Vipuvaikutetut rahakkeet Gate.io:ssa
Tietoja vipuvaikutteisista tokeneista
Gate.io on ottanut käyttöön ETF-vipuvaikutetut rahakkeet. Ainoa ero vipuvaikutteisten rahakkeiden ja perinteisten rahakkeiden välillä on se, että vipuvaikutteisilla tokeneilla on vipuvaikutteisia ominaisuuksia. Kaikilla vipuvaikutteisilla rahakkeilla on vastineita spot-kaupankäyntimarkkinoilla. ETF-tuotteet suojataan ja niitä hallinnoidaan perpetual sopimusten perusteella. Päivittäinen hallinnointipalkkio on 0,1 %. (Hallinnointipalkkion määrä vaihtelee todellisten kustannusten mukaan. Katso viimeisimmät tiedot kohdasta Ilmoitukset). Hallinnointipalkkiot korvaavat kulut, kuten sopimusten käsittely- ja rahoituspalkkiot, kun taas sopimusrahoitusmaksuja ei peritä. Pääomanhallinnan optimoinnin avulla käyttäjien todellisia vipukuluja ja riskejä pienennetään.
Käyttäjien ei tarvitse panttaa vakuuksia käydessään kauppaa vipuvaikutteisilla tokeneilla, mutta ETF:istä peritään päivittäinen 0,1 %:n hallinnointipalkkio (hallintapalkkiot kerätään hallinnointirahastoilta, eivätkä ne näy suoraan käyttäjien kaupoissa). Levered tokenit vastaavat olennaisesti perpetuaalisia sopimuksia, jotka voidaan myös kätevästi ymmärtää spot-kaupankäynniksi. Verrattuna suoraan jatkuvaan sopimuskauppaan osallistumiseen, velkaantuneilla tokenilla pyritään optimoimaan pääomanhallinta vähentääkseen käyttäjien todellisia vipuvaikutuskuluja ja riskejä. Vipuvaikutteiset rahakkeet luokitellaan edelleen korkean riskin tuotteiksi. Varmista, että ymmärrät riskit, ennen kuin käytät kauppaa vipuvaikutteisilla tokeneilla.
ETF:n velkarahat
3L: 3-kertainen vipuvaikutteinen pitkä nouseva rahake
Esimerkki: ETH3L on 3-kertainen vipuvaikutteinen pitkä nouseva ETH-merkki.
3S: 3-kertainen leveraged short bearish token
Esimerkki: ETH3S on 3-kertainen vipuvaikutteinen lyhyt laskeva ETH-merkki.
Vipuvaikutteisten tokeneiden positioiden säätömekanismi
Kun ETF-tuotteet seuraavat voittoa ja tappiota ja säätävät vipuvaikutusta takaisin tavoiteltuun vipuvaikutukseen joka päivä, jos voittoa syntyy, positiot avataan; jos tappioita tulee, positiot pienenevät. Vipuvaikutteiseen token-kauppaan ei tarvita vakuuksia. Vipuvaikutteisten rahakkeiden yksinkertaisella ostamisella ja myymisellä käyttäjät voivat tuottaa velkavaikutteisia voittoja, aivan kuten marginaalikaupassa.
Säännöt 3X velkaantuneelle ETF:lle
1. Epäsäännöllinen tasapainottaminen: Kun reaaliaikainen velkasuhde ylittää 3, epäsäännöllinen uudelleentasapainotus laukeaa ja paikansäätömekanismi säätää vipuasteen arvoon 2,3.
2.Säännöllinen tasapainotus: 00:00UTC+8 joka päivä on normaali tasapainotusaika. Kun reaaliaikainen velkasuhde laskee alle 1,8:n tai yli 3:n tai vaihteluprosentti (laskettuna sopimusindeksihinnalla) ylittää 1 % (johtuen taustavaluuttojen hinnan merkittävästä noususta tai laskusta viimeisen 24 tunnin aikana), positio säätömekanismi säätää vipusuhteen arvoon 2,3.
