Gate.io'da Kaldıraçlı Tokenlar
Kaldıraçlı Tokenlar Hakkında
Gate.io, ETF kaldıraçlı tokenlarını tanıttı. Kaldıraçlı tokenlar ile geleneksel tokenlar arasındaki tek fark, kaldıraçlı tokenların kaldıraçlı özelliklere sahip olmasıdır. Tüm kaldıraçlı tokenlerin spot ticaret piyasasında benzerleri vardır. ETF ürünleri kalıcı sözleşmelerle korunur ve yönetilir. Günlük %0,1 yönetim ücreti alınır. (Yönetim ücreti oranı fiili maliyete göre değişmektedir. Güncel bilgiler için lütfen Duyurular kısmına bakınız). Yönetim ücretleri, sözleşme işleme ücretleri ve finansman ücretleri gibi maliyetleri karşılarken, sözleşme finansman ücretleri alınmaz. Sermaye yönetimi optimizasyonu sayesinde kullanıcıların fiili kaldıraç giderleri ve riskleri azaltılır.
Kaldıraçlı token alım satımı yaparken kullanıcıların teminat vermesine gerek yoktur, ancak ETF'ler %0,1 oranında günlük yönetim ücretine tabi olacaktır (yönetim ücretleri yönetim fonlarından toplanır ve kullanıcıların işlemlerine doğrudan yansıtılmaz). Kaldıraçlı tokenlar esasen kalıcı sözleşmelere karşılık gelir ve bu da rahatlıkla spot ticaret olarak anlaşılabilir. Kalıcı sözleşme ticaretine doğrudan katılımla karşılaştırıldığında kaldıraçlı tokenler, kullanıcıların gerçek kaldıraç masraflarını ve risklerini azaltmak için sermaye yönetimini optimize etmeye çalışır. Kaldıraçlı tokenlar hala yüksek riskli ürünler olarak sınıflandırılıyor. Lütfen kaldıraçlı token alım satımı yapmadan önce riskleri anladığınızdan emin olun.
ETF kaldıraçlı tokenler
3L: 3 kez kaldıraçlı uzun yükseliş tokeni
Örnek: ETH3L, 3 kez kaldıraçlı uzun yükseliş eğilimi gösteren ETH tokenidir.
3S: 3 seferlik kaldıraçlı kısa düşüş tokeni
Örnek: ETH3S, 3 seferlik kaldıraçlı kısa düşüş eğilimi gösteren ETH tokenidir.
Kaldıraçlı tokenlerin pozisyon ayarlama mekanizması
ETF ürünleri her gün kar ve zararı takip edip kaldıracı hedeflenen kaldıraca ayarladığında, kar elde edilmesi halinde pozisyonlar açılacaktır; kayıp olması durumunda pozisyonlar azaltılacaktır. Kaldıraçlı token ticareti için teminat gerekmez. Kaldıraçlı tokenlerin basit alım ve satımı yoluyla kullanıcılar, tıpkı marj ticaretinde olduğu gibi kaldıraçlı kazançlar elde edebilirler.
3X kaldıraçlı ETF kuralları
1.Düzensiz yeniden dengeleme: Gerçek zamanlı kaldıraç oranı 3'ü aştığında, düzensiz yeniden dengeleme tetiklenecek ve pozisyon ayarlama mekanizması kaldıraç oranını 2,3'e ayarlayacaktır.
2.Düzenli yeniden dengeleme: Her gün 00:00UTC+8, normal yeniden dengeleme zamanıdır. Gerçek zamanlı kaldıraç oranı 1,8'in altına veya 3'ün üzerine düştüğünde veya (sözleşme endeks fiyatı ile hesaplanan) dalgalanma oranı %1'i aştığında (son 24 saatte dayanak döviz fiyatında önemli bir artış veya düşüş olması nedeniyle), pozisyon Ayar mekanizması kaldıraç oranını 2,3'e ayarlayacaktır.
3. 3 kat kaldıraçlı ETF, piyasa dalgalanma oranını düşürmek ve uzun vadeli sürtünme maliyetlerini en aza indirmek amacıyla uygulamada 2,3 kat hedeflenen kaldıraca sahiptir. Tek taraflı bir piyasada, elde edilen karlar daha fazla pozisyon eklemek için kullanılacağından ve kayıplar meydana geldiğinde zararı durdurma tetikleneceğinden, ETF ürünleri iyi performans gösteriyor gibi görünebilir ancak piyasa dalgalanmaları nedeniyle sürtüşme maliyetleri ciddi olabilir. Bu nedenle ETF ürünleri uzun vadeli tutmak yerine kısa vadeli korunmaya uygundur.
