Tokens ingranati f'Gate.io
Dwar Tokens Ingranati
Gate.io introduċa tokens leveraged ETF. L-unika differenza bejn tokens leveraged u tokens tradizzjonali hija li tokens leveraged għandhom proprjetajiet leveraged. It-tokens kollha ingranati għandhom kontropartijiet fis-suq tal-kummerċ fuq il-post. Il-prodotti tal-ETF huma hedged u ġestiti fuq kuntratti perpetwu. Huwa ċċarġjat ħlas ta' ġestjoni ta' kuljum ta' 0.1%. (Ir-rata tal-miżata tal-ġestjoni tvarja skont l-ispiża attwali. Jekk jogħġbok irreferi għal Avviżi għall-aħħar informazzjoni). Il-miżati tal-ġestjoni jagħmlu tajjeb għall-ispejjeż bħal ħlasijiet għall-immaniġġjar tal-kuntratt u ħlasijiet għall-finanzjament, filwaqt li ħlasijiet għall-finanzjament tal-kuntratt ma jiġux iċċarġjati. Permezz tal-ottimizzazzjoni tal-ġestjoni tal-kapital, l-ispejjeż u r-riskji attwali tal-ingranaġġ tal-utenti jitnaqqsu.
L-utenti m'għandhomx għalfejn iwiegħdu kollateral meta jinnegozjaw tokens leveraged, iżda l-ETFs jeħlu miżati ta 'ġestjoni ta' kuljum ta '0.1% (miżati ta' ġestjoni jinġabru minn fondi ta 'ġestjoni u mhumiex riflessi direttament fil-kummerċ tal-utenti). It-tokens ingranati essenzjalment jikkorrispondu għal kuntratti perpetwu, li jistgħu wkoll jinftiehmu b'mod konvenjenti bħala kummerċ spot. Meta mqabbla mal-parteċipazzjoni diretta fil-kummerċ ta 'kuntratt perpetwu, tokens leveraged jagħmlu ħilithom biex jottimizzaw il-ġestjoni tal-kapital biex inaqqsu l-ispejjeż u r-riskji attwali tal-ingranaġġ tal-utenti. It-tokens ingranati għadhom kategorizzati bħala prodotti ta' riskju għoli. Jekk jogħġbok kun żgur li tifhem ir-riskji qabel tinnegozja tokens leveraged.
ETF leveraged tokens
3L: 3-time leveraged long bullish token
Eżempju: ETH3L huwa t-3-time leveraged long bullish token ETH.
3S: 3-time leveraged short bearish token
Eżempju: ETH3S huwa t-3-time leveraged short bearish token ETH.
Mekkaniżmu ta 'aġġustament tal-pożizzjoni ta' tokens ingranati
Meta l-prodotti ETF isegwu l-profitt u t-telf u jaġġustaw l-ingranaġġ lura għall-ingranaġġ immirat kuljum, jekk isiru profitti, jinfetħu pożizzjonijiet; jekk ikun hemm telf, il-pożizzjonijiet jitnaqqsu. L-ebda kollateral mhu meħtieġ għall-kummerċ tat-tokens ingranati. Permezz ta 'xiri u bejgħ sempliċi ta' tokens ingranati, l-utenti jistgħu jiġġeneraw qligħ b'ingranaġġ, bħal fil-kummerċ tal-marġni.
Regoli għal 3X leveraged ETF
1.Ribilanċjar irregolari: Meta l-proporzjon tal-ingranaġġ f'ħin reali jaqbeż it-3, jiġi attivat ribilanċjar irregolari u l-mekkaniżmu ta 'aġġustament tal-pożizzjoni jaġġusta l-proporzjon tal-ingranaġġ għal 2.3.
2.Ibbilanċjar regolari: 00:00UTC + 8 kuljum huwa l-ħin regolari ta 'ribilanċjar. Meta l-proporzjon tal-ingranaġġ f'ħin reali jinżel taħt 1.8 jew ogħla minn 3, jew ir-rata tal-varjazzjoni (ikkalkulata bil-prezz tal-indiċi tal-kuntratt) taqbeż il-1% (minħabba żieda jew tnaqqis sinifikanti fil-prezz tal-muniti sottostanti fl-aħħar 24 siegħa), il-pożizzjoni mekkaniżmu ta 'aġġustament se jaġġusta l-proporzjon ta' lieva għal 2.3.