3. 3-kertaisen velkaantuneen ETF:n tavoitevipuvaikutus on käytännössä 2,3-kertainen, jotta markkinoiden heilahteluaste pienenee ja pitkän aikavälin kitkakustannukset minimoidaan. Yksipuolisilla markkinoilla, koska saadut voitot käytetään uusien positioiden lisäämiseen ja stop-loss laukeaa tappioiden sattuessa, ETF-tuotteet näyttävät toimivan hyvin, mutta kitkakustannukset voivat olla vakavia markkinoiden heilahtelujen vuoksi. Siksi ETF-tuotteet ovat hyviä lyhytaikaiseen suojaukseen pitkäaikaisen omistamisen sijaan.
Säännöt 5X-vipuvaikutteiselle ETF:lle
1. Epäsäännöllinen tasapainottaminen: Kun reaaliaikainen velkasuhde ylittää 7, epäsäännöllinen uudelleentasapainotus laukeaa ja paikansäätömekanismi säätää vipusuhteen 5:ksi. 2. Säännöllinen tasapainotus
: 00:00UTC+8 joka päivä on normaali tasapainotusaika. Kun reaaliaikainen velkasuhde laskee alle 3,5:n tai yli 7:n tai vaihteluprosentti (laskettuna sopimusindeksihinnalla) ylittää 1 % (johtuen taustavaluuttojen hinnan merkittävästä noususta tai laskusta viimeisen 24 tunnin aikana), positio säätömekanismi säätää velkaantumisasteen 5:ksi.
3. 5-kertaisten ETF-tuotteiden substanssiarvo on erityisen haavoittuva kohde-valuuttaan hinnanmuutoksiin. Loogisesti katsoen, epäsäännöllistä ja säännöllistä tasapainottamista tapahtuu useammin 5-kertaisilla ETF-tuotteilla, jotka myös kärsivät enemmän kitkasta kuin 3-kertaiset ETF-tuotteet ja ovat hyviä vain lyhytaikaiseen suojaukseen. Ennen kuin sijoitat ETF-veloitustuotteisiin, ole hyvä ja kerro eroista 5X- ja 3X-vipuvaikutteisten rahakkeiden välillä ja valitse viisaasti.
Leveraged tokenien edut
Likvidaatiosta vapaat
velkarahat ovat pohjimmiltaan tokenpareja spot-markkinoilla, joten niitä ei tarvitse likvidoida. Vaikka vipuvaikutteisen tokenin hinta putoaisi 100 USD:sta 1 USD:iin, kauppiaan hallussa oleva määrä ei muutu. Jos huomattavia tappioita on aiheutunut, se voi laukaista automaattisen asennon alennusmekanismin. Vain harvoissa tapauksissa vipuvaikutteisten tokenien hinta voi lähestyä nollaa.
Vakuuksia ei tarvita
Perinteisessä marginaalikaupassa vakuudet ovat välttämättömiä, jotta kauppiaat voivat tuottaa vipuvaikutteisia voittoja, jotka voidaan saavuttaa käymällä kauppaa vipuvaikutteisilla tokeneilla ilman vakuuksia. Tietty hallinnointimaksu veloitetaan.
ETF-vipuvaikutteisten tokenien talletus ja kotiuttaminen ei ole vielä mahdollista.
Automaattinen voittoyhdiste ja automaattinen positiovähennys
Kun markkinoilla tapahtuu yksipuolinen nousu, 3X velkarahat voivat tuottaa enemmän voittoa kuin perinteinen marginaalikauppa 3X vipuvaikutuksella. Syynä tähän on se, että saadut voitot käytetään automaattisesti ostettaessa enemmän vipuvaikutteisia tokeneita tuottamaan enemmän voittoja. Kun markkinat putoavat, likvidaatiota ei tapahdu, ja sen sijaan laukaistaan automaattinen positioiden vähennys tappion pysäyttämiseksi.
Vipuvaikutteisten tokenien haitat
Suuri riski
Vipuvaikutteiset tokenit ovat uusia tuotteita, joilla on vipuvaikutteisia ominaisuuksia ja joihin liittyy huomattavia riskejä.
