توکن های اهرمی در Gate.io
درباره توکن های اهرمی
Gate.io توکن های اهرمی ETF را معرفی کرده است. تنها تفاوت بین توکن های اهرمی و توکن های سنتی این است که توکن های اهرمی دارای ویژگی های اهرمی هستند. همه توکن‌های اهرمی مشابهی در بازار معاملات نقدی دارند. محصولات ETF تحت قراردادهای دائمی پوشش داده شده و مدیریت می شوند. کارمزد مدیریت روزانه 0.1٪ دریافت می شود. (نرخ هزینه مدیریت با هزینه واقعی متفاوت است. لطفاً برای آخرین اطلاعات به اطلاعیه ها مراجعه کنید). هزینه‌های مدیریت هزینه‌هایی مانند هزینه‌های رسیدگی به قرارداد و هزینه‌های تامین مالی را جبران می‌کند، در حالی که هزینه‌های تامین مالی قرارداد دریافت نمی‌شود. از طریق بهینه سازی مدیریت سرمایه، هزینه ها و ریسک های اهرمی واقعی کاربران کاهش می یابد.
هنگام معامله توکن های اهرمی، کاربران نیازی به وثیقه دادن ندارند، اما ETF ها هزینه های مدیریت روزانه 0.1٪ را متحمل می شوند (هزینه های مدیریت از صندوق های مدیریت جمع آوری می شود و مستقیماً در معاملات کاربران منعکس نمی شود). توکن های اهرمی اساساً با قراردادهای دائمی مطابقت دارند که می تواند به راحتی به عنوان معاملات نقطه ای نیز شناخته شود. در مقایسه با مشارکت مستقیم در معاملات قراردادهای دائمی، توکن های اهرمی در تلاش برای بهینه سازی مدیریت سرمایه برای کاهش هزینه ها و ریسک های واقعی اهرم کاربران هستند. توکن‌های اهرمی هنوز هم جزو محصولات پرخطر دسته‌بندی می‌شوند. لطفاً قبل از معامله توکن های اهرمی مطمئن شوید که خطرات آن را درک کرده اید.
توکن های اهرمی ETF
3L: نشانه اهرمی طولانی صعودی 3 بار
مثال: ETH3L نشانه ETH بلند صعودی با اهرم 3 بار است.
3S: نشانه نزولی کوتاه اهرمی 3 بار
مثال: ETH3S نشانه ETH نزولی کوتاه اهرمی 3 بار است.
مکانیسم تنظیم موقعیت توکن های اهرمی
هنگامی که محصولات ETF سود و زیان را دنبال می کنند و هر روز اهرم را به اهرم هدف باز می گردند، در صورت کسب سود، موقعیت ها باز می شوند. اگر زیان وجود داشته باشد، موقعیت ها کاهش می یابد. برای معاملات توکن اهرمی نیازی به وثیقه نیست. از طریق خرید و فروش ساده توکن های اهرمی، کاربران می توانند سودهای اهرمی ایجاد کنند، درست مانند معاملات حاشیه.
قوانین برای ETF اهرمی 3X 1.
تعادل مجدد نامنظم: زمانی که نسبت اهرم بلادرنگ از 3 بیشتر شود، تعادل مجدد نامنظم آغاز می شود و مکانیسم تنظیم موقعیت نسبت اهرم را به 2.3 تنظیم می کند.
2-تعادل مجدد منظم: ساعت 00:00UTC+8 هر روز زمان معمول تعادل مجدد است. زمانی که نسبت اهرم لحظه ای به زیر 1.8 یا بالاتر از 3 می رود، یا نرخ نوسان (محاسبه شده با قیمت شاخص قرارداد) از 1٪ بیشتر می شود (به دلیل افزایش یا کاهش قابل توجه قیمت ارزهای پایه در 24 ساعت گذشته)، موقعیت مکانیزم تنظیم نسبت اهرم را به 2.3 تنظیم می کند.