3.L-ETF 3-time leveraged għandha l-ingranaġġ immirat ta '2.3 darbiet fil-prattika, fi sforz biex tnaqqas ir-rata tal-varjazzjoni tas-suq u timminimizza l-ispejjeż tal-frizzjoni fit-tul. F'suq fuq naħa waħda, minħabba li l-profitti li jsiru se jintużaw biex jiżdiedu aktar pożizzjonijiet u l-waqfien tat-telf jiġi attivat meta jsir telf, il-prodotti tal-ETF jidhru li jaħdmu tajjeb, iżda l-ispejjeż tal-frizzjoni jistgħu jkunu severi minħabba ċ-ċaqliq tas-suq. Għalhekk, il-prodotti tal-ETF huma tajbin għal hedging għal żmien qasir minflok għal żamma fit-tul.
Regoli għall-ETF b'ingranaġġ 5X
1.Ibbilanċjar mill-ġdid irregolari: Meta l-proporzjon tal-ingranaġġ f'ħin reali jaqbeż is-7, jiġi attivat ribilanċjar irregolari u l-mekkaniżmu ta 'aġġustament tal-pożizzjoni jaġġusta l-proporzjon tal-ingranaġġ għal 5.
2.Ibbilanċjar mill-ġdid regolari: 00:00UTC + 8 kuljum huwa l-ħin regolari tal-ibbilanċjar mill-ġdid. Meta l-proporzjon tal-ingranaġġ f'ħin reali jinżel taħt 3.5 jew 'il fuq minn 7, jew ir-rata tal-varjazzjoni (ikkalkulata bil-prezz tal-indiċi tal-kuntratt) taqbeż il-1% (minħabba żieda jew tnaqqis sinifikanti fil-prezz tal-muniti sottostanti fl-aħħar 24 siegħa), il-pożizzjoni mekkaniżmu ta 'aġġustament se jaġġusta l-proporzjon ta' ingranaġġ għal 5.
3.Il-valur nett tal-assi ta 'prodotti ETF b'ingranaġġ ta' 5 darbiet huwa vulnerabbli aktar għall-bidliet fil-prezz tal-munita sottostanti. Loġikament, ibbilanċjar mill-ġdid irregolari u regolari jseħħ b'mod aktar frekwenti għal prodotti ta' ETF b'ingranaġġ ta' 5 darbiet, li jbatu wkoll aktar minn frizzjoni minn prodotti ta' ETF b'ingranaġġ ta' 3 darbiet u huma tajbin biss għal hedging għal żmien qasir. Qabel ma tinvesti fi prodotti b'ingranaġġ ETF, jekk jogħġbok kun infurmat bid-differenzi bejn it-tokens b'ingranaġġ 5X u 3X u agħżel bil-għaqal.
Vantaġġi tat-tokens ingranati
Ħieles mil-likwidazzjoni
It-tokens ingranati huma essenzjalment pari ta' tokens fis-suq spot u għalhekk huma ħielsa mil-likwidazzjoni. Anke jekk il-prezz ta 'token ingranat jaqa' minn 100USD għal 1 USD, il-kwantità li jżomm in-negozjant mhux se tinbidel. Jekk ikun sar telf konsiderevoli, jista 'jikkawża l-mekkaniżmu awtomatiku ta' tnaqqis tal-pożizzjoni. F'każijiet rari biss, il-prezz tat-tokens leveraged jista 'javviċina 0.
L-ebda kollateral meħtieġ
Fil-kummerċ marġinali konvenzjonali, il-kollateral huwa essenzjali għan-negozjanti biex jiġġeneraw qligħ ingranat, li jista' jinkiseb billi jinnegozjaw tokens leveraged mingħajr kollateral. Se tiġi ċċarġjata ċertu ħlas ta' ġestjoni.
Id-depożitu u l-irtirar tat-tokens b'ingranaġġ tal-ETF għadhom mhumiex possibbli.
