Gate.io-da istifadə olunan tokenlər
Leveraged Tokens haqqında
Gate.io ETF levered tokenlərini təqdim etdi. Levered tokens ilə ənənəvi tokenlər arasındakı yeganə fərq ondan ibarətdir ki, levered tokens leverged xüsusiyyətlərə malikdir. Bütün levered tokenlərin spot ticarət bazarında analoqları var. ETF məhsulları hedcinq edilir və daimi müqavilələr əsasında idarə olunur. Gündəlik 0,1% idarəetmə haqqı tutulur. (İdarəetmə haqqı dərəcəsi faktiki qiymətə görə dəyişir. Ən son məlumat üçün Elanlar bölməsinə baxın). İdarəetmə haqları müqavilə ilə işləmə haqları və maliyyələşdirmə haqları kimi xərcləri ödəyir, müqavilə üzrə maliyyə haqları tutulmur. Kapitalın idarə edilməsinin optimallaşdırılması vasitəsilə istifadəçilərin faktiki leverage xərcləri və riskləri azalır.
İstifadəçilərin levered tokenləri alqı-satqı zamanı girov qoymasına ehtiyac yoxdur, lakin ETF-lər gündəlik 0,1% idarəetmə haqqı ödəyəcəklər (idarəetmə haqları idarəetmə fondlarından toplanır və istifadəçilərin ticarətində birbaşa əks olunmur). İstifadə edilmiş tokenlər, əsasən, spot ticarət kimi başa düşülə bilən əbədi müqavilələrə uyğundur. Daimi müqavilə ticarətində birbaşa iştirakla müqayisədə, levered tokens istifadəçilərin faktiki leverage xərclərini və risklərini azaltmaq üçün kapitalın idarə edilməsini optimallaşdırmağa çalışır. Leveraged tokenləri hələ də yüksək riskli məhsullar kimi təsnif edilir. Lütfən, levered tokenləri ticarət etməzdən əvvəl riskləri anladığınızdan əmin olun.
ETF levered tokens
3L: 3-dəfə leverged uzun boğa token
Misal: ETH3L 3-dəfə levered uzun boğa ETH token edir.
3S: 3 dəfə leveredləşdirilmiş qısa ayı işarəsi
Nümunə: ETH3S 3 dəfə leveredləşdirilmiş qısa ayı ETH tokenidir.
Levered tokenlərin mövqe tənzimləmə mexanizmi
ETF məhsulları mənfəət və zərəri təqib etdikdə və hər gün leverajı hədəflənmiş leverageyə uyğunlaşdırdıqda, mənfəət əldə olunarsa, mövqelər açılacaq; itkilər olarsa, mövqelər azalacaq. Levered token ticarəti üçün heç bir girov tələb olunmur. Leverged tokenlərin sadə alışı və satışı ilə istifadəçilər marja ticarətində olduğu kimi levered qazanc əldə edə bilərlər.
3X leverajlı ETF üçün qaydalar 1.
Qeyri-müntəzəm balanslaşdırma: Real vaxt rejimində leverec nisbəti 3-ü ötdükdə qeyri-müntəzəm yenidən balanslaşdırma işə düşəcək və mövqe tənzimləmə mexanizmi leverage nisbətini 2.3-ə uyğunlaşdıracaq.
2.Daimi balanslaşdırma: hər gün 00:00UTC+8 müntəzəm balanslaşdırma vaxtıdır. Real vaxtda leverec nisbəti 1,8-dən aşağı və ya 3-dən yuxarı olduqda və ya dalğalanma dərəcəsi (müqavilə indeksi qiyməti ilə hesablanır) 1%-i keçdikdə (son 24 saat ərzində əsas valyutaların qiymətində əhəmiyyətli artım və ya azalma səbəbindən) mövqe tənzimləmə mexanizmi leverage nisbətini 2.3-ə düzəldəcəkdir.
