Tokens ogmante nan Gate.io
Konsènan tokens ogmante
Gate.io te entwodwi marqueur ETF ogmante. Sèl diferans ki genyen ant marqueur ogmante ak marqueur tradisyonèl se ke marqueur ogmante gen pwopriyete ogmante. Tout marqueur ogmante gen tokay sou mache komès la. Pwodwi ETF yo kouvri ak jere sou kontra tout tan.Yon frè jesyon chak jou nan 0.1% chaje. (To frè jesyon an varye ak pri aktyèl la. Tanpri gade nan Anons pou dènye enfòmasyon yo). Frè jesyon yo konpanse pou depans tankou frè manyen kontra ak frè finansman, pandan y ap frè finansman kontra yo pa chaje. Atravè optimize jesyon kapital, depans aktyèl itilizatè yo ak risk yo redwi.
Itilizatè yo pa bezwen pwomèt kolateral lè yo fè komès marqueur ogmante, men ETF yo pral antrene frè jesyon chak jou nan 0.1% (frè jesyon yo kolekte nan fon jesyon epi yo pa dirèkteman reflete nan echanj itilizatè yo). Tokens ogmante esansyèlman koresponn ak kontra tout tan, ki kapab tou fasilman konprann kòm komès tach. Konpare ak patisipe dirèkteman nan komès kontra tout tan tout tan, tokens ogmante fè efò pou optimize jesyon kapital pou diminye itilizatè aktyèl depans ak risk ogmante. Tokens ogmante yo toujou klase kòm pwodwi ki gen gwo risk. Tanpri asire w ke ou konprann risk yo anvan ou fè komès tokens ogmante.
ETF leveraged tokens
3L: 3-time leveraged long bullish token
Egzanp: ETH3L se 3-time leveraged long bullish token ETH.
3S: 3-tan leveraged short bearish token
Egzanp: ETH3S se 3-time leveraged short bearish token ETH.
Mekanis ajisteman pozisyon nan tokens ogmante
Lè pwodwi ETF swiv pwofi ak pèt ak ajiste ogmante a tounen nan ogmante a vize chak jou, si pwofi yo te fè, pozisyon yo pral louvri; si gen pèt, pozisyon yo pral redwi. Pa gen okenn kolateral ki nesesè pou komès siy ogmante. Atravè senp achte ak vann tokens ogmante, itilizatè yo ka jenere pwogrè ogmante, menm jan ak nan komès Marge.
Règ pou 3X levye ETF
1.Rebalansman iregilye: Lè rapò a ogmante an tan reyèl depase 3, reekilib iregilye pral deklanche ak mekanis ajisteman pozisyon an pral ajiste rapò a ogmante a 2.3.
2.Rebalansman regilye: 00:00UTC + 8 chak jou se tan regilye re-balanse. Lè rapò an tan reyèl ogmante pi ba pase 1.8 oswa pi wo pase 3, oswa pousantaj fluctuation (kalkile ak pri endèks kontra) depase 1% (paske nan yon ogmantasyon siyifikatif oswa diminisyon nan pri lajan ki kache nan dènye 24 èdtan), pozisyon an. mekanis ajisteman pral ajiste rapò a ogmante a 2.3.
3. ETF 3-fwa ogmante gen ogmante vize a 2.3 fwa nan pratik, nan yon efò pou diminye pousantaj fluctuation mache a ak minimize pri friksyon alontèm. Sou yon mache yon sèl-sided, paske pwofi yo te fè yo pral itilize pou ajoute plis pozisyon ak sispann-pèt yo pral deklanche lè pèt yo fèt, pwodwi ETF ta parèt yo fè byen, men pri friksyon ka grav akòz fluctuations mache. Se poutèt sa, pwodwi ETF yo bon pou kout tèm couverture olye pou yo kenbe alontèm.
Règ pou 5X ETF ogmante
1.Rebalansman iregilye: Lè rapò a ogmante an tan reyèl depase 7, reekilib iregilye pral deklanche ak mekanis ajisteman pozisyon an pral ajiste rapò a ogmante a 5.