Kompost awtomatiku tal-profitt u tnaqqis awtomatiku tal-pożizzjoni
Meta jkun hemm żieda fuq naħa waħda fis-suq, it-tokens b'ingranaġġ 3X jistgħu jiġġeneraw aktar profitti minn kummerċ marġini konvenzjonali b'ingranaġġ 3X. Ir-raġuni għal dan hija li l-profitti magħmula huma awtomatikament użati biex jinxtraw aktar tokens ingranati biex jiġġeneraw aktar profitti. Meta s-suq jaqa ', il-likwidazzjoni ma sseħħx u t-tnaqqis awtomatiku tal-pożizzjoni jiġi attivat minflok biex iwaqqaf it-telf.
Żvantaġġi tat-tokens ingranati
Riskju għoli
It-tokens ingranati huma prodotti ġodda bi proprjetajiet ingranati, li għandhom riskji konsiderevoli.
Mhux tajbin għal investiment fit-tul
It-tokens ingranati huma tajbin biss għal investituri professjonali biex jużawhom għall-hedging tar-riskju jew investiment fuq naħa waħda fis-suq għal żmien qasir. Mhumiex tajbin għal investimenti fuq terminu medju u twil. Minħabba l-eżistenza tal-mekkaniżmu ta 'aġġustament tal-pożizzjoni, ir-riskju li jinżammu tokens ingranati għal żmien twil huwa estremament għoli. Iktar ma jkun itwal iż-żmien taż-żamma, iktar ikun kbir il-volatilità u l-ispejjeż tal-frizzjoni.
Miżata tal-Ġestjoni tal-Fond
Il-miżati ta 'finanzjament ta' kuntratti perpetwu jitħallsu bejn kummerċjanti fuq naħat opposti tal-kuntratt, iżda meta jinnegozjaw tokens leveraged se tiġi ċċarġjata rata fissa ta 'kuljum ta' ħlas ta 'ġestjoni: titħallas ħlas ta' ġestjoni ta 'kuljum ta' 0.1%.
Il-kontenut kollu hawn fuq mhuwiex xi parir għall-investiment. It-tokens ingranati huma prodotti ta' riskju għoli. Jekk jogħġbok kun żgur li għandek fehim tajjeb tar-riskji qabel tinnegozja tokens leveraged.
Jekk jogħġbok twissija:
Is-suq tal-kripto-munita huwa volatili. Il-prodotti tal-ETF leveraged 3X u 5X se jżidu l-volatilità tal-prezzijiet u jġibu riskji akbar ta 'telf. Jekk jogħġbok kun żgur li tifhem ir-riskji fid-dettall u tinnegozja bil-għaqal. Minħabba aġġustamenti tal-pożizzjoni regolari u irregolari, iż-żieda u l-waqgħa fuq ċertu perjodu ta 'żmien mhux dejjem hija l-ingranaġġ immirat. Il-prodotti tal-ETF huma hedged permezz ta' kuntratti perpetwu. Jekk isiru profitti, jinfetħu pożizzjonijiet; jekk ikun hemm telf, il-pożizzjonijiet jitnaqqsu. Il-prodotti tal-ETF isegwu l-profitt u t-telf u jaġġustaw l-ingranaġġ lura għall-ingranaġġ immirat fuq bażi ta’ kuljum. L-ispejjeż tal-frizzjoni jistgħu jkunu pjuttost konsiderevoli f'suq li jvarja. Minħabba l-mekkaniżmu ta 'aġġustament tal-pożizzjoni u l-ispejjeż taż-żamma tal-pożizzjoni, il-prodotti ta' l-ETF ingranati mhumiex investiment tajjeb fit-tul. Fluttwazzjonijiet kbar fil-prezzijiet u riskji għoljin huma karatteristiċi tal-prodotti tal-ETF. Jekk jogħġbok investa bir-reqqa.
Gwida għall-Prodotti ETF Ingranati (Kapitolu I)
Q1: X'inhuma l-prodotti ETF ingranati?
It-tokens ingranati huma simili għal prodotti ETC konvenzjonali fis-suq tal-ishma. Huma jsegwu l-varjazzjonijiet fil-prezz tal-assi fil-mira partikolari.