3. 3 dəfə levered edilmiş ETF, bazarın dəyişmə sürətini azaltmaq və uzunmüddətli sürtünmə xərclərini minimuma endirmək üçün praktikada 2,3 dəfə hədəf leveragenə malikdir. Birtərəfli bazarda, əldə edilən mənfəət daha çox mövqe əlavə etmək üçün istifadə ediləcəyi və itkilər yarandıqda zərərin dayandırılması tetikleneceği üçün, ETF məhsulları yaxşı performans göstərəcək, lakin bazar dalğalanmaları səbəbindən sürtünmə xərcləri ciddi ola bilər. Buna görə də, ETF məhsulları uzunmüddətli holdinq əvəzinə qısamüddətli hedcinq üçün yaxşıdır.
5X leverajlı ETF üçün qaydalar 1.
Qeyri-müntəzəm balanslaşdırma: Real vaxtda leverec nisbəti 7-dən çox olduqda, qeyri-müntəzəm yenidən balanslaşdırma işə düşəcək və mövqe tənzimləmə mexanizmi leverage nisbətini 5-ə düzəldəcək. 2. Daimi
yenidən balanslaşdırma: hər gün 00:00UTC+8 müntəzəm balanslaşdırma vaxtıdır. Real vaxt leverec nisbəti 3,5-dən aşağı və ya 7-dən yuxarı olduqda və ya dalğalanma dərəcəsi (müqavilə indeksi qiyməti ilə hesablanır) 1%-i keçdikdə (son 24 saat ərzində əsas valyutaların qiymətində əhəmiyyətli artım və ya azalma səbəbindən) mövqe tənzimləmə mexanizmi leverec nisbətini 5-ə düzəldəcəkdir.
3. 5 dəfə leveredləşdirilmiş ETF məhsullarının xalis aktiv dəyəri əsas valyutanın qiymət dəyişikliklərinə qarşı daha həssasdır. Məntiqi olaraq, qeyri-müntəzəm və müntəzəm balanslaşdırma 5 dəfə leveredləşdirilmiş ETF məhsulları üçün daha tez-tez baş verir ki, bu da 3 dəfə levered edilmiş ETF məhsullarından daha çox sürtünmədən əziyyət çəkir və yalnız qısamüddətli hedcinq üçün yaxşıdır. ETF levered məhsullarına investisiya etməzdən əvvəl, lütfən, 5X və 3X levered tokenləri arasındakı fərqlər barədə məlumat alın və ağıllı şəkildə seçin.
Ləğv edilmiş tokenlərin üstünlükləri
Ləğv edilməz
Leverajlı tokenlər əsasən spot bazarda token cütləridir və buna görə də ləğv edilməz. Levered tokenin qiyməti 100USD-dən 1 USD-ə düşsə belə, treyderin saxladığı miqdar dəyişməyəcək. Əhəmiyyətli itkilər baş verərsə, bu, avtomatik mövqe azaltma mexanizmini işə sala bilər. Yalnız nadir hallarda levered tokenlərin qiyməti 0-a yaxınlaşa bilər.
Girov tələb olunmur
Adi marja ticarətində girov treyderlər üçün levered qazanc əldə etmək üçün zəruri şərtdir ki, bu da girovsuz levered tokenlərin ticarəti ilə əldə edilə bilər. Müəyyən bir idarəetmə haqqı tutulacaq.
ETF levered tokenlərinin depozit və çıxarılması hələ mümkün deyil.
Avtomatik mənfəət kompleksi və avtomatik mövqe azaldılması
Bazarda birtərəfli yüksəliş olduqda, 3X leverageli tokenlər 3X leverage ilə adi marja ticarətindən daha çox qazanc əldə edə bilər. Bunun səbəbi, əldə edilən mənfəətin avtomatik olaraq daha çox qazanc əldə etmək üçün daha çox levered tokens almaq üçün istifadə edilməsidir. Bazar düşdükdə ləğvetmə baş verməyəcək və itkini dayandırmaq əvəzinə avtomatik mövqe azaldılması işə salınacaq.
Levered tokenlərin çatışmazlıqları
Yüksək risk
Leveraged tokenləri əhəmiyyətli risklərlə gələn leverged xassələri olan yeni məhsullardır.
Uzunmüddətli investisiya üçün yaxşı uyğun deyil
İstifadə edilmiş tokenlər yalnız peşəkar investorların risk hedcinqi və ya qısamüddətli birtərəfli bazar investisiyası üçün istifadə etməsi üçün uyğundur. Onlar orta və uzunmüddətli investisiyalar üçün uyğun deyil. Mövqeyi tənzimləmə mexanizminin mövcudluğu səbəbindən levered tokenləri uzun müddət saxlamaq riski olduqca yüksəkdir. Saxlama müddəti nə qədər uzun olarsa, dəyişkənlik və sürtünmə xərcləri bir o qədər çox olar.