3. ETF 3 بار اهرمی در عمل اهرم هدفمند 2.3 برابری دارد تا نرخ نوسانات بازار را کاهش دهد و هزینه های اصطکاک طولانی مدت را به حداقل برساند. در یک بازار یک طرفه، از آنجایی که سود به دست آمده برای افزودن موقعیت‌های بیشتر استفاده می‌شود و زمانی که ضرر وارد می‌شود، توقف ضرر ایجاد می‌شود، به نظر می‌رسد که محصولات ETF عملکرد خوبی دارند، اما هزینه‌های اصطکاک به دلیل نوسانات بازار می‌تواند شدید باشد. بنابراین، محصولات ETF به جای نگهداری بلندمدت، برای پوشش کوتاه مدت مناسب هستند.
قوانین برای ETF اهرمی 5X 1.
تعادل مجدد نامنظم: زمانی که نسبت اهرم بلادرنگ از 7 بیشتر شود، تعادل مجدد نامنظم آغاز می شود و مکانیسم تنظیم موقعیت نسبت اهرم را به 5 تنظیم می کند. 2.
تعادل مجدد منظم: 00:00UTC+8 هر روز زمان متعادل کردن مجدد منظم است. زمانی که نسبت اهرم لحظه ای به زیر 3.5 یا بالاتر از 7 می رسد، یا نرخ نوسان (محاسبه شده با قیمت شاخص قرارداد) از 1٪ بیشتر می شود (به دلیل افزایش یا کاهش قابل توجه قیمت ارزهای پایه در 24 ساعت گذشته)، موقعیت مکانیسم تعدیل نسبت اهرمی را به 5 تنظیم می کند
. به طور منطقی، تعادل مجدد نامنظم و منظم برای محصولات ETF اهرمی 5 بار بیشتر اتفاق می افتد، که همچنین نسبت به محصولات ETF اهرمی 3 بار از اصطکاک بیشتری رنج می برند و فقط برای پوشش کوتاه مدت مناسب هستند. قبل از سرمایه گذاری در محصولات دارای اهرم ETF، لطفاً از تفاوت بین توکن های اهرمی 5X و 3X مطلع شوید و عاقلانه انتخاب کنید.
مزایای توکن های اهرمی
بدون انحلال
توکن های اهرمی اساساً جفت های توکن در بازار نقدی هستند و بنابراین از انحلال خارج می شوند. حتی اگر قیمت یک توکن اهرمی از 100 دلار به 1 دلار کاهش یابد، مقداری که معامله گر نگه می دارد تغییر نخواهد کرد. اگر تلفات قابل توجهی متحمل شده باشد، ممکن است مکانیسم کاهش موقعیت خودکار را فعال کند. فقط در موارد نادر، قیمت توکن های اهرمی ممکن است به 0 نزدیک شود.
بدون نیاز به وثیقه
در معاملات حاشیه معمولی، وثیقه برای معامله گران برای ایجاد سودهای اهرمی ضروری است، که می توان با معامله توکن های اهرمی بدون وثیقه به آن دست یافت. هزینه مدیریت مشخصی دریافت خواهد شد.
واریز و برداشت توکن های اهرمی ETF هنوز امکان پذیر نیست.
ترکیب سود خودکار و کاهش خودکار موقعیت
زمانی که رشد یک طرفه در بازار وجود دارد، توکن های اهرمی 3X می توانند سود بیشتری نسبت به معاملات حاشیه معمولی با اهرم 3X ایجاد کنند. دلیل این امر این است که سود به دست آمده به طور خودکار برای خرید توکن های اهرمی بیشتر برای ایجاد سود بیشتر استفاده می شود. هنگامی که بازار سقوط می کند، انحلال اتفاق نمی افتد و به جای آن کاهش خودکار موقعیت برای متوقف کردن ضرر ایجاد می شود.
معایب توکن های اهرمی
ریسک بالا
توکن های اهرمی محصولات جدید با ویژگی های اهرمی هستند که خطرات قابل توجهی را به همراه دارند.