Ei sovi pitkäaikaiseen sijoitukseen
Vipuvaikutteiset tokenit sopivat vain ammattisijoittajille riskien suojaamiseen tai lyhytaikaiseen yksipuoliseen markkinasijoitukseen. Ne eivät sovellu keskipitkän ja pitkän aikavälin sijoituksiin. Asemansäätömekanismin olemassaolon vuoksi riski, että vipuvaikutteisia tokeneita säilytetään pitkään, on erittäin korkea. Mitä pidempi pitoaika, sitä suuremmat volatiliteetti- ja kitkakustannukset.
Rahastonhoitopalkkio
Perpetuaalisten sopimusten rahoituspalkkiot maksetaan sopimuspuolten kauppiaiden kesken, mutta vipuvaikutteisilla tokeneilla kaupankäynnissä veloitetaan kiinteä päivähoitopalkkio: 0,1 %:n päivähoitopalkkio.
Kaikki yllä oleva sisältö ei ole sijoitusneuvoja. Vipuvaikutteiset rahakkeet ovat korkean riskin tuotteita. Varmista, että sinulla on hyvä käsitys riskeistä, ennen kuin käytät kauppaa vipuvaikutteisilla rahakkeilla.
Varoitus:
kryptovaluuttamarkkinat ovat epävakaat. 3X- ja 5X-vipuvaikutteiset ETF-tuotteet lisäävät hintojen epävakautta ja lisäävät tappioriskiä. Muista ymmärtää riskit yksityiskohtaisesti ja käydä kauppaa viisaasti. Säännöllisten ja epäsäännöllisten asennonsäätöjen vuoksi nousu ja lasku tietyn ajanjakson aikana eivät aina ole tavoiteltu vipuvaikutus. ETF-tuotteet on suojattu perpetuaalisilla sopimuksilla. Jos voittoa tehdään, positioita avataan; jos tappioita tulee, positiot pienenevät. ETF-tuotteet seuraavat voittoa ja tappiota ja säätävät vipuvaikutusta takaisin tavoiteltuun vipuvaikutukseen päivittäin. Kitkakustannukset voivat olla melko suuria vaihtelevilla markkinoilla. Positioiden säätömekanismin ja positioiden säilytyskustannusten vuoksi vipuvaikutteiset ETF-tuotteet eivät ole hyvä pitkän aikavälin sijoitus. Suuret hintavaihtelut ja suuret riskit ovat ominaisia ETF-tuotteille. Sijoita huolellisesti.
Vipuvaikutteisten ETF-tuotteiden opas (luku I)
Q1: Mitä ovat vipuvaikutteiset ETF-tuotteet?
Vipuvaikutteiset rahakkeet ovat samanlaisia kuin tavanomaiset ETC-tuotteet osakemarkkinoilla. Ne seuraavat tietyn kohdeomaisuuden hintavaihteluita.
Nämä hintavaihtelut ovat noin 3–5 kertaa kohde-etuusmarkkinoiden vaihtelut. Perinteisestä marginaalikaupasta poiketen käyttäjien ei tarvitse antaa vakuuksia käydessään kauppaa vipuvaikutteisilla tokeneilla.
Käyttäjät voivat saavuttaa marginaalikaupan tarkoituksen yksinkertaisesti ostamalla ja myymällä vipuvaikutteisia rahakkeita.
Jokainen vipuvaikutteinen ETF-tuote vastaa sopimuspositiota, jota hallinnoivat rahastonhoitajat.
Vipuvaikutteisten ETF-tuotteiden avulla voit helposti rakentaa oman jatkuvan vipuvaikutteisen sijoitussalkun ilman, että sinun tarvitsee oppia erityisistä mekanismeista.
Q2: Mikä on kohde-etuus?
V: Vipuvaikutteisen ETF-tuotteen nimi koostuu sen kohde-etuuden nimestä ja velkasuhteesta. Esimerkiksi BTC3L:n ja BTC3S:n kohde-etuutena on BTC.
Q3: Kuinka paljon ETF-tuotteiden kokonaismäärä on?