Dawn il-varjazzjonijiet fil-prezz huma madwar 3 jew 5 darbiet dak tas-suq tal-assi sottostanti. Differenti mill-kummerċ marġini konvenzjonali, l-utenti m'għandhomx għalfejn iwiegħdu kollateral meta jinnegozjaw tokens leveraged.
L-utenti jistgħu jiksbu l-għan li jinnegozjaw fuq il-marġni permezz ta 'xiri u bejgħ sempliċi ta' tokens ingranati.
Kull prodott ETF ingranat jikkorrispondi għal pożizzjoni kuntrattwali, li hija mmaniġġjata mill-maniġers tal-fondi.
L-użu ta' prodotti ta' l-ETF b'ingranaġġ jippermettilek li faċilment tibni l-portafoll ta' investiment ta' lieva kostanti tiegħek stess mingħajr ma jkollok għalfejn titgħallem dwar il-mekkaniżmi speċifiċi.
Q2: X'inhu l-assi sottostanti?
T: L-isem ta' prodott ta' ETF ingranat jikkonsisti fl-isem tal-assi sottostanti tiegħu u l-proporzjon tal-ingranaġġ. Pereżempju, l-assi sottostanti ta 'BTC3L u BTC3S huwa BTC.
Q3: Kemm huwa l-volum totali tal-prodotti ETF?
Simili għall-kuntratti perpetwu, il-prodotti tal-ETF ingranati huma derivattivi finanzjarji, mhux tokens kripto tipiċi. Allura m'hemm l-ebda "volum totali" jew "volum maħruq" għal prodotti ETF ingranati.
Q4: Kif il-prodotti ETF ingranati jamplifikaw il-qligħ?
Prodotti ETF ingranati jamplifikaw it-telf u l-qligħ billi jamplifikaw il-varjazzjonijiet fil-prezz. Ngħidu wara l-aġġustament tal-pożizzjoni, il-prezz ta 'BTC jogħla b'5%, (mingħajr ma tikkunsidra l-possibbiltà ta' bilanċ mill-ġdid irregolari li jiġi attivat), il-prezz tal-BTC3L se jogħla bi 15% u l-BTC3S se jonqos bi 15%
Q5: Kif huma differenti l-prodotti tal-ETF ingranati mill-kummerċ tal
-huwa li tkabbar il-qligħ u t-telf billi żżid is-self marġinali mal-investiment totali. Il-proporzjon tal-ingranaġġ jimmultiplika l-volum tal-assi li għandu utent. Prodotti tal-ETF ingranati jamplifikaw il-qligħ billi jamplifikaw il-varjazzjonijiet fil-prezz tal-prezz tal-assi sottostanti. Il-proporzjon tal-ingranaġġ huwa rifless fil- varjazzjonijiet fil-prezz 2.Il-prodotti tal-ETF ingranati ma jeħtiġux li n-negozjanti jwiegħdu kollateral jew jissellfu self.M'hemm l-ebda riskju ta' likwidazzjoni meta jinnegozjaw tokens leveraged.Q6
: Kif huma differenti l-prodotti tal-ETF ingranati minn kuntratti perpetwu?
1.Il-kummerċ ta' prodotti ta' l-ETF ingranati ma jeħtieġx kollateral u huwa ħieles minn likwidazzjoni. 2.Proporzjon ta 'ingranaġġ fiss: L-ingranaġġ attwali fil-kuntratt perpetwu jvarja skond il-varjazzjoni tal-valur tal-pożizzjoni. Il-pożizzjonijiet tal-prodotti ta' l-ETF ingranati huma aġġustati fuq bażi ta' kuljum. Il-proporzjon tal-ingranaġġ kważi dejjem jibqa' bejn 3 u 5.
Q7: Għaliex il-prodotti tal-ETF ingranati huma ħielsa minn likwidazzjoni?