5X kaldıraçlı ETF kuralları
1.Düzensiz yeniden dengeleme: Gerçek zamanlı kaldıraç oranı 7'yi aştığında, düzensiz yeniden dengeleme tetiklenecek ve pozisyon ayarlama mekanizması kaldıraç oranını 5'e ayarlayacaktır.
2.Düzenli yeniden dengeleme: her gün 00:00UTC+8 düzenli yeniden dengelenme zamanıdır. Gerçek zamanlı kaldıraç oranı 3,5'un altına veya 7'nin üzerine düştüğünde ya da (sözleşme endeks fiyatı ile hesaplanan) dalgalanma oranı %1'i aştığında (son 24 saatte dayanak döviz fiyatında önemli bir artış veya düşüş olması nedeniyle), pozisyon ayarlama mekanizması kaldıraç oranını 5'e ayarlayacaktır.
3. 5 zamanlı kaldıraçlı ETF ürünlerinin net varlık değeri, dayanak para biriminin fiyat değişimlerine karşı ekstra hassastır. Mantıksal olarak, düzensiz ve düzenli yeniden dengeleme, 5 zamanlı kaldıraçlı ETF ürünleri için daha sık gerçekleşir; bu ürünler aynı zamanda 3 zamanlı kaldıraçlı ETF ürünlerine göre sürtünmeden daha fazla zarar görür ve yalnızca kısa vadeli riskten korunma için iyidir. ETF kaldıraçlı ürünlere yatırım yapmadan önce lütfen 5X ve 3X kaldıraçlı tokenlar arasındaki farklar hakkında bilgi edinin ve akıllıca seçim yapın.
Kaldıraçlı tokenlerin avantajları
Tasfiyeye tabi değildir
Kaldıraçlı tokenlar esasen spot piyasadaki token çiftleridir ve bu nedenle tasfiyeye tabi değildirler. Kaldıraçlı bir tokenın fiyatı 100 USD'den 1 USD'ye düşse bile yatırımcının elinde tuttuğu miktar değişmeyecektir. Önemli kayıplar meydana gelmişse, otomatik konum azaltma mekanizması tetiklenebilir. Yalnızca nadir durumlarda, kaldıraçlı tokenlerin fiyatı 0'a yaklaşabilir.
Teminata gerek yoktur
Geleneksel marj ticaretinde, yatırımcıların kaldıraçlı kazançlar elde edebilmesi için teminat bir zorunluluktur ve bu, kaldıraçlı tokenların teminat olmadan alım satımıyla elde edilebilir. Belirli bir yönetim ücreti alınacaktır.
ETF kaldıraçlı tokenlerin yatırılması ve çekilmesi henüz mümkün değildir.
Otomatik kar bileşimi ve otomatik pozisyon azaltma
Piyasada tek taraflı bir yükseliş olduğunda, 3X kaldıraçlı tokenler, 3X kaldıraçlı geleneksel marjlı ticarete göre daha fazla kar elde edebilir. Bunun nedeni, elde edilen karların otomatik olarak daha fazla kar elde etmek amacıyla daha fazla kaldıraçlı token satın almak için kullanılmasıdır. Piyasa düştüğünde tasfiye gerçekleşmeyecek ve zararı durdurmak yerine otomatik pozisyon düşürme devreye girecektir.
Kaldıraçlı tokenlerin dezavantajları
Yüksek risk
Kaldıraçlı tokenlar, kaldıraçlı özelliklere sahip ve önemli riskler taşıyan yeni ürünlerdir.
Uzun vadeli yatırım için uygun değil
Kaldıraçlı tokenlar yalnızca profesyonel yatırımcıların riskten korunma veya kısa vadeli tek taraflı piyasa yatırımı için kullanması uygundur. Orta ve uzun vadeli yatırımlara uygun değiller. Pozisyon ayarlama mekanizmasının varlığı nedeniyle kaldıraçlı tokenleri uzun süre tutmanın riski son derece yüksektir. Tutma süresi ne kadar uzun olursa, oynaklık ve sürtüşme maliyetleri de o kadar büyük olur.
Fon Yönetim ücreti
Kalıcı sözleşmelerin finansman ücretleri, sözleşmenin karşı taraflarındaki yatırımcılar arasında ödenir, ancak kaldıraçlı tokenların alım satımı sırasında sabit bir günlük yönetim ücreti ücreti tahsil edilecektir: %0,1'lik bir günlük yönetim ücreti tahsil edilir.