Fond İdarəetmə haqqı
Əbədi müqavilələrin maliyyələşdirmə haqları müqavilənin əks tərəflərində olan treyderlər arasında ödənilir, lakin levered tokenlərin ticarəti zamanı sabit gündəlik idarəetmə haqqı tutulacaq: gündəlik 0,1% idarəetmə haqqı tutulur.
Yuxarıdakı bütün məzmun investisiya üçün heç bir məsləhət deyil. Leveraged tokenləri yüksək riskli məhsullardır. Lütfən, levered tokenləri ticarət etməzdən əvvəl riskləri yaxşı başa düşdüyünüzə əmin olun.
Zəhmət olmasa diqqətli olun:
kriptovalyuta bazarı dəyişkəndir. 3X və 5X leveredli ETF məhsulları qiymət dəyişkənliyini artıracaq və daha çox itki riski gətirəcək. Riskləri təfərrüatlı şəkildə başa düşməyinizə və ağıllı ticarət etməyinizə əmin olun. Müntəzəm və qeyri-müntəzəm mövqe tənzimləmələri səbəbindən, müəyyən bir müddət ərzində yüksəliş və eniş həmişə hədəflənmiş rıçaq deyil. ETF məhsulları daimi müqavilələr vasitəsilə hedcinq olunur. Mənfəət əldə edilərsə, vəzifələr açılacaq; itkilər olarsa, mövqelər azalacaq. ETF məhsulları mənfəət və zərəri izləyir və leverajı gündəlik olaraq hədəflənmiş leveragenə qaytarır. Dəyişən bazarda sürtünmə xərcləri olduqca əhəmiyyətli ola bilər. Mövqe tənzimləmə mexanizmi və mövqe tutma xərclərinə görə, leveredləşdirilmiş ETF məhsulları yaxşı uzunmüddətli investisiya deyil. Böyük qiymət dalğalanmaları və yüksək risklər ETF məhsullarının xüsusiyyətləridir. Zəhmət olmasa diqqətlə investisiya qoyun.
Leveraged ETF Məhsulları üçün Bələdçi (Fəsil I)
1-ci sual: Kreditli ETF məhsulları hansılardır?
İstifadə edilmiş tokenlər fond bazarındakı adi ETC məhsullarına bənzəyir. Onlar verilmiş hədəf aktivin qiymət dəyişmələrini izləyirlər.
Bu qiymət dalğalanmaları əsas aktivlər bazarından təxminən 3 və ya 5 dəfə çoxdur. Adi marja ticarətindən fərqli olaraq, levered tokenləri alarkən istifadəçilərin girov qoymasına ehtiyac yoxdur.
İstifadəçilər marja ilə ticarət məqsədinə levered tokenlərin sadə alışı və satışı ilə nail ola bilərlər.
Hər bir levered ETF məhsulu fond menecerləri tərəfindən idarə olunan müqavilə mövqeyinə uyğundur.
Levered ETF məhsullarından istifadə xüsusi mexanizmlər haqqında məlumat əldə etmədən öz daimi leverage investisiya portfelinizi asanlıqla qurmağa imkan verir.
2-ci sual: Əsas aktiv nədir?
A : Levered ETF məhsulunun adı onun əsas aktivinin adından və leverec nisbətindən ibarətdir. Məsələn, BTC3L və BTC3S-in əsas aktivi BTC-dir.
3-cü sual: ETF məhsullarının ümumi həcmi nə qədərdir?
Əbədi müqavilələrə bənzər olaraq, leveredləşdirilmiş ETF məhsulları tipik kriptovalyuta nişanları deyil, maliyyə törəmələridir. Beləliklə, leveredləşdirilmiş ETF məhsulları üçün "ümumi həcm" və ya "yandırılmış həcm" yoxdur.
4-cü Qrup: Leveredləşdirilmiş ETF məhsulları mənfəəti necə artırır?