Il-maniġers tal-fondi ta 'Gate.io jaġġustaw il-pożizzjonijiet tal-futures b'mod dinamiku sabiex il-prodotti tal-ETF ingranati jkunu jistgħu jżommu proporzjon ta' ingranaġġ fiss għal ċertu perjodu. Meta l-prodotti tal-ETF ingranati jkunu profittabbli, il-pożizzjonijiet se jiżdiedu eżatt wara l-aġġustament tal-pożizzjoni. F'każ ta' telf, il-pożizzjonijiet jitnaqqsu, sabiex jiġi eliminat ir-riskju li jiġu likwidati. Nota: L-aġġustament tal-pożizzjoni huwa li jaġġusta l-pożizzjonijiet tal-kuntratt wara l-prodotti tal-ETF. L-investimenti tal-munita tan-negozjanti ma jinbidlux.
Q8: Meta huma skedati l-aġġustamenti tal-pożizzjoni?
Għal prodotti ETF b'ingranaġġ 3X: 1.Ribilanċjar irregolari: Meta l-proporzjon tal-ingranaġġ f'ħin reali jaqbeż it-3, jiġi attivat ribilanċjar irregolari u l-mekkaniżmu ta 'aġġustament tal-pożizzjoni jaġġusta l-proporzjon tal-ingranaġġ għal 2.3. 2.Ibbilanċjar regolari: 00:00UTC + 8 kuljum huwa l-ħin regolari ta 'ribilanċjar. Meta l-proporzjon tal-ingranaġġ f'ħin reali jinżel taħt 1.8 jew ogħla minn 3, jew ir-rata tal-varjazzjoni (ikkalkulata bil-prezz tal-indiċi tal-kuntratt) taqbeż il-1% (minħabba żieda jew tnaqqis sinifikanti fil-prezz tal-muniti sottostanti fl-aħħar 24 siegħa), il-pożizzjoni mekkaniżmu ta 'aġġustament se jaġġusta l-proporzjon ta' lieva għal 2.3.
Għal prodotti ETF b'ingranaġġ 5X: 1.Irbilanċjar mill-ġdid irregolari: Meta l-proporzjon tal-ingranaġġ f'ħin reali jaqbeż is-7, jiġi attivat ribilanċjar irregolari u l-mekkaniżmu ta 'aġġustament tal-pożizzjoni jaġġusta l-proporzjon tal-ingranaġġ għal 5. 2.Ibbilanċjar mill-ġdid regolari: 00:00UTC + 8 kull jum huwa l-ħin regolari tal-ibbilanċjar mill-ġdid. Meta l-proporzjon tal-ingranaġġ f'ħin reali jinżel taħt 3.5 jew 'il fuq minn 7, jew ir-rata tal-varjazzjoni (ikkalkulata bil-prezz tal-indiċi tal-kuntratt) taqbeż il-1% (minħabba żieda jew tnaqqis sinifikanti fil-prezz tal-muniti sottostanti fl-aħħar 24 siegħa), il-pożizzjoni mekkaniżmu ta 'aġġustament se jaġġusta l-proporzjon ta' lieva għal 5.
Q9 : Għaliex hemm ħlasijiet ta 'ġestjoni?
Il-prodotti Gate.ios 3S u 5S ETF jiġu bi ħlas ta 'ġestjoni ta' kuljum ta '0.1%. Il-ħlas ta' ġestjoni ta 'kuljum jinkludi l-ispejjeż kollha mġarrba mill-kummerċ ta' tokens leveraged, inklużi ħlasijiet ta 'ġestjoni ta' kummerċ kuntrattwali, ħlasijiet ta 'finanzjament, u spejjeż ta' frizzjoni minħabba differenzi fil-prezz meta jinfetħu. pożizzjonijiet, eċċ.
It-tariffa ta' ġestjoni ta' kuljum ta' 0.03% mitluba fil-prodotti tal-ETF tal-FTXs ma tinkludi ebda waħda mit-tariffi msemmija hawn fuq. Minn mindu l-prodotti tal-ETF ġew imnedija għall-ewwel darba fuq Gate.io, esklużi l-miżati tal-immaniġġjar fil-kummerċ spot mill-kalkolu, il-miżati tal-ġestjoni ħlasijiet Gate.io fil-prodotti tal-ETF ma setgħux ikopru l-ispejjeż kollha. Gate.io se jkompli jħallas l-ispiża żejda għall-utenti minflok teħodha mill-valur nett tal-assi (NAV).