Samoin kuin pysyvät sopimukset, vipuvaikutteiset ETF-tuotteet ovat rahoitusjohdannaisia, eivät tyypillisiä salaustokeneita. Vipuvaikutteisilla ETF-tuotteilla ei siis ole "kokonaisvolyymiä" tai "poltettua volyymiä".
Kysymys 4: Kuinka velkarahalliset ETF-tuotteet lisäävät voittoja?
Vipuvaikutteiset ETF-tuotteet lisäävät tappioita ja voittoja voimistamalla hintavaihteluita. Sano BTC:n hinta positiomuutoksen jälkeen. nousee 5 % (ottamatta huomioon mahdollisuutta epäsäännöllisen tasapainottamisen laukeamiseen), BTC3L:n hinta nousee 15 % ja BTC3S:n hinta laskee 15 %
Q5 : Miten vipuvaikutteiset ETF-tuotteet eroavat marginaalikaupasta?
1. Marginaalikauppa on lisätä voittoja ja tappioita lisäämällä marginaalilainat kokonaisinvestointeihin. Vipuaste moninkertaistaa käyttäjän hallussa olevien varojen määrän. Vipuvaikutteiset ETF-tuotteet vahvistavat voittoja vahvistamalla kohde-etuuden hinnan vaihteluita. Vipusuhde näkyy hintojen vaihtelut 2. Vipuvaikutteiset ETF-tuotteet eivät edellytä kauppiaiden panttia tai lainaa lainaa. Ei ole olemassa likvidaatioriskiä, kun käydään kauppaa vipuvaikutteisilla tokeneilla
Q6: Miten velkarahalliset ETF-tuotteet eroavat perpetuaalisista sopimuksista?
1. Vipuvaikutteisten ETF-tuotteiden kaupankäynti ei vaadi vakuuksia, eikä se ole selvitystilassa. 2. Kiinteä vipusuhde: Todellinen vipuvaikutus jatkuvassa sopimuksessa vaihtelee positioarvon vaihtelun mukaan. Vipuvaikutteisten ETF-tuotteiden positioita tarkistetaan päivittäin. Vipuaste pysyy lähes aina välillä 3 ja 5.
K7 : Miksi velkarahalliset ETF-tuotteet ovat vapaita likvidaatiosta?
Gate.io:n rahastonhoitajat säätelevät futuuripositioita dynaamisesti siten, että velkaantuneet ETF-tuotteet voivat ylläpitää kiinteää velkasuhdetta tietyn ajan. Kun vipuvaikutteiset ETF-tuotteet ovat kannattavia, positioita nostetaan heti positiomuutoksen jälkeen. Tappiotilanteessa positiot pienennetään, jotta eliminoituu likvidaatioriski. Huomautus: Positioiden säätö on ETF-tuotteiden takana olevien sopimuspositioiden säätäminen. Kauppiaiden valuutat eivät muutu.
Kysymys 8: Milloin sijainnin säädöt ajoitetaan?
3X-vipuvaikutteiset ETF-tuotteet: 1.Epäsäännöllinen tasapainottaminen: Kun reaaliaikainen velkasuhde ylittää 3:n, epäsäännöllinen tasapainotus käynnistyy ja paikansäätömekanismi säätää vipusuhteen arvoon 2,3. 2.Säännöllinen tasapainotus: 00:00UTC+8 joka päivä on normaali tasapainotusaika. Kun reaaliaikainen velkasuhde laskee alle 1,8:n tai yli 3:n tai vaihteluprosentti (laskettuna sopimusindeksihinnalla) ylittää 1 % (johtuen taustavaluuttojen hinnan merkittävästä noususta tai laskusta viimeisen 24 tunnin aikana), positio säätömekanismi säätää vipusuhteen arvoon 2,3.
5X vipuvaikutteiset ETF-tuotteet: 1. Epäsäännöllinen tasapainotus: Kun reaaliaikainen vipuaste ylittää 7, epäsäännöllinen tasapainotus laukeaa ja paikansäätömekanismi säätää vipuasteen arvoon 5. 2. Säännöllinen tasapainotus: 00:00 UTC+8 joka välein päivä on tavallinen tasapainotusaika. Kun reaaliaikainen velkasuhde laskee alle 3,5:n tai yli 7:n tai vaihteluprosentti (laskettuna sopimusindeksihinnalla) ylittää 1 % (johtuen taustavaluuttojen hinnan merkittävästä noususta tai laskusta viimeisen 24 tunnin aikana), positio säätömekanismi säätää velkaantumisasteen 5:ksi.