Yukarıdaki içeriğin tamamı yatırım tavsiyesi değildir. Kaldıraçlı tokenlar yüksek riskli ürünlerdir. Lütfen kaldıraçlı token alım satımı yapmadan önce riskleri iyi anladığınızdan emin olun.
Lütfen dikkat edin:
Kripto para piyasası değişkendir. 3X ve 5X kaldıraçlı ETF ürünleri fiyat oynaklığını artıracak ve daha büyük kayıp risklerini beraberinde getirecektir. Lütfen riskleri ayrıntılı olarak anladığınızdan ve akıllıca ticaret yaptığınızdan emin olun. Düzenli ve düzensiz pozisyon ayarlamaları nedeniyle belirli bir süre içindeki yükseliş ve düşüşler her zaman hedeflenen kaldıraç olmayabilir. ETF ürünleri kalıcı sözleşmelerle korunmaktadır. Kâr elde edilirse pozisyonlar açılacak; kayıp olması durumunda pozisyonlar azaltılacaktır. ETF ürünleri kar ve zararı takip ederek kaldıracı günlük olarak hedeflenen kaldıraca göre ayarlar. Dalgalanan bir pazarda sürtünme maliyetleri oldukça önemli olabilir. Pozisyon ayarlama mekanizması ve pozisyon tutma maliyetleri nedeniyle kaldıraçlı ETF ürünleri uzun vadeli iyi bir yatırım değildir. Büyük fiyat dalgalanmaları ve yüksek riskler ETF ürünlerinin özellikleridir. Lütfen dikkatli yatırım yapın.
Kaldıraçlı ETF Ürünleri Rehberi (Bölüm I)
S1: Kaldıraçlı ETF ürünleri nelerdir?
Kaldıraçlı tokenlar borsadaki geleneksel ETC ürünlerine benzer. Verilen hedef varlığın fiyat dalgalanmalarını takip ederler.
Bu fiyat dalgalanmaları dayanak varlık piyasasındakinin yaklaşık 3 veya 5 katı kadardır. Geleneksel kredili ticaretten farklı olarak, kullanıcıların kaldıraçlı token ticareti yaparken teminat vermelerine gerek yoktur.
Kullanıcılar, kaldıraçlı tokenlerin basit bir şekilde satın alınması ve satılması yoluyla marj ticareti yapma amacına ulaşabilirler.
Kaldıraçlı her ETF ürünü, fon yöneticileri tarafından yönetilen bir sözleşme pozisyonuna karşılık gelir.
Kaldıraçlı ETF ürünlerini kullanmak, belirli mekanizmalar hakkında bilgi edinmek zorunda kalmadan kendi sabit kaldıraçlı yatırım portföyünüzü kolayca oluşturmanıza olanak tanır.
S2: Dayanak varlık nedir?
C : Kaldıraçlı bir ETF ürününün adı, dayanak varlığın adından ve kaldıraç oranından oluşur. Örneğin, BTC3L ve BTC3S'nin dayanak varlığı BTC'dir.
S3: ETF ürünlerinin toplam hacmi ne kadar?
Kalıcı sözleşmelere benzer şekilde kaldıraçlı ETF ürünleri, tipik kripto tokenleri değil, finansal türevlerdir. Yani kaldıraçlı ETF ürünleri için "toplam hacim" veya "yakılan hacim" yok.
S4: Kaldıraçlı ETF ürünleri kazançları nasıl artırır?
Kaldıraçlı ETF ürünleri fiyat dalgalanmalarını artırarak kayıp ve kazançları artırır. Pozisyon ayarlamasından sonra BTC'nin fiyatı diyelim. %5 artarsa (düzensiz yeniden dengelemenin tetiklenme olasılığını dikkate almıyoruz), BTC3L'nin fiyatı %15 artacak ve BTC3S'nin fiyatı %15 düşecek.S5
marjin
ticaretinden farkı nedir?
Toplam yatırıma marj kredileri ekleyerek kazanç ve kayıpları artırmaktır. Kaldıraç oranı, kullanıcının elinde tuttuğu varlıkların hacmini katlar. Kaldıraçlı ETF ürünleri, dayanak varlıkların fiyatındaki fiyat dalgalanmalarını artırarak kazançları artırır. Kaldıraç oranı, fiyat dalgalanmaları 2.Kaldıraçlı ETF ürünleri, yatırımcıların teminat vermesini veya kredi borç almasını gerektirmez.Kaldıraçlı token ticareti yaparken tasfiye riski yoktur.S6
: Kaldıraçlı ETF ürünlerinin kalıcı sözleşmelerden farkı nedir?
