi për një BTC rritet nga 200 dollarë në 210 dollarë, norma e luhatjes është +5%. NAV (vlera neto e aseteve) e BTC3L bëhet 200$(1+5%× 3)=230$;
Në ditën e dytë, çmimi për një BTC rritet nga 210 dollarë në 220 dollarë, shkalla e luhatjes është +4.76%. NAV-ja e BTC3L bëhet 230$× (1+4,76%× 3)=262,84$;
Si përfundim, norma e luhatjeve në këto 2 ditë është (262,84 $ - 200 $)/200 $*100% = 31,4%, që është më e madhe se 30%.
l Tregu i njëanshëm: një drejtim poshtë
Në skenarin "një drejtim poshtë", humbja e shkaktuar nga tregtimi i produkteve ETF me levë është më i vogël se nga tregtimi me kontratë. Më poshtë është se si llogaritet humbja:
Çmimi i BTC bie me 5% ditën e parë. NAV-ja e BTC3L bëhet: 200$ (1-5%×3)=170$;
Çmimi bie sërish në ditën e dytë dhe norma e luhatjes është -5.26%. NAV i BTC3L bëhet 170 dollarë (1-5,26%×3) = 143,17 dollarë;
Norma e përgjithshme e luhatjeve në këto 2 ditë është (143,17 $ - 200 $)/ 200 $*100%= -28,4%, që është më e madhe se -30%.
l Tregu i dyanshëm: fillimisht lart, pastaj poshtë
Nëse çmimi i BTC-së së pari rritet, më pas bie në të njëjtin nivel, atëherë produktet ETF të levave nuk kanë asnjë avantazh ndaj kontratave të përhershme.
Në ditën e parë, çmimi për një BTC rritet nga 200 dollarë në 210 dollarë, shkalla e luhatjes është +5%. NAV-ja e BTC3L bëhet 200$(1+5%× 3)=230$;
Në ditën e dytë, çmimi bie nga 210 dollarë në 200 dollarë, norma e luhatjes është -4.76%. NAV-ja e BTC3L bëhet 230$(1-4,76%× 3)=197,16$;
Norma e përgjithshme e luhatjeve në këto 2 ditë është (197,16 $ - 200 $)/ 200 $*100%=-1,42%, që është më pak se 0%.
l Tregu i dyanshëm: fillimisht poshtë, më pas lart
Njësoj si skenari i përshkruar më sipër, nëse çmimi fillimisht ulet, më pas shkon deri në saktësisht të njëjtin nivel, produktet e ETF-së me leverage nuk janë një investim ideal.
Në ditën e parë, çmimi i BTC bie me 5%. NAV-ja e BTC3L bëhet 200 dollarë (1-5%×3)=170 dollarë;
Në ditën e dytë, çmimi rritet përsëri nga 190 dollarë në 200 dollarë. Norma e luhatjes është +5.26%. NAV-ja e BTC3L bëhet 170 dollarë (1+5,26%× 3)=196,83 dollarë;
Norma e përgjithshme e luhatjeve në këto 2 ditë është (196,83$-200$)/200$*100%=-1,59%, që është më pak se 0%.
Ju lutemi, kini parasysh: produktet e ETF-së me levë janë derivate financiarë me rreziqe të larta. Ky artikull duhet të konsiderohet vetëm një analizë e shkurtër në vend të ndonjë këshille investimi. Përdoruesit duhet të kenë një kuptim të plotë të produkteve dhe rreziqeve të tyre përpara se të tregtojnë.