Q9: Miksi hallinnointipalkkioita on?
Gate.ios 3S- ja 5S ETF -tuotteiden päivittäinen hallinnointipalkkio on 0,1%. Päivittäinen hallinnointimaksu sisältää kaikki vipuvaikutteisten tokenien kaupankäynnistä aiheutuvat kulut, mukaan lukien sopimuskauppojen käsittelykulut, rahoituskulut ja avauksen hintaeroista johtuvat kitkakulut. positiot jne.
FTX:n ETF-tuotteissa veloitettava 0,03 %:n päivittäinen hallinnointipalkkio ei sisällä mitään yllä mainituista maksuista. Siitä lähtien, kun ETF-tuotteet lanseerattiin ensimmäisen kerran Gate.io-sivustolla, ja spot-kaupankäynnin käsittelymaksut on jätetty pois laskelmasta, Gate.io:n ETF-tuotteiden hallinnointipalkkiot eivät ole pystyneet kattamaan kaikkia kustannuksia. Gate.io maksaa jatkossakin käyttäjien ylimääräiset kustannukset sen sijaan, että se ottaisi ne nettoarvosta (NAV).
Pian Gate.io lanseeraa tuotteita, kuten yhdistetyt ETF-tuotteet ja alhaisen vipuvaikutuksen käänteiset ETF-tuotteet. Ainutlaatuisen teknisen optimoinnin ansiosta ne voivat vähentää huomattavasti kustannuksia, tehdä kaupankäynnistä helpompaa ja alentaa hallinnointimaksuja.
K10: Miksi "BULL"- ja "BEAR"-päätteisten ETF-tuotteiden substanssiarvoa ei näytetä?
Gate.io ei hallinnoi ETF-tuotteita, jotka päättyvät "BULL" ja "BEAR". Gate.io tarjoaa vain spot-kaupankäyntipalveluita eikä voi näyttää NAV-arvoa reaaliajassa. Muista ymmärtää täysin riskit ennen ETF-tuotteiden kauppaa. Kaupankäyntihintojen ja nettoarvon välinen poikkeama voi olla odotettua suurempi markkinoiden riittämättömän likviditeetin vuoksi. BULL and Bear -tuotteet poistetaan pian Gate.io-sivustolta. Lisätietoja näistä tuotteista saat FTX:n tuoteoppaista.
Q11: Mikä on substanssiarvo (NAV)?
Substanssiarvo edustaa valuuttayksikön nettomarkkina-arvoa. NAV:n laskentakaava: Nettovarallisuusarvo (NAV) = edellisen uudelleentasapainotuskohdan nettoarvo (1+hinnanmuutos taustalla olevan valuuttatavoittelevan velkasuhteen osalta)
Huomautus: Edellisen tasapainotuspisteen nettoarvo viittaa viimeisen aseman jälkeisten positioiden nettoarvoon säätö.
Vipuvaikutteisten ETF-tuotteiden todellinen kaupankäyntihinta jälkimarkkinoilla on ankkuroitu valuutan nettoarvoon. NAV:sta on tietty poikkeama, vaikka poikkeama ei ole liian suuri. Esimerkiksi kun BTC3L:n NAV on 1 dollari, kaupankäyntihinta jälkimarkkinoilla voi olla 1,01 dollaria tai 0,09 dollaria. Gate.io listaa vipuvaikutteisten ETF-tuotteiden NAV-arvon ja viimeisimmät kaupankäyntihinnat samanaikaisesti, jotta käyttäjät voivat huomata mahdollisen menetyksen ostaessaan/myyessään vipuvaikutteisia tokeneita hinnoilla, jotka poikkeavat liikaa NAV:sta.