برای سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب نیستند
توکن‌های اهرمی فقط برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای مناسب هستند تا برای پوشش ریسک یا سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت بازار یک‌طرفه استفاده کنند. آنها برای سرمایه گذاری های میان مدت و بلندمدت مناسب نیستند. به دلیل وجود مکانیسم تنظیم موقعیت، خطر نگهداری توکن های اهرمی برای مدت طولانی بسیار زیاد است. هر چه زمان نگهداری طولانی تر باشد، هزینه نوسانات و اصطکاک بیشتر می شود.
کارمزد مدیریت صندوق
کارمزدهای تامین مالی قراردادهای دائمی بین معامله گران طرف های مخالف قرارداد پرداخت می شود، اما هنگام معامله توکن های اهرمی، نرخ ثابتی از کارمزد مدیریت دریافت می شود: کارمزد مدیریت روزانه 0.1٪ دریافت می شود.
تمام محتوای بالا هیچ توصیه ای برای سرمایه گذاری نیست. توکن های اهرمی محصولات پرخطری هستند. لطفاً مطمئن شوید که قبل از معامله توکن های اهرمی، درک خوبی از خطرات دارید.
لطفاً هشدار دهید:
بازار ارزهای دیجیتال بی ثبات است. محصولات ETF با اهرم 3X و 5X نوسان قیمت را افزایش می دهند و خطرات زیان بیشتری را به همراه خواهند داشت. لطفاً مطمئن شوید که خطرات را با جزئیات درک کرده و عاقلانه معامله کنید. به دلیل تنظیم منظم و نامنظم موقعیت، صعود و نزول در یک دوره زمانی معین همیشه اهرم هدفمند نیست. محصولات ETF از طریق قراردادهای دائمی پوشش داده می شوند. اگر سود حاصل شود، موقعیت ها باز خواهند شد. اگر زیان وجود داشته باشد، موقعیت ها کاهش می یابد. محصولات ETF سود و زیان را دنبال می کنند و اهرم را به اهرم مورد نظر به صورت روزانه تنظیم می کنند. هزینه های اصطکاک در یک بازار در حال نوسان می تواند بسیار قابل توجه باشد. با توجه به مکانیسم تنظیم موقعیت و هزینه های نگهداری موقعیت، محصولات ETF اهرمی سرمایه گذاری بلندمدت خوبی نیستند. نوسانات زیاد قیمت ها و ریسک بالا از ویژگی های محصولات ETF است. لطفا با دقت سرمایه گذاری کنید.
راهنمای محصولات ETF اهرمی (فصل اول)
Q1: محصولات ETF اهرمی چیست؟
توکن های اهرمی مشابه محصولات ETC معمولی در بازار سهام هستند. آنها نوسانات قیمت دارایی مورد نظر را دنبال می کنند.
این نوسانات قیمتی حدود 3 یا 5 برابر بازار دارایی های پایه است. متفاوت از معاملات حاشیه معمولی، کاربران نیازی به تعهد وثیقه هنگام معامله توکن های اهرمی ندارند.
کاربران می‌توانند از طریق خرید و فروش ساده توکن‌های اهرمی به هدف معامله در حاشیه دست یابند.
هر محصول ETF اهرمی مربوط به موقعیت قراردادی است که توسط مدیران صندوق مدیریت می شود.
استفاده از محصولات ETF اهرمی به شما این امکان را می دهد که به راحتی سبد سرمایه گذاری اهرمی ثابت خود را بدون نیاز به یادگیری در مورد مکانیسم های خاص بسازید.
Q2: دارایی اساسی چیست؟
A: نام یک محصول ETF دارای اهرم شامل نام دارایی اساسی آن و نسبت اهرمی است. به عنوان مثال، دارایی اساسی BTC3L و BTC3S BTC است.
Q3: حجم کل محصولات ETF چقدر است؟
مشابه قراردادهای دائمی، محصولات ETF اهرمی مشتقات مالی هستند، نه توکن های رمزنگاری معمولی. بنابراین هیچ "حجم کل" یا "حجم سوخته" برای محصولات ETF اهرمی وجود ندارد.