Leverajlı ETF məhsulları qiymət dəyişmələrini gücləndirərək itkiləri və qazancları artırır. Mövqe tənzimlənməsindən sonra BTC-nin qiymətini deyin. 5% yüksəlir, (qeyri-müntəzəm yenidən balanslaşdırmanın işə düşmə ehtimalını nəzərə almasaq), BTC3L-nin qiyməti 15% artacaq və BTC3S 15% azalacaq.5-ci
Qrup: ETF məhsulları marja ticarətindən nə ilə fərqlənir?
1.Marja ticarəti ümumi investisiyaya marja kreditləri əlavə etməklə mənfəət və zərərləri artırmaqdır. Leverage nisbəti istifadəçinin sahib olduğu aktivlərin həcmini artırır. Leverajlı ETF məhsulları əsas aktivlərin qiymətinin qiymət dəyişkənliyini gücləndirərək mənfəəti artırır. qiymət dəyişkənliyi 2. Leverajlı ETF məhsulları treyderlərdən girov qoymağı və ya kredit götürməyi tələb etmir. Levered tokenləri alarkən ləğvetmə riski yoxdur.Sual
6: Leverajlı ETF məhsulları daimi müqavilələrdən nə ilə fərqlənir?
1. Levered ETF məhsullarının ticarəti girov tələb etmir və ləğvetmədən azaddır. 2. Sabit leverec nisbəti: Əbədi müqavilədə faktiki leverec mövqe dəyərinin dəyişməsi ilə dəyişir. Leverged ETF məhsullarının mövqeləri gündəlik olaraq tənzimlənir. Kredit əmsalı demək olar ki, həmişə 3 və 5 arasında qalır.
7-ci sual: Niyə leverajlı ETF məhsulları ləğv edilməz?
Gate.io-nun fond menecerləri fyuçers mövqelərini dinamik şəkildə tənzimləyirlər ki, leveredləşdirilmiş ETF məhsulları müəyyən müddət ərzində sabit leverage nisbətini saxlaya bilsin. İstifadə edilmiş ETF məhsulları gəlirli olduqda, mövqe düzəlişindən dərhal sonra mövqelər artırılacaqdır. Zərər halında, ləğv edilmə riskini aradan qaldırmaq üçün vəzifələr azaldılacaqdır. Qeyd: Mövqe tənzimlənməsi ETF məhsullarının arxasındakı müqavilə mövqelərini tənzimləmək üçündür. Treyderlərin valyuta ehtiyatları dəyişmir.
8-ci sual: Mövqe düzəlişləri nə vaxt planlaşdırılır?
3X leverajlı ETF məhsulları üçün: 1.Qeyri-müntəzəm yenidən balanslaşdırma: Real vaxt rejimində leverec nisbəti 3-ü ötdükdə qeyri-müntəzəm yenidən balanslaşdırma işə düşəcək və mövqe tənzimləmə mexanizmi leverage nisbətini 2.3-ə uyğunlaşdıracaq. 2.Daimi balanslaşdırma: hər gün 00:00UTC+8 müntəzəm balanslaşdırma vaxtıdır. Real vaxtda leverec nisbəti 1,8-dən aşağı və ya 3-dən yuxarı olduqda və ya dalğalanma dərəcəsi (müqavilə indeksi qiyməti ilə hesablanır) 1%-i keçdikdə (son 24 saat ərzində əsas valyutaların qiymətində əhəmiyyətli artım və ya azalma səbəbindən) mövqe tənzimləmə mexanizmi leverage nisbətini 2.3-ə düzəldəcəkdir.
5X leveredləşdirilmiş ETF məhsulları üçün: 1.Qeyri-müntəzəm balanslaşdırma: Real vaxt rejimində leveraj nisbəti 7-dən çox olduqda, qeyri-müntəzəm yenidən balanslaşdırma işə salınacaq və mövqe tənzimləmə mexanizmi leverage nisbətini 5-ə düzəldəcək. 2.Nəzəri yenidən balanslaşdırma: hər dəfə 00:00UTC+8 gün müntəzəm balanslaşdırma vaxtıdır. Real vaxt leverec nisbəti 3,5-dən aşağı və ya 7-dən yuxarı olduqda və ya dalğalanma dərəcəsi (müqavilə indeksi qiyməti ilə hesablanır) 1%-i keçdikdə (son 24 saat ərzində əsas valyutaların qiymətində əhəmiyyətli artım və ya azalma səbəbindən) mövqe tənzimləmə mexanizmi leverec nisbətini 5-ə uyğunlaşdıracaq.