Kysymys 12: Missä 3-kertainen hintavaihteluvahvistus näkyy tarkalleen Gate.ios-vipuvaikutteisissa ETF-tuotteissa?
Vipuvaikutteisten ETF-tuotteiden hintavaihtelut ovat 3-kertaista vahvistusta taustavaluutan hintavaihteluista, mikä näkyy nettoarvon muutoksena. Esimerkiksi BTC on BTC3L:n ja BTC3S:n taustavaluutta. BTC:n hinta tietyllä ajanjaksolla kaupankäyntipäivänä (hinta klo 00:00 on avaushinta) ja vastaavan ajanjakson NAV ovat seuraavat: BTC:n hinta nousee 1 %, BTC3L:n nettoarvo nousee. 3 %, BTC3S:n nettoarvo laskee 3 %; BTC:n hinta laskee 1 %, BTC3L:n nettoarvo laskee 3 %, BTC3S:n nettoarvo nousee 3 %.
Kysymys 13 : Miten hintavaihtelut lasketaan Gate.ios-vipuvaikutteisissa ETF-tuotteissa?
Vaihtelut on laskettu nettoarvoon perustuen. Otetaan esimerkiksi päivänsisäiset vaihtelut:
Taulukko vipuvaikutteisten ETF-tuotteiden päivänsisäisten hintojen vaihteluasteesta kohde-etuuden 3L 3S 
Q14 : Lisääkö/vähentääkö positioiden säätömekanismi (rebalancing) positioiden omistusten määrää?
Ei. Gate.io tekee sopimuspositioihin positioiden oikaisuja pitääkseen velkaantumisasteen 3:ssa. Vaihdettavan valuutan positiot eivät muutu.
Aina kun asemaa muutetaan, nettoarvon laskentapohja muuttuu. Esimerkiksi: Kun positiot tarkistetaan klo 00:00, NAV on 1 dollari, sitten edellisen tasapainotuspisteen NAV on 1 dollari. Nykyinen nettoarvon laskentakaava on $1×{1+ taustavaluutan hinnanmuutos*targeted leverage ratio}.
Ennen seuraavaa positiomuutosta NAV perustuu aina 1 dollariin ja muuttuu taustalla olevan valuutan vaihteluiden mukaan.
Jos epäsäännöllinen positiomuutos käynnistyy, kun nettoarvosta tulee 0,7 dollaria, oikaisun jälkeen edellisen tasapainotuspisteen nettoarvoksi tulee 0,7 dollaria ja nykyinen nettoarvo lasketaan 0,7 dollariksi × (1+ hinnanmuutos taustalla olevan valuutan* tavoiteomavaraisuusasteesta ).
Q15: Mitä on epäsäännöllinen tasapainottaminen?
Markkinoiden äärimmäisten hintavaihteluiden sattuessa sopimussuojausten ja likvidaatioiden estämiseksi laukaistaan epäsäännöllinen tasapainotus.
Ennen klo 10.00 16.3.2020 Gate.io ottaa epäsäännöllisenä uudelleentasapainotuksen kynnyksenä 15 %:n (positiivinen tai negatiivinen) hintavaihteluprosentin edelliseen tasapainotuspisteeseen verrattuna.
Koska kryptovaluuttamarkkinat ovat olleet melko epävakaat, ja epäsäännöllinen tasapainottaminen käynnistyy useammin. 16.3.2020 klo 10.00 alkaen Gate.io käyttää kynnysarvona 20 %:n hintavaihteluprosenttia (positiivinen tai negatiivinen) viimeiseen tasapainotuspisteeseen verrattuna.
Vipuvaikutteisten ETF-tuotteiden opas (luku II)
Mihin markkinaolosuhteisiin vipuvaikutteiset ETF-tuotteet ovat?