Q4: چگونه محصولات ETF
اهرمی سود را تقویت5% افزایش می یابد (بدون در نظر گرفتن احتمال ایجاد تعادل مجدد نامنظم)، قیمت BTC3L 15% افزایش می یابد و BTC3S 15% کاهش می یابد. Q5
: محصولات ETF اهرمی چه تفاوتی با معاملات مارجین دارند
؟ تقویت سود و زیان با افزودن وام حاشیه به کل سرمایه‌گذاری است. نسبت اهرمی حجم دارایی‌هایی را که کاربر در اختیار دارد چند برابر می‌کند. نوسانات قیمت 2. محصولات ETF دارای اهرم به معامله گران نیازی به تعهد وثیقه یا قرض گرفتن وام ندارند. هنگام معامله توکن های اهرمی خطر انحلال وجود ندارد. Q6
: محصولات ETF اهرمی چه تفاوتی با قراردادهای دائمی دارند؟
1. تجارت محصولات ETF اهرمی نیازی به وثیقه ندارد و انحلال ندارد. 2. نسبت اهرم ثابت: اهرم واقعی در قرارداد دائمی با نوسانات ارزش موقعیت متفاوت است. موقعیت محصولات ETF اهرمی به صورت روزانه تنظیم می شود. نسبت اهرمی تقریباً همیشه بین 3 تا 5 باقی می ماند.
Q7: چرا محصولات ETF دارای اهرم از انحلال خارج می شوند؟
مدیران صندوق Gate.io موقعیت های آتی را به صورت پویا تنظیم می کنند تا محصولات ETF دارای اهرم بتوانند یک نسبت اهرمی ثابت را برای یک دوره معین حفظ کنند. هنگامی که محصولات ETF اهرمی سودآور هستند، موقعیت ها بلافاصله پس از تعدیل موقعیت افزایش می یابد. در صورت ضرر، موقعیت ها کاهش می یابد تا خطر انحلال از بین برود. توجه: تعدیل موقعیت برای تنظیم موقعیت های قرارداد در پشت محصولات ETF است. دارایی ارز معامله گران تغییر نمی کند.
Q8: چه زمانی تنظیمات موقعیت برنامه ریزی شده است؟
برای محصولات ETF دارای اهرم 3X: 1. تعادل مجدد نامنظم: زمانی که نسبت اهرم بلادرنگ از 3 بیشتر شود، تعادل مجدد نامنظم آغاز می شود و مکانیسم تنظیم موقعیت نسبت اهرم را به 2.3 تنظیم می کند. 2-تعادل مجدد منظم: ساعت 00:00UTC+8 هر روز زمان معمول تعادل مجدد است. زمانی که نسبت اهرم لحظه ای به زیر 1.8 یا بالاتر از 3 می رود، یا نرخ نوسان (محاسبه شده با قیمت شاخص قرارداد) از 1٪ بیشتر می شود (به دلیل افزایش یا کاهش قابل توجه قیمت ارزهای پایه در 24 ساعت گذشته)، موقعیت مکانیزم تنظیم نسبت اهرم را به 2.3 تنظیم می کند.
برای محصولات ETF دارای اهرم 5X: 1. تعادل مجدد نامنظم: هنگامی که نسبت اهرم بلادرنگ از 7 بیشتر شود، تعادل مجدد نامنظم آغاز می شود و مکانیسم تنظیم موقعیت نسبت اهرم را به 5 تنظیم می کند. 2. تعادل مجدد منظم: 00:00UTC+8 هر بار روز زمان منظم تعادل مجدد است. زمانی که نسبت اهرم لحظه ای به زیر 3.5 یا بالاتر از 7 می رسد، یا نرخ نوسان (محاسبه شده با قیمت شاخص قرارداد) از 1٪ بیشتر می شود (به دلیل افزایش یا کاهش قابل توجه قیمت ارزهای پایه در 24 ساعت گذشته)، موقعیت مکانیسم تنظیم نسبت اهرم را به 5 تنظیم می کند.