9-cu sual: Nə üçün idarəetmə haqları var?
Gate.ios 3S və 5S ETF məhsulları 0,1% gündəlik idarəetmə haqqı ilə gəlir. Gündəlik idarəetmə haqqına levered tokenlərin ticarəti ilə bağlı çəkilən bütün xərclər, o cümlədən müqavilə əməliyyatlarının idarə edilməsi haqları, maliyyələşdirmə haqları və açılış zamanı qiymət fərqləri səbəbindən sürtünmə xərcləri daxildir. vəzifələr və s.
FTXs ETF məhsullarında tutulan 0,03% gündəlik idarəetmə haqqına yuxarıda qeyd olunan ödənişlərin heç biri daxil deyil. ETF məhsulları ilk dəfə Gate.io-da istifadəyə verildiyi vaxtdan, hesablamadan spot ticarətdə idarəetmə haqları istisna olmaqla, idarəetmə haqları ETF məhsullarında Gate.io ödənişləri bütün xərcləri ödəyə bilmədi. Gate.io istifadəçilər üçün əlavə dəyəri xalis aktiv dəyərindən (NAV) götürmək əvəzinə ödəməyə davam edəcək.
Tezliklə Gate.io birləşdirilmiş ETF məhsulları və aşağı leverageli əks ETF məhsulları kimi məhsulları təqdim edəcək. Unikal texniki optimallaşdırma vasitəsilə onlar xərcləri xeyli azalda, ticarəti asanlaşdıra və idarəetmə haqlarını aşağı sala bilərlər.
10-cu sual: Niyə sonu "BULL" və "BEAR" ilə bitən ETF məhsullarının xalis aktiv dəyəri göstərilmir?
"BULL" və "BEAR" ilə bitən ETF məhsulları Gate.io tərəfindən idarə edilmir. Gate.io yalnız spot ticarət xidmətləri təqdim edir və real vaxt rejimində NAV-ı göstərə bilməz. ETF məhsulları ilə ticarət etməzdən əvvəl riskləri tam başa düşdüyünüzə əmin olun. Ticarət qiymətləri ilə NAV arasındakı sapma bazarda kifayət qədər likvidlik olmadığı üçün gözləniləndən daha böyük ola bilər. BULL və Bear məhsulları tezliklə Gate.io saytından silinəcək. Bu məhsullar haqqında daha çox məlumat əldə etmək üçün FTX-lərin məhsul təlimatlarına müraciət edin.
11-ci sual: Xalis aktivin dəyəri (NAV) nədir?
Xalis aktivin dəyəri valyuta müəssisəsinin xalis bazar dəyərini əks etdirir. NAV-ın hesablanması üçün düstur: Xalis aktiv dəyəri (NAV) = əvvəlki yenidən balanslaşdırma nöqtəsinin NAV(1+əsas valyuta hədəflənmiş leverec nisbətinin qiymət dəyişikliyi)
Qeyd: Əvvəlki yenidən balanslaşdırma nöqtəsindəki NAV son mövqedən sonrakı mövqelərin NAV-a istinad edir. tənzimləmə.
Təkrar bazarda leveredləşdirilmiş ETF məhsullarının faktiki ticarət qiyməti valyutanın NAV-a lövbər salır. NAV-dan müəyyən bir sapma var, baxmayaraq ki, sapma çox böyük olmayacaqdır. Məsələn, BTC3L-in NAV-ı 1 dollar olduqda, təkrar bazarda ticarət qiyməti 1,01 dollar və ya 0,09 dollar ola bilər. Gate.io eyni zamanda levered edilmiş ETF məhsullarının NAV-ını və ən son ticarət qiymətlərini sadalayır ki, istifadəçilər NAV-dan çox kənara çıxan qiymətlərlə levered tokenləri alarkən/satarkən potensial itkini görə bilsinlər.