Vipuvaikutteisilla ETF-tuotteilla on etuja yksipuolisilla markkinoilla. Kaksipuolisilla markkinoilla on enemmän kitkakustannuksia. Otetaan BTC3L esimerkkinä vipuvaikutteisten ETF-tuotteiden kannattavuuden tarkkailemiseksi erilaisissa markkinaolosuhteissa:*3xBTC viittaa tavanomaiseen 3-kertaiseen velkaantuneeseen BTC_USDT jatkuvaan sopimukseen
l Yksipuolinen markkina: yksi suunta ylöspäin
"Yksisuuntainen ylöspäin" -skenaariossa, velkavaikutus. ETF-tuotteet toimivat paremmin kuin perinteiset 3-kertaiset ikuiset sopimukset (3xBTC). Alla on kuinka voitto lasketaan:
Ensimmäisenä päivänä yhden BTC:n hinta nousee 200 dollarista 210 dollariin, vaihteluprosentti on +5%. BTC3L:n nettoarvoksi tulee 200 $ (1+5 % × 3) = 230 $;
Toisena päivänä yhden BTC:n hinta nousee 210 dollarista 220 dollariin, vaihtelunopeus on +4,76%. BTC3L:n nettoarvoksi tulee $230× (1+4,76 %× 3) = 262,84 dollaria;
Yhteenvetona voidaan todeta, että näiden kahden päivän vaihteluaste on (262,84 $ - 200 $) / 200 $*100 % = 31,4 %, mikä on yli 30 %.
l Yksipuoliset markkinat: yksi suunta alaspäin
"Yksisuuntainen alas" -skenaariossa vipuvaikutteisten ETF-tuotteiden kaupankäynnistä aiheutuva tappio on pienempi kuin sopimuskaupasta. Alla on kuinka tappio lasketaan:
BTC:n hinta laskee 5% ensimmäisenä päivänä. BTC3L:n nettoarvoksi tulee: $200 (1-5 %×3) = $170;
Hinta laskee jälleen toisena päivänä ja vaihtelu on -5,26 %. BTC3L:n nettoarvo on 170 dollaria (1-5,26 % × 3) = 143,17 dollaria;
Yleinen vaihtelunopeus näiden kahden päivän aikana on (143,17 $ - 200 $) / 200 $*100%= -28,4%, mikä on yli -30%.
l Kaksipuoliset markkinat: ensin ylös, sitten alas
Jos BTC:n hinta ensin nousee, sitten putoaa takaisin samalle tasolle, silloin vipuvaikutteisilla ETF-tuotteilla ei ole etua pysyviin sopimuksiin verrattuna.
Ensimmäisenä päivänä yhden BTC:n hinta nousee 200 dollarista 210 dollariin, vaihteluaste on +5%. BTC3L:n nettoarvoksi tulee $200(1+5%×3)=230$;
Toisena päivänä hinta laskee 210 dollarista takaisin 200 dollariin, vaihtelunopeus on -4,76 %. BTC3L:n nettoarvo on 230 $ (1-4,76 % × 3) = 197,16 $;
Yleinen vaihtelunopeus näiden kahden päivän aikana on (197,16 $ - 200 $) / 200 $*100% = -1,42%, mikä on alle 0%.
l Kaksipuoliset markkinat: ensin alas, sitten ylös
Sama kuin yllä kuvattu skenaario, jos hinta ensin laskee ja sitten nousee täsmälleen samalle tasolle, vipuvaikutteiset ETF-tuotteet eivät ole ihanteellinen sijoitus.
Ensimmäisenä päivänä BTC:n hinta laskee 5 %. BTC3L:n nettoarvo on 200 dollaria (1-5 % × 3) = 170 dollaria;
Toisena päivänä hinta nousee takaisin 190 dollarista 200 dollariin. Vaihtoaste on +5,26 %. BTC3L:n nettoarvo on 170 dollaria (1+5,26 % × 3) = 196,83 dollaria;
Yleinen vaihtelunopeus näiden kahden päivän aikana on (196,83 $ - 200 $) / 200 $*100% = -1,59%, mikä on alle 0%.
Varoitus: Vipuvaikutteiset ETF-tuotteet ovat rahoitusjohdannaisia, joihin liittyy suuri riski. Tätä artikkelia tulisi pitää vain lyhyenä analyysinä sijoitusneuvonnan sijaan. Käyttäjillä on oltava perusteellinen käsitys tuotteista ja niiden riskeistä ennen kaupankäyntiä.