2.Rebalanse regilye: 00:00UTC + 8 chak jou. se tan regilye re-balanse. Lè rapò a ogmante an tan reyèl ale pi ba pase 3.5 oswa pi wo a 7, oswa to a fluctuation (kalkile ak pri endèks kontra) depase 1% (paske nan yon ogmantasyon siyifikatif oswa diminisyon nan pri a lajan kache nan dènye 24 èdtan), pozisyon an. mekanis ajisteman pral ajiste rapò a ogmante a 5.
3.Valè a byen nèt nan 5-fwa ogmante pwodwi ETF se siplemantè vilnerab a chanjman yo pri nan lajan an kache. Lojikman, rebalansman iregilye ak regilye rive pi souvan pou pwodwi ETF 5-fwa ogmante, ki tou soufri plis nan friksyon pase pwodwi ETF 3-fwa epi yo sèlman bon pou kouvèti kout tèm. Anvan ou envesti nan pwodwi ogmante ETF, tanpri dwe enfòme sou diferans ki genyen ant siy ogmante 5X ak 3X epi chwazi avèk sajès.
Avantaj nan marqueur ogmante
gratis nan likidasyon
Tokens ogmante yo se esansyèlman pè siy sou mache a tach ak Se poutèt sa yo gratis nan likidasyon. Menm si pri a nan yon siy ogmante tonbe soti nan 100USD a 1 USD, kantite a ke machann vann a kenbe pa pral chanje. Si pèt konsiderab yo te fèt, li ka deklanche mekanis otomatik rediksyon pozisyon an. Se sèlman nan ka ki ra, pri a nan marqueur ogmante ka apwoche 0.
Pa gen okenn garanti nesesè
Nan komès konvansyonèl Marge, kolateral se yon dwe pou komèsan jenere pwogrè ogmante, ki ka reyalize pa komès tokens ogmante san kolateral. Y ap peye yon sèten frè jesyon.
Depo ak retrè ETF ogmante siy yo poko posib.
Konpoze pwofi otomatik ak rediksyon pozisyon otomatik
Lè gen yon ogmantasyon yon sèl-side sou mache a, 3X tokens ogmante ka jenere plis pwofi pase komès konvansyonèl Marge ak 3X ogmante. Rezon ki fè sa a se ke pwofi yo te fè yo otomatikman itilize yo achte plis marqueur ogmante pou jenere plis pwofi. Lè mache a tonbe, likidasyon pa pral rive ak rediksyon pozisyon otomatik yo pral deklanche olye pou yo sispann pèt.
Dezavantaj nan marqueur ogmante
Risk segondè
Tokens ogmante se nouvo pwodwi ak pwopriyete ogmante, ki vini ak risk konsiderab.
Se pa yon bon anfòm pou envestisman alontèm
Tokens ogmante yo se sèlman anfòm pou envestisè pwofesyonèl yo itilize pou pwoteksyon risk oswa kout tèm yon sèl-side envestisman mache. Yo pa anfòm pou envèstisman mwayen ak alontèm. Akòz egzistans mekanis ajisteman pozisyon an, risk pou kenbe marqueur ogmante pou yon tan long trè wo. Plis tan an kenbe, se pi gwo volatilité ak pri friksyon.
Frè Jesyon Fon Frè pou
finansman kontra tout tan yo peye ant komèsan ki sou bò opoze nan kontra a, men lè komès leveraged tokens yo pral chaje yon pousantaj fiks chak jou nan frè jesyon: yon frè jesyon chak jou nan 0.1% chaje.
Tout kontni pi wo a se pa nenpòt konsèy pou envestisman. Tokens ogmante yo se pwodwi ki gen gwo risk. Tanpri asire w ke ou gen yon bon konpreyansyon sou risk yo anvan komès tokens ogmante.