12-ci sual: Gate.ios leverged ETF məhsullarında 3 dəfə qiymət dəyişkənliyi tam olaraq harada əks olunur?
Levered ETF məhsullarının qiymət dəyişmələri, NAV-ın dəyişməsində əks olunan əsas valyutanın qiymət dəyişmələrinin 3 dəfə artmasıdır. Məsələn, BTC BTC3L və BTC3S-in əsas valyutasıdır. Ticarət günündə müəyyən bir müddət ərzində BTC-nin qiyməti (00:00-dakı qiymət açılış qiymətidir) və müvafiq vaxt dövrünün NAV-ı belədir: BTC-nin qiyməti 1%, BTC3L-nin NAV-ı artır 3%, BTC3S NAV 3% azalır; BTC-nin qiyməti 1% düşür, BTC3L-nin NAV-ı 3% azalır, BTC3S-in NAV-ı 3% artır.
13-cü sual: Gate.ios leverged ETF məhsullarında qiymət dəyişmələri necə hesablanır?
Dəyişmələr NAV əsasında hesablanır. Nümunə olaraq gündaxili dalğalanmaları götürək:
Aktivin əsasını təşkil edən levered ETF məhsullarının gündaxili qiymət dəyişkənliyi dərəcəsi üçün cədvəl 3L 3S 
Q14: Mövqeyi tənzimləmə mexanizmi (yenidən balanslaşdırma) mövqe tutmalarının sayını artırırmı/azaldırmı?
Xeyr. Leverec nisbətini 3-də saxlamaq üçün müqavilə mövqelərinə Gate.io tərəfindən mövqe düzəlişləri edilir. Alqı-satqı olunan valyutanın mövqe tutumları dəyişmir.
Hər dəfə mövqe düzəliş edildikdə, NAV-ın hesablama bazası dəyişəcək. Məsələn: Mövqelər saat 00:00-da düzəldildikdə, NAV $1, sonra əvvəlki balanslaşdırma nöqtəsinin NAV-ı $1-dir. Cari NAV hesablama düsturu $1×{1+ əsas valyutanın qiymət dəyişikliyi*məqsədli leverage nisbətidir}.
Növbəti mövqe tənzimlənməsindən əvvəl NAV həmişə $1-ə əsaslanır və əsas valyutanın dəyişməsi ilə dəyişir.
NAV $0,7 olduqda qeyri-müntəzəm mövqe tənzimlənməsi işə salınarsa, düzəlişdən sonra əvvəlki balanslaşdırma nöqtəsinin NAV dəyəri $0,7 olur və cari NAV $0,7×(1+ əsas valyutanın* hədəflənmiş leverage nisbətinin qiymət dəyişikliyi) kimi hesablanır. ).
15-ci sual: Qeyri-müntəzəm balanslaşdırma nədir?
Bazarda həddindən artıq qiymət dəyişkənliyi baş verərsə, müqavilənin hedcinqi və ləğvinin qarşısını almaq üçün qeyri-müntəzəm yenidən balanslaşdırma işə salınacaq.
16 mart 2020-ci il saat 10:00-dan əvvəl Gate.io əvvəlki balanslaşdırma nöqtəsi ilə müqayisədə 15% (müsbət və ya mənfi) qiymət dəyişkənliyi dərəcəsini qeyri-müntəzəm yenidən balanslaşdırma həddi kimi qəbul edir.
Çünki kriptovalyuta bazarı olduqca dəyişkən olub və qeyri-müntəzəm yenidən balanslaşdırma daha tez-tez tetiklenir. 16 mart 2020-ci il saat 10:00-dan etibarən Gate.io son balanslaşdırma nöqtəsi ilə müqayisədə 20% qiymət dəyişkənliyindən (müsbət və ya mənfi) hədd kimi istifadə edəcək.
Leveraged ETF Məhsulları üçün Bələdçi (II Fəsil)
ETF məhsulları hansı bazar şərtləri üçün istifadə olunur?