Dalwaqt Gate.io se jniedi prodotti bħal prodotti ETF kombinati u prodotti ETF b'lura b'ingranaġġ baxx. Permezz ta 'ottimizzazzjoni teknika unika, jistgħu jnaqqsu ħafna l-ispejjeż, jagħmlu l-kummerċ aktar faċli u jbaxxu ħlasijiet ta' ġestjoni.
Q10: Għaliex il-valur nett tal-assi tal-prodotti tal-ETF li jispiċċaw b'"BULL" u "BEAR" mhuwiex muri?
Il-prodotti ETF li jispiċċaw b'"BULL" u "BEAR" mhumiex ġestiti minn Gate.io. Gate.io jipprovdi biss servizzi ta’ kummerċ spot u ma jistax juri NAV f’ħin reali. Jekk jogħġbok kun żgur li tifhem bis-sħiħ ir-riskji qabel tinnegozja prodotti ETF. Id-devjazzjoni bejn il-prezzijiet tal-kummerċ u n-NAV tista’ tkun akbar milli mistenni minħabba likwidità insuffiċjenti fis-suq. Il-prodotti BULL u Bear se jitneħħew mill-lista minn Gate.io dalwaqt. Biex titgħallem aktar dwar dawn il-prodotti, jekk jogħġbok irreferi għall-manwali tal-prodott FTXs.
Q11: X'inhu l-valur nett tal-assi (NAV)?
Il-valur nett tal-assi jirrappreżenta l-valur nett tas-suq tal-entità tal-munita. Il-formula għall-kalkolu tan-NAV: Valur nett tal-assi (NAV) = NAV tal-punt ta' ribilanċjar preċedenti (1+bidla fil-prezz tal-proporzjon tal-ingranaġġ immirat tal-munita sottostanti)
Nota: NAV fil-punt ta' ribilanċjar preċedenti jirreferi għan-NAV tal-pożizzjonijiet wara l-aħħar pożizzjoni aġġustament.
Il-prezz attwali tan-negozjar tal-prodotti tal-ETF ingranati fis-suq sekondarju huwa ankrat man-NAV tal-munita. Hemm ċerta devjazzjoni min-NAV, għalkemm id-devjazzjoni mhux se tkun kbira wisq. Pereżempju, meta n-NAV ta 'BTC3L huwa $ 1, il-prezz tal-kummerċ fis-suq sekondarju jista' jkun $ 1.01, jew $ 0.09. Gate.io jelenka n-NAV tal-prodotti tal-ETF leveraged u l-aħħar prezzijiet tal-kummerċ fl-istess ħin sabiex l-utenti jkunu jistgħu jinnutaw it-telf potenzjali meta jixtru/ibigħu tokens leveraged bi prezzijiet li jiddevjaw wisq min-NAV.
Q12 : Fejn hi l-amplifikazzjoni tal-varjazzjoni tal-prezz 3-time riflessa eżattament fil-prodotti ta ' l-ETF leveraged Gate.ios?
Il-varjazzjonijiet fil-prezz tal-prodotti tal-ETF ingranati huma l-amplifikazzjoni 3-time tal-varjazzjonijiet fil-prezz tal-munita sottostanti, li hija riflessa fil-bidla tan-NAV. Pereżempju, BTC hija l-munita sottostanti ta 'BTC3L u BTC3S. Il-prezz ta 'BTC f'ċertu perjodu ta' żmien f'ġurnata ta 'kummerċ (il-prezz f'00:00 huwa l-prezz tal-ftuħ) u n-NAV tal-perjodu ta' żmien korrispondenti huma kif ġej: Il-prezz ta 'BTC jogħla b'1%, NAV ta' BTC3L jiżdied bi 3%, NAV ta 'BTC3S jonqos bi 3%; Il-prezz ta 'BTC jaqa' b'1%, NAV ta 'BTC3L jonqos bi 3%, NAV ta' BTC3S jiżdied bi 3%.