Q9: چرا هزینه های مدیریت وجود دارد؟
محصولات Gate.ios 3S و 5S ETF با کارمزد مدیریت روزانه 0.1% ارائه می‌شوند. کارمزد مدیریت روزانه شامل تمام هزینه‌های انجام شده توسط معامله توکن‌های اهرمی، از جمله هزینه‌های رسیدگی به معاملات قرارداد، هزینه‌های تامین مالی، و هزینه‌های اصطکاک به دلیل تفاوت قیمت‌ها هنگام باز کردن است. موقعیت‌ها و غیره.
0.03% کارمزد مدیریت روزانه در محصولات ETF FTXs شامل هیچ یک از کارمزدهای ذکر شده در بالا نمی‌شود. از زمانی که محصولات ETF برای اولین بار در Gate.io راه اندازی شدند، بدون در نظر گرفتن هزینه های رسیدگی در معاملات نقطه ای از محاسبه، هزینه های مدیریت هزینه های Gate.io در محصولات ETF قادر به پوشش تمام هزینه ها نبوده است. Gate.io به جای برداشتن آن از ارزش خالص دارایی (NAV) به پرداخت هزینه اضافی برای کاربران ادامه خواهد داد.
به زودی Gate.io محصولاتی مانند محصولات ترکیبی ETF و محصولات ETF معکوس با اهرم پایین را عرضه خواهد کرد. از طریق بهینه سازی فنی منحصر به فرد، آنها می توانند تا حد زیادی هزینه ها را کاهش دهند، تجارت را آسان تر و هزینه های مدیریت را کاهش دهند.
Q10: چرا ارزش خالص دارایی محصولات ETF که با "BULL" و "BEAR" ختم می شود نمایش داده نمی شود؟
محصولات ETF که با "BULL" و "BEAR" ختم می شوند توسط Gate.io مدیریت نمی شوند. Gate.io فقط خدمات معاملاتی نقطه ای را ارائه می دهد و نمی تواند NAV را در زمان واقعی نمایش دهد. لطفاً قبل از معامله محصولات ETF حتماً خطرات را کاملاً درک کنید. انحراف بین قیمت های معاملاتی و NAV به دلیل نقدینگی ناکافی در بازار می تواند بیشتر از حد انتظار باشد. محصولات BULL و Bear به زودی از Gate.io حذف خواهند شد. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد این محصولات، لطفاً به دفترچه راهنمای محصولات FTXs مراجعه کنید.
Q11: ارزش خالص دارایی (NAV) چیست؟
ارزش خالص دارایی نشان دهنده ارزش خالص بازار واحد ارزی است. فرمول محاسبه NAV: ارزش خالص دارایی (NAV) = NAV نقطه تعادل قبلی (1+تغییر قیمت نسبت اهرم هدفمند ارز اصلی)
توجه: NAV در نقطه تعادل قبلی به NAV موقعیت‌های بعد از آخرین موقعیت اشاره دارد. تنظیم
قیمت معاملات واقعی محصولات ETF اهرمی در بازار ثانویه به NAV ارز متصل است. انحراف خاصی از NAV وجود دارد، اگرچه انحراف خیلی زیاد نخواهد بود. به عنوان مثال، زمانی که NAV BTC3L 1 دلار است، قیمت معاملات در بازار ثانویه می تواند 1.01 دلار یا 0.09 دلار باشد. Gate.io NAV محصولات ETF اهرمی و آخرین قیمت های معاملاتی را به طور همزمان فهرست می کند تا کاربران بتوانند هنگام خرید/فروش توکن های اهرمی با قیمت هایی که بیش از حد از NAV انحراف دارند متوجه ضرر احتمالی شوند.