İstifadə edilmiş ETF məhsulları birtərəfli bazarlarda üstünlüklərə malikdir. İki tərəfli bazarlarda daha çox sürtünmə xərcləri var. Müxtəlif bazar şərtləri altında levered edilmiş ETF məhsullarının gəlirliliyini müşahidə etmək üçün nümunə kimi BTC3L-ni götürək:*3xBTC adi 3 dəfə leveredləşdirilmiş BTC_USDT daimi müqaviləsinə aiddir
l Birtərəfli bazar: bir yol yuxarı
“bir yol yuxarı” ssenarisində, leveredləşdirilmiş ETF məhsulları adi 3 dəfə leverged daimi müqavilələrdən (3xBTC) daha yaxşı performans göstərir. Aşağıda mənfəət necə hesablanır:
İlk gündə bir BTC-nin qiyməti 200 dollardan 210 dollara qalxır, dəyişmə dərəcəsi +5% təşkil edir. BTC3L-nin NAV (xalis aktiv dəyəri) 200$(1+5%×3)=230$ olur;
İkinci gündə bir BTC-nin qiyməti 210 dollardan 220 dollara yüksəlir, dalğalanma dərəcəsi +4,76% təşkil edir. BTC3L-nin NAV dəyəri $230× (1+4,76%× 3)=262,84$ olur;
Nəticə olaraq, bu 2 gündə dalğalanma dərəcəsi ($262,84 - $200)/$200*100% = 31,4% təşkil edir ki, bu da 30%-dən çoxdur.
l Birtərəfli bazar: bir yol aşağı
"bir yol aşağı" ssenarisində leveredli ETF məhsullarının ticarətindən dəymiş zərər müqavilə ticarətindən daha azdır. Aşağıda itki necə hesablanır:
BTC-nin qiyməti ilk gündə 5% azalır. BTC3L-in NAV dəyəri: $200 (1-5%×3)=170$;
İkinci gündə qiymət yenidən enir və dalğalanma faizi -5,26% təşkil edir. BTC3L-nin NAV dəyəri $170 (1-5,26%×3)=$143,17 olur;
Bu 2 gündə ümumi dalğalanma dərəcəsi ($143,17 - $200)/ $200*100%= -28,4% təşkil edir ki, bu da -30%-dən çoxdur.
l İkitərəfli bazar: əvvəlcə yuxarı, sonra aşağı
BTC-nin qiyməti əvvəlcə qalxarsa, sonra yenidən eyni səviyyəyə düşərsə, o zaman levered edilmiş ETF məhsulları daimi müqavilələr üzərində heç bir üstünlük təşkil etmir.
İlk gündə bir BTC-nin qiyməti 200 dollardan 210 dollara yüksəlir, dəyişmə dərəcəsi +5% təşkil edir. BTC3L-in NAV dəyəri 200$(1+5%×3)=230$ olur;
İkinci gündə qiymət 210 dollardan 200 dollara enir, dəyişmə nisbəti -4,76% təşkil edir. BTC3L-in NAV dəyəri 230$(1-4,76%× 3)=197,16$ olur;
Bu 2 gündə ümumi dalğalanma dərəcəsi ($197,16 - $200)/ $200*100%=-1,42% təşkil edir ki, bu da 0%-dən azdır.
l İkitərəfli bazar: əvvəlcə aşağı, sonra yuxarı
Yuxarıda təsvir edilən ssenari ilə eyni, əgər qiymət əvvəlcə aşağı düşərsə, sonra tam olaraq eyni səviyyəyə qalxarsa, levered ETF məhsulları ideal investisiya deyil.
İlk gündə BTC-nin qiyməti 5% azalır. BTC3L-in NAV dəyəri 200$ (1-5%×3)=170$ olur;
İkinci gündə qiymət 190 dollardan 200 dollara qalxır. Dəyişmə nisbəti +5,26% təşkil edir. BTC3L-in NAV dəyəri $170 (1+5,26%× 3)=196,83$ olur;
Bu 2 gündə ümumi dalğalanma dərəcəsi ($196,83- $200)/ $200*100%=-1,59% təşkil edir ki, bu da 0%-dən azdır.
Lütfən, xəbərdarlıq edin: Leveraged ETF məhsulları yüksək riskli maliyyə törəmələridir. Bu məqalə hər hansı bir investisiya məsləhəti əvəzinə yalnız qısa təhlil hesab edilməlidir. İstifadəçilər ticarət etməzdən əvvəl məhsullar və onların riskləri haqqında hərtərəfli başa düşməlidirlər.