Tanpri w * avèti:
Mache kriptografik la temèt. 3X ak 5X ogmante pwodwi ETF yo pral ogmante volatilité pri ak pote pi gwo risk pèt. Tanpri asire w ke ou konprann risk yo an detay ak komès avèk sajès. Akòz ajisteman pozisyon regilye ak iregilye, monte ak tonbe sou yon sèten peryòd tan se pa toujou ogmante vize a. Pwodwi ETF yo kouvri atravè kontra tout tan. Si pwofi yo fè, pozisyon yo pral louvri; si gen pèt, pozisyon yo pral redwi. Pwodwi ETF yo swiv pwofi ak pèt yo epi ajiste ogmante a tounen nan ogmante a vize sou yon baz chak jou. Depans friksyon yo ka byen konsiderab nan yon mache fluctuation. Akòz mekanis ajisteman pozisyon ak pri kenbe pozisyon, pwodwi ETF ogmante yo pa yon bon envestisman alontèm. Gwo pri fluctuations ak gwo risk yo se karakteristik pwodwi ETF yo. Tanpri envesti ak anpil atansyon.
Gid pou pwodwi ETF ogmante (Chapit I)
Q1: Ki sa ki pwodwi ETF ogmante?
Tokens ogmante yo sanble ak pwodwi ETC konvansyonèl sou mache dechanj la. Yo swiv fluctuations pri yo bay avantaj sib la.
Fluctuations pri sa yo se apeprè 3 oswa 5 fwa sa yo ki nan mache a byen kache. Diferan de komès Marge konvansyonèl yo, itilizatè yo pa bezwen pwomèt kolateral lè yo fè komès marqueur ogmante.
Itilizatè yo ka reyalize objektif komès sou maj atravè senp achte ak vann tokens ogmante.
Chak pwodwi ETF ogmante koresponn ak yon pozisyon kontra, ki jere pa administratè fon yo.
Sèvi ak pwodwi ETF ogmante pèmèt ou fasil bati pwòp pòtfolyo envestisman levye konstan ou san ou pa bezwen aprann sou mekanis espesifik yo.
Q2: Ki avantaj ki kache a?
A: Non yon pwodwi ETF ogmante konsiste de non avantaj ki kache li yo ak rapò ogmante a. Pou egzanp, avantaj ki kache nan BTC3L ak BTC3S se BTC.
Q3: Konbyen volim total pwodwi ETF yo?
Menm jan ak kontra tout tan, pwodwi ETF ogmante yo se dérivés finansye, pa siy kript tipik. Se konsa, pa gen okenn "volim total" oswa "volim boule" pou pwodwi ETF ogmante.
Q4: Ki jan pwodwi ETF ogmante anplifye pwogrè?
Pwodui ETF ogmante anplifye pèt ak pwogrè pa anplifye fluctuations pri yo. Di apre ajisteman pozisyon, pri a nan BTC ogmante pa 5%, (pa konsidere posiblite pou re-balans iregilye vin deklanche), pri a nan BTC3L ap monte pa 15% ak BTC3S ap tonbe pa 15% Q5
: Ki jan yo ogmante pwodwi ETF diferan de komès Marge
? se anplifye pwogrè ak pèt lè yo ajoute prè maj nan envestisman total. Rapò a ogmante miltipliye volim nan byen ke yon itilizatè genyen. fluctuations pri yo.2.Pwodwi ETF ogmante pa mande komèsan yo pwomèt kolateral oswa prete prè.Pa gen okenn risk pou yo likidasyon lè komès marqueur ogmante.Q6
: Ki jan pwodwi ETF ogmante diferan de kontra tout tan?
1.Trading pwodwi ETF ogmante pa mande pou garanti epi li gratis nan likidasyon. 2.Fixed levye rapò: Levye aktyèl la nan kontra tout tan an varye ak fluctuation nan valè pozisyon an. Pozisyon nan pwodwi ETF ogmante yo ajiste sou yon baz chak jou. Rapò a ogmante prèske toujou rete ant 3 ak 5.
Q7 : Poukisa pwodwi ETF ogmante yo gratis nan likidasyon?
Manadjè Fon yo nan Gate.io ajiste pozisyon avni yo dinamik pou pwodwi ETF ogmante yo ka kenbe yon rapò ogmante levye fiks pou yon sèten peryòd. Lè pwodwi ETF ogmante yo pwofitab, pozisyon yo pral ogmante imedyatman apre ajisteman pozisyon. Nan ka yon pèt, pozisyon yo pral redwi, konsa tankou elimine risk pou yo likide. Remak: Ajisteman pozisyon se ajiste pozisyon kontra yo dèyè pwodwi ETF yo. Komèsan kenbe lajan pa chanje.