Q12: تقویت 3 بار نوسان قیمت دقیقاً در محصولات ETF اهرمی Gate.ios منعکس شده است؟
نوسانات قیمت محصولات ETF اهرمی تقویت 3 بار نوسانات قیمت ارز پایه است که در تغییر NAV منعکس می شود. به عنوان مثال، BTC ارز اصلی BTC3L و BTC3S است. قیمت BTC در یک بازه زمانی مشخص در یک روز معاملاتی (قیمت ساعت 00:00 قیمت افتتاحیه است) و NAV دوره زمانی مربوطه به شرح زیر است: قیمت BTC 1٪ افزایش می یابد، NAV BTC3L افزایش می یابد. 3٪، NAV BTC3S 3٪ کاهش می یابد. قیمت BTC 1٪ کاهش می یابد، NAV BTC3L 3٪ کاهش می یابد، NAV BTC3S 3٪ افزایش می یابد.
Q13: نوسانات قیمت در محصولات ETF اهرمی Gate.ios چگونه محاسبه می شود؟
نوسانات بر اساس NAV محاسبه می شود. اجازه دهید نوسانات درون روز را به عنوان مثال در نظر بگیریم:
جدول نرخ نوسان قیمت درون روزی محصولات ETF دارای اهرم تحت دارایی 3L 3S 
Q14: آیا مکانیسم تعدیل موقعیت (تعادل مجدد) تعداد نگهداشتن موقعیت را افزایش یا کاهش می دهد؟
خیر. تعدیل موقعیت توسط Gate.io در موقعیت های قرارداد انجام می شود تا نسبت اهرمی در 3 حفظ شود. دارایی های موقعیت ارز معامله شده تغییر نمی کند.
هر بار که یک موقعیت تنظیم می شود، مبنای محاسبه NAV تغییر می کند. به عنوان مثال: وقتی موقعیت ها در ساعت 00:00 تنظیم می شوند، NAV 1 دلار است، سپس NAV نقطه تعادل مجدد قبلی 1 دلار است. فرمول فعلی محاسبه NAV عبارت است از 1$×{1+ تغییر قیمت ارز پایه*نسبت اهرم هدفمند}.
قبل از تعدیل موقعیت بعدی، NAV همیشه بر اساس 1 دلار است و با نوسانات ارز اصلی تغییر می کند.
اگر تعدیل موقعیت نامنظم زمانی که NAV به 0.7 دلار می‌شود، آغاز شود، پس از تعدیل، NAV نقطه تعادل قبلی 0.7 دلار می‌شود و NAV فعلی به صورت 0.7 دلار × (1+ تغییر قیمت نسبت اهرم هدفمند ارز زیربنایی*) محاسبه می‌شود. ).
Q15: تعادل مجدد نامنظم چیست؟
در صورت نوسانات شدید قیمت در بازار، به منظور جلوگیری از پوشش ریسک و انحلال قرارداد، تعادل مجدد نامنظم آغاز خواهد شد.
قبل از ساعت 10:00 در 16 مارس 2020، Gate.io نرخ نوسان قیمت 15٪ (مثبت یا منفی) را در مقایسه با نقطه تعادل قبلی به عنوان آستانه تعادل مجدد نامنظم اتخاذ می کند.
از آنجایی که بازار ارزهای دیجیتال کاملاً بی ثبات بوده است و تعادل مجدد نامنظم بیشتر آغاز می شود. از ساعت 10:00 روز 16 مارس 2020، Gate.io از نرخ نوسان قیمت (مثبت یا منفی) 20 درصد نسبت به آخرین نقطه تعادل مجدد به عنوان آستانه استفاده خواهد کرد.