Q13 : Kif jiġu kkalkulati ċ-ċaqliq fil-prezz fil-prodotti tal-ETF leveraged Gate.ios?
Il-varjazzjonijiet huma kkalkulati abbażi tan-NAV. Ejja nieħdu l-varjazzjonijiet intraday bħala eżempju:
Tabella għar-rata tal-varjazzjoni tal-prezz intraday ta 'prodotti ETF ingranati sottostanti assi 3L 3S 
Q14 : Il-mekkaniżmu ta' aġġustament tal-pożizzjoni (ibbilanċjar mill-ġdid) iżid/jnaqqas in-numru ta 'holdings ta' pożizzjoni?
Le. L-aġġustamenti tal-pożizzjoni jsiru minn Gate.io għall-pożizzjonijiet tal-kuntratt sabiex jinżamm il-proporzjon tal-ingranaġġ fi 3. L-azjendi tal-pożizzjoni tal-munita nnegozjati ma jinbidlux.
Kull darba li pożizzjoni tiġi aġġustata, il-bażi tal-kalkolu tan-NAV tinbidel. Pereżempju: Meta l-pożizzjonijiet jiġu aġġustati f'00:00, in-NAV huwa $ 1, allura n-NAV tal-punt ta 'ribilanċjar preċedenti huwa $ 1. Il-formula tal-kalkolu tan-NAV attwali hija $1×{1+ bidla fil-prezz tal-munita sottostanti*proporzjon ta' lieva mmirata}.
Qabel l-aġġustament tal-pożizzjoni li jmiss, in-NAV huwa dejjem ibbażat fuq $1 u jinbidel mal-varjazzjonijiet tal-munita sottostanti.
Jekk jiġi attivat aġġustament tal-pożizzjoni irregolari meta n-NAV isir $0.7, imbagħad wara l-aġġustament, in-NAV tal-punt ta’ ribilanċjar preċedenti jsir $0.7, u n-NAV kurrenti jiġi kkalkulat bħala $0.7×(1+ bidla fil-prezz tal-munita sottostanti* proporzjon ta’ ingranaġġ immirat). ).
Q15: X'inhu bilanċ mill-ġdid irregolari?
Fil-każ ta' varjazzjonijiet estremi fil-prezz fis-suq, sabiex jiġu evitati l-hedging u l-likwidazzjoni tal-kuntratt, se jinbeda bilanċ mill-ġdid irregolari.
Qabel l-10:00 fis-16 ta 'Marzu 2020, Gate.io jadotta rata ta' fluttwazzjoni tal-prezz ta '15% (pożittiva jew negattiva) meta mqabbla mal-punt ta' ribilanċjar preċedenti bħala l-limitu ta 'ribilanċjar irregolari.
Minħabba li s-suq tal-kripto-munita kien pjuttost volatili, u l-ibbilanċjar mill-ġdid irregolari jiġi attivat aktar ta 'spiss. Mill-10:00 fis-16 ta 'Marzu 2020, Gate.io se juża rata ta' fluttwazzjoni tal-prezz (pożittiva jew negattiva) ta '20% meta mqabbla mal-aħħar punt ta' ribilanċjar bħala l-limitu.
Gwida għall-Prodotti ETF Ingranati (Kapitolu II)
Għal liema kundizzjonijiet tas-suq huma l-prodotti tal-ETF leveraged?