Q8: Kilè ajisteman pozisyon yo pwograme?
Pou 3X pwodwi ETF ogmante: 1.Rebalansman iregilye: Lè rapò a ogmante an tan reyèl depase 3, rebalansman iregilye yo pral deklanche ak mekanis ajisteman pozisyon an pral ajiste rapò a ogmante a 2.3. 2.Rebalansman regilye: 00:00UTC + 8 chak jou se tan regilye re-balanse. Lè rapò an tan reyèl ogmante pi ba pase 1.8 oswa pi wo pase 3, oswa pousantaj fluctuation (kalkile ak pri endèks kontra) depase 1% (paske nan yon ogmantasyon siyifikatif oswa diminisyon nan pri lajan ki kache nan dènye 24 èdtan), pozisyon an. mekanis ajisteman pral ajiste rapò a ogmante a 2.3.
Pou 5X pwodwi ETF ogmante: 1.Rebalansman iregilye: Lè rapò a ogmante an tan reyèl depase 7, reekilib iregilye pral deklanche ak mekanis ajisteman pozisyon an pral ajiste rapò a ogmante a 5. 2.Rebalanse regilye: 00:00UTC + 8 chak jou se tan regilye re-balanse. Lè rapò a ogmante an tan reyèl ale pi ba pase 3.5 oswa pi wo a 7, oswa to a fluctuation (kalkile ak pri endèks kontra) depase 1% (paske nan yon ogmantasyon siyifikatif oswa diminisyon nan pri a lajan kache nan dènye 24 èdtan), pozisyon an. mekanis ajisteman pral ajiste rapò a ogmante a 5.
Q9: Poukisa gen frè jesyon?
Gate.ios 3S ak 5S ETF pwodwi yo vini ak yon frè jesyon chak jou nan 0.1%. Frè jesyon chak jou a gen ladan tout depans ki fè nan komès marqueur ogmante, ki gen ladan frè manyen nan echanj kontra, frè finansman, ak depans friksyon akòz diferans pri lè ouvèti. pozisyon, elatriye.
0.03% frè jesyon chak jou ki chaje nan pwodwi ETF FTX yo pa gen ladan okenn nan frè yo mansyone pi wo a. Depi premye pwodwi ETF yo te lanse sou Gate.io, eksepte frè manyen nan komès plas nan kalkil la, frè jesyon chaj Gate.io nan pwodwi ETF yo pa t kapab kouvri tout depans yo. Gate.io pral kontinye peye pri siplemantè a pou itilizatè olye pou yo pran li nan valè a net (NAV).
Byento Gate.io pral lanse pwodwi tankou pwodwi ETF konbine ak pwodwi ETF ranvèse ki ba-levye. Atravè optimize teknik inik, yo ka redwi anpil depans, fè komès pi fasil ak pi ba frè jesyon.
Q10: Poukisa valè byen nèt nan pwodwi ETF ki fini ak "BULL" ak "BEAR" pa parèt?
Pwodwi ETF yo ki fini ak "BULL" ak "BEAR" pa jere pa Gate.io. Gate.io sèlman bay sèvis komès plas epi li pa ka montre NAV an tan reyèl. Tanpri asire w ke ou byen konprann risk yo anvan komès pwodwi ETF. Devyasyon ki genyen ant pri komès yo ak NAV ka pi gwo pase espere akòz likidite ensifizan nan mache a. Pwodwi BULL ak Bear yo pral retire sou Gate.io byento. Pou aprann plis sou pwodwi sa yo, tanpri al gade manyèl pwodwi FTX yo.
Q11: Ki sa ki valè byen net (NAV)?
Valè byen nèt reprezante valè nèt sou mache a nan antite lajan an. Fòmil pou kalkile NAV: Valè Net asset (NAV) = NAV nan pwen re-balans anvan an (1 + chanjman pri nan rapò a ogmante lajan ki kache)
Remak: NAV nan pwen re-balanse anvan an refere a NAV nan pozisyon yo apre dènye pozisyon an. ajisteman.