راهنمای محصولات ETF اهرمی (فصل دوم)
محصولات ETF اهرمی برای چه شرایط بازاری مناسب هستند؟
محصولات ETF اهرمی دارای مزایایی در بازارهای یک طرفه هستند. در بازارهای دوطرفه هزینه های اصطکاک بیشتری وجود دارد. بیایید BTC3L را به عنوان مثال برای مشاهده سودآوری محصولات ETF اهرمی تحت شرایط مختلف بازار در نظر بگیریم:*3xBTC به قرارداد دائمی 3 بار اهرمی BTC_USDT اشاره
دارد
. محصولات ETF عملکرد بهتری نسبت به قراردادهای دائمی اهرمی 3 باری معمولی (3xBTC) دارند. در زیر نحوه محاسبه سود آورده شده است:
در روز اول، قیمت یک بیت کوین از 200 دلار به 210 دلار افزایش می یابد، نرخ نوسان 5% است. NAV (ارزش خالص دارایی) BTC3L به 200 دلار (1+5٪× 3) = 230 دلار می شود.
در روز دوم، قیمت یک بیت کوین از 210 دلار به 220 دلار افزایش می یابد، نرخ نوسان +4.76٪ است. NAV BTC3L به 230 دلار × (1+4.76%× 3) = 262.84 دلار می شود.
در نتیجه، نرخ نوسان در این 2 روز (262.84 دلار - 200 دلار) / 200 دلار * 100٪ = 31.4٪ است که بیشتر از 30٪ است.
l بازار یک طرفه: یک طرفه نزولی
در سناریوی "یک طرفه پایین"، زیان ناشی از معاملات محصولات ETF اهرمی کمتر از معاملات قراردادی است. در زیر نحوه محاسبه ضرر آورده شده است:
قیمت BTC در روز اول 5 درصد کاهش می یابد. NAV BTC3L می شود: 200$ (1-5%×3)=170$;
قیمت در روز دوم دوباره کاهش می یابد و نرخ نوسان -5.26٪ است. NAV BTC3L به 170 دلار (1-5.26%×3) = 143.17 دلار می شود.
نرخ کلی نوسان در این 2 روز (143.17 دلار - 200 دلار) / 200 دلار * 100٪ = -28.4٪ است که بیشتر از -30٪ است.
l بازار دو طرفه: ابتدا بالا، سپس پایین
اگر قیمت BTC ابتدا افزایش یابد، سپس به همان سطح کاهش یابد، محصولات ETF دارای اهرم هیچ مزیتی نسبت به قراردادهای دائمی ندارند.
در روز اول، قیمت یک بیت کوین از 200 دلار به 210 دلار افزایش می یابد، نرخ نوسان 5٪ است. NAV BTC3L 200 دلار (1+5%× 3) = 230 دلار می شود.
در روز دوم، قیمت از 210 دلار به 200 دلار کاهش می یابد، نرخ نوسان 4.76-٪ است. NAV BTC3L به 230 دلار (1-4.76%× 3) = 197.16 دلار می شود.
نرخ کلی نوسان در این 2 روز (197.16 دلار - 200 دلار) / 200 دلار * 100٪ = - 1.42٪ است که کمتر از 0٪ است.
l بازار دو طرفه: ابتدا پایین، سپس بالا
همان سناریویی که در بالا توضیح داده شد، اگر قیمت ابتدا کاهش یابد، سپس دقیقاً به همان سطح بالا رود، محصولات ETF اهرمی سرمایه گذاری ایده آلی نیستند.
در روز اول، قیمت BTC 5 درصد کاهش می یابد. NAV BTC3L به 200 دلار (1-5%×3) = 170 دلار می شود.
در روز دوم، قیمت از 190 دلار به 200 دلار افزایش می یابد. نرخ نوسان +5.26٪ است. NAV BTC3L 170 دلار (1+5.26%× 3) = 196.83 دلار می شود.
نرخ کلی نوسان در این 2 روز (196.83$-200$)/200$*100%=-1.59% است که کمتر از 0% است.
لطفاً هشدار دهید: محصولات ETF اهرمی مشتقات مالی با ریسک بالا هستند. این مقاله به جای هرگونه توصیه سرمایه گذاری، تنها باید به عنوان یک تحلیل مختصر در نظر گرفته شود. کاربران باید قبل از معامله، درک کاملی از محصولات و خطرات آنها داشته باشند.