Il-prodotti ta' l-ETF ingranati għandhom vantaġġi fi swieq fuq naħa waħda. Hemm aktar spejjeż ta 'frizzjoni fi swieq b'żewġ naħat. Ejja nieħdu BTC3L bħala eżempju biex josservaw il-profittabbiltà tal-prodotti ETF ingranati taħt kundizzjonijiet tas-suq differenti:*3xBTC tirreferi għal kuntratt perpetwu BTC_USDT b'ingranaġġ konvenzjonali 3-time
l Suq fuq naħa waħda: mod wieħed 'il fuq
Fix-xenarju "oneway up", ingranat Il-prodotti tal-ETF jaħdmu aħjar minn kuntratti perpetwu b'ingranaġġ konvenzjonali 3-time (3xBTC). Hawn taħt hawn kif jiġi kkalkulat il-profitt:
Fl-ewwel jum, il-prezz għal BTC wieħed jogħla minn $ 200 għal $ 210, ir-rata tal-varjazzjoni hija + 5%. In-NAV (valur nett tal-assi) ta 'BTC3L isir $ 200 (1 + 5% × 3) = $ 230;
Fit-tieni jum, il-prezz għal BTC wieħed jogħla minn $ 210 għal $ 220, ir-rata ta 'varjazzjoni hija + 4.76%. In-NAV ta 'BTC3L isir $ 230 × (1 + 4.76% × 3) = $ 262.84;
Bħala konklużjoni, ir-rata tal-varjazzjoni f'dawn il-ġranet 2 hija ($ 262.84 - $ 200)/$ 200 * 100% = 31.4%, li hija akbar minn 30%.
l Suq fuq naħa waħda: direzzjoni 'l isfel Fix-
xenarju ta' "mod 'l isfel", it-telf imġarrab mill-kummerċ ta' prodotti ta' l-ETF b'ingranaġġ huwa inqas minn min-negozjar b'kuntratt. Hawn taħt hawn kif jiġi kkalkulat it-telf:
Il-prezz tal-BTC jaqa 'b'5% fl-ewwel jum. In-NAV ta 'BTC3L isir: $ 200 (1-5% × 3) = $ 170;
Il-prezz jerġa' jaqa' fit-tieni jum u r-rata tal-varjazzjoni hija -5.26%. In-NAV ta 'BTC3L isir $ 170 (1-5.26% × 3) = $ 143.17;
Ir-rata tal-varjazzjoni ġenerali f'dawn it-2 ijiem hija ($143.17 - $200)/ $200*100%= -28.4%, li hija akbar minn -30%.
l Suq fuq żewġ naħat: l-ewwel 'il fuq, imbagħad 'l isfel
Jekk il-prezz tal-BTC l-ewwel jogħla, imbagħad jaqa' lura għall-istess livell, allura l-prodotti ETF ingranati ma jkollhom l-ebda vantaġġ fuq kuntratti perpetwu.
Fl-ewwel jum, il-prezz għal BTC wieħed jogħla minn $ 200 għal $ 210, ir-rata ta 'varjazzjoni hija + 5%. In-NAV ta 'BTC3L isir $ 200 (1 + 5% × 3) = $ 230;
Fit-tieni jum, il-prezz jaqa 'minn $210 lura għal $200, ir-rata tal-varjazzjoni hija -4.76%. In-NAV ta 'BTC3L isir $ 230 (1-4.76% × 3) = $ 197.16;
Ir-rata tal-varjazzjoni ġenerali f'dawn il-ġranet 2 hija ($197.16 - $200)/ $200*100%=-1.42%, li hija inqas minn 0%.
l Suq b'żewġ naħat: l-ewwel 'l isfel, imbagħad 'il fuq
L-istess bħax-xenarju deskritt hawn fuq, jekk il-prezz l-ewwel jinżel, imbagħad jitla' eżattament fl-istess livell, il-prodotti ETF ingranati mhumiex investiment ideali.
Fl-ewwel jum, il-prezz tal-BTC jaqa 'b'5%. In-NAV ta 'BTC3L isir $ 200 (1-5% × 3) = $ 170;
Fit-tieni jum, il-prezz jogħla lura minn $190 għal $200. Ir-rata tal-varjazzjoni hija + 5.26%. In-NAV ta 'BTC3L isir $ 170 (1 + 5.26% × 3) = $ 196.83;
Ir-rata tal-varjazzjoni ġenerali f'dawn it-2 ijiem hija ($196.83- $200)/ $200*100%=-1.59%, li hija inqas minn 0%.
Jekk jogħġbok imwissi: Il-prodotti ta' l-ETF ingranati huma derivattivi finanzjarji b'riskji għoljin. Dan l-artikolu għandu jitqies biss bħala analiżi qasira minflok kwalunkwe parir dwar l-investiment. L-utenti għandu jkollhom fehim sħiħ tal-prodotti u r-riskji tagħhom qabel ma jinnegozjaw.