Pri komès aktyèl la nan pwodwi ETF ogmante nan mache segondè a ancrage nan NAV nan lajan an. Gen yon sèten devyasyon nan NAV a, byenke devyasyon an pa pral twò gwo. Pou egzanp, lè NAV nan BTC3L se $ 1, pri a komès nan mache segondè a ka $ 1.01, oswa $ 0.09. Gate.io bay lis NAV nan pwodwi ETF ogmante ak dènye pri komès yo an menm tan an pou itilizatè yo ka remake pèt potansyèl la lè yo achte / vann marqueur ogmante nan pri ki devye twòp nan NAV la.
Q12: Ki kote anplifikasyon fluctuation pri 3 tan an reflete egzakteman nan pwodwi ETF Gate.ios ogmante?
Fluctuations pri yo nan pwodwi ETF ogmante yo se anplifikasyon nan 3 tan nan fluctuations pri yo nan lajan kache, ki se reflete nan chanjman nan NAV. Pou egzanp, BTC se lajan ki kache nan BTC3L ak BTC3S. Pri a nan BTC nan yon sèten peryòd tan nan yon jou komès (pri a nan 00:00 se pri a ouvèti) ak NAV nan peryòd tan ki koresponn lan se jan sa a: Pri a nan BTC ogmante pa 1%, NAV nan BTC3L ogmante. pa 3%, NAV nan BTC3S diminye pa 3%; Pri a nan BTC tonbe pa 1%, NAV nan BTC3L diminye pa 3%, NAV nan BTC3S ogmante pa 3%.
Q13: Ki jan yo kalkile fluctuations pri yo nan pwodwi ETF Gate.ios ogmante?
Fluctuations yo kalkile baze sou NAV la. Ann pran fluctuations intraday yo kòm yon egzanp:
Tablo pou pousantaj fluctuation pri intraday nan pwodwi ETF ogmante avantaj ki kache 3L 3S 
Q14 : Èske mekanis ajisteman pozisyon an (reekilib) ogmante/diminye kantite pozisyon pozisyon yo?
No. Gate.io fè ajisteman pozisyon nan pozisyon kontra yo nan lòd yo kenbe rapò a ogmante nan 3. Holding Pozisyon nan lajan an te fè kòmès pa chanje.
Chak fwa yon pozisyon ajiste, baz kalkil NAV a ap chanje. Pa egzanp: Lè pozisyon yo ajiste a 00:00, NAV a se $1, Lè sa a, NAV pwen reekilib anvan an se $1. Fòmil kalkil NAV aktyèl la se $1×{1+ chanjman pri lajan ki kache*rapò levye vize a}.
Anvan pwochen ajisteman pozisyon an, NAV a toujou baze sou $ 1 ak chanjman ak fluctuations lajan ki kache a.
Si yon ajisteman pozisyon iregilye deklanche lè NAV a vin $0.7, apre ajisteman an, NAV pwen reekilib anvan an vin $0.7, epi NAV aktyèl la kalkile kòm $0.7×(1+ chanjman pri lajan ki kache* rapò ogmante vize). ).
Q15: Ki sa ki iregilye re-balanse?
Nan evènman an nan fluctuations pri ekstrèm nan mache a, yo nan lòd yo anpeche kontra kouvèti ak likidasyon, reekilib iregilye yo pral deklanche.
Anvan 10:00 sou 16 mas 2020, Gate.io adopte yon pousantaj fluctuation pri 15% (pozitif oswa negatif) konpare ak pwen re-balans anvan an kòm papòt la re-balans iregilye.
Paske mache kriptografik la te byen temèt, epi reekilib iregilye deklanche pi souvan. Soti nan 10:00 sou 16 mas 2020, Gate.io pral sèvi ak yon pousantaj fluctuation pri (pozitif oswa negatif) nan 20% konpare ak dènye pwen re-balanse kòm papòt la.
Gid pou pwodwi ETF ogmante (Chapit II)
Ki kondisyon sou mache yo pwodwi ETF ogmante?
Pwodui ETF ogmante yo gen avantaj nan mache yon sèl kote. Gen plis depans friksyon nan mache de kote yo. Ann pran BTC3L kòm yon egzanp pou obsève rentabilité nan pwodwi ETF ogmante nan diferan kondisyon sou mache: * 3xBTC refere a konvansyonèl 3-fwa leverage BTC_USDT kontra tout tan
l Mache yon sèl-sided: yon sèl fason moute
Nan senaryo "yon sèl fason moute", ogmante. Pwodwi ETF yo fè pi bon pase konvansyonèl 3-fwa ogmante kontra tout tan (3xBTC). Anba a se ki jan yo kalkile pwofi a:
Nan premye jou a, pri a pou yon sèl BTC leve soti nan $ 200 a $ 210, to a fluctuation se + 5%. NAV (valè byen nèt) nan BTC3L vin $ 200 (1 + 5% × 3) = $ 230;
Nan dezyèm jou a, pri a pou yon sèl BTC leve soti nan $ 210 a $ 220, to a fluctuation se + 4.76%. NAV nan BTC3L vin $ 230 × (1 + 4.76% × 3) = $ 262.84;
An konklizyon, pousantaj fluctuation nan 2 jou sa yo se ($262.84 - $200)/$200*100% = 31.4%, ki pi gran pase 30%.
l One-sided market: one way down
Nan senaryo "one way down" la, pèt ki te fèt nan komès pwodwi ETF ogmante yo mwens pase nan komès kontra. Anba la a se ki jan pèt la kalkile:
Pri a nan BTC tonbe pa 5% nan premye jou a. NAV nan BTC3L vin: $ 200 (1-5% × 3) = $ 170;
Pri a tonbe ankò nan dezyèm jou a ak pousantaj la fluctuation se -5.26%. NAV nan BTC3L vin $ 170 (1-5.26% × 3) = $ 143.17;
To fluctuation jeneral nan 2 jou sa yo se ($143.17 - $200)/$200*100%= -28.4%, ki pi gran pase -30%.
l Mache de kote: premye moute, Lè sa a, desann
Si pri a nan BTC premye leve, Lè sa a, tonbe tounen nan menm nivo a, Lè sa a, ogmante pwodwi ETF pa kenbe okenn avantaj sou kontra tout tan.
Nan premye jou a, pri a pou yon sèl BTC leve soti nan $ 200 a $ 210, to a fluctuation se + 5%. NAV nan BTC3L vin $ 200 (1 + 5% × 3) = $ 230;
Nan dezyèm jou a, pri a tonbe soti nan $ 210 tounen nan $ 200, to a fluctuation se -4.76%. NAV nan BTC3L vin $ 230 (1-4.76% × 3) = $ 197.16;
To fluctuation jeneral nan 2 jou sa yo se ($197.16 - $200)/$200*100%=-1.42%, ki se mwens pase 0%.
l De-sided mache: premye desann, Lè sa a, moute
Menm jan ak senaryo ki dekri pi wo a, si pri a premye desann, Lè sa a, ale jiska egzakteman menm nivo, pwodwi ETF ogmante yo pa yon envestisman ideyal.
Nan premye jou a, pri a nan BTC tonbe pa 5%. NAV nan BTC3L vin $ 200 (1-5% × 3) = $ 170;
Nan dezyèm jou a, pri a monte tounen soti nan $ 190 a $ 200. Pousantaj nan fluctuation se +5.26%. NAV nan BTC3L vin $ 170 (1 + 5.26% × 3) = $ 196.83;
Pousantaj global fluctuations nan 2 jou sa yo se ($196.83- $200)/$200*100%=-1.59%, ki se mwens pase 0%.
Tanpri dwe avèti: Pwodui ETF ogmante yo se dérivés finansye ki gen gwo risk. Atik sa a ta dwe sèlman konsidere kòm yon analiz kout olye de tout konsèy envèstisman. Itilizatè yo dwe gen yon bon jan konpreyansyon sou pwodwi yo ak risk yo anvan komès.