1.Kaldıraçlı ETF ürünlerinin alım satımı teminat gerektirmez ve tasfiye gerektirmez. 2.Sabit kaldıraç oranı: Süresiz sözleşmedeki fiili kaldıraç, pozisyon değerinin dalgalanmasına göre değişir. Kaldıraçlı ETF ürünlerinin pozisyonları günlük olarak ayarlanmaktadır. Kaldıraç oranı neredeyse her zaman 3 ile 5 arasında kalıyor.
S7: Kaldıraçlı ETF ürünleri neden tasfiye edilmiyor?
Gate.io'nun fon yöneticileri, kaldıraçlı ETF ürünlerinin belirli bir süre boyunca sabit kaldıraç oranını koruyabilmesi için vadeli işlem pozisyonlarını dinamik olarak ayarlar. Kaldıraçlı ETF ürünleri karlı olduğunda, pozisyon ayarlamasının hemen ardından pozisyonlar artırılacaktır. Kayıp durumunda pozisyonlar tasfiye edilme riskini ortadan kaldıracak şekilde azaltılacaktır. Not: Pozisyon ayarlaması, ETF ürünlerinin arkasındaki sözleşme pozisyonlarını ayarlamak içindir. Yatırımcıların döviz varlıkları değişmez.
S8: Konum ayarlamaları ne zaman planlanıyor?
3X kaldıraçlı ETF ürünleri için: 1.Düzensiz dengeleme: Gerçek zamanlı kaldıraç oranı 3'ü aştığında düzensiz dengeleme tetiklenecek ve pozisyon ayarlama mekanizması kaldıraç oranını 2,3'e ayarlayacaktır. 2.Düzenli yeniden dengeleme: Her gün 00:00UTC+8, normal yeniden dengeleme zamanıdır. Gerçek zamanlı kaldıraç oranı 1,8'in altına veya 3'ün üzerine düştüğünde veya (sözleşme endeks fiyatı ile hesaplanan) dalgalanma oranı %1'i aştığında (son 24 saatte dayanak döviz fiyatında önemli bir artış veya düşüş olması nedeniyle), pozisyon Ayar mekanizması kaldıraç oranını 2,3'e ayarlayacaktır.
5X kaldıraçlı ETF ürünleri için: 1.Düzensiz yeniden dengeleme: Gerçek zamanlı kaldıraç oranı 7'yi aştığında, düzensiz yeniden dengeleme tetiklenecek ve pozisyon ayarlama mekanizması kaldıraç oranını 5'e ayarlayacaktır. 2.Düzenli yeniden dengeleme: Her gün 00:00UTC+8 gün düzenli yeniden dengelenme zamanıdır. Gerçek zamanlı kaldıraç oranı 3,5'un altına veya 7'nin üzerine düştüğünde ya da (sözleşme endeks fiyatı ile hesaplanan) dalgalanma oranı %1'i aştığında (son 24 saatte dayanak döviz fiyatında önemli bir artış veya düşüş olması nedeniyle), pozisyon Ayarlama mekanizması kaldıraç oranını 5'e ayarlayacak.
S9 : Yönetim ücretleri neden var?
Gate.ios 3S ve 5S ETF ürünleri, %0,1'lik bir günlük yönetim ücretiyle birlikte gelir. Günlük yönetim ücreti, sözleşmeli alım satım işlemlerinin işlem ücretleri, fonlama ücretleri ve açılış sırasındaki fiyat farklılıklarından kaynaklanan sürtüşme giderleri de dahil olmak üzere, kaldıraçlı token alım satımından kaynaklanan tüm maliyetleri içerir. pozisyonlar vb.
FTX'in ETF ürünlerinde alınan %0,03 günlük yönetim ücretine yukarıda belirtilen ücretlerin hiçbiri dahil değildir. ETF ürünleri Gate.io'da ilk kez piyasaya sunulduğundan bu yana, hesaplamaya spot ticaretteki işlem ücretleri hariç tutulduğunda, ETF ürünlerindeki Gate.io ücretleri yönetim ücretleri tüm maliyetleri karşılayamıyor. Gate.io, net varlık değerinden (NAV) almak yerine kullanıcılara ekstra maliyet ödemeye devam edecek.
Yakında Gate.io, birleşik ETF ürünleri ve düşük kaldıraçlı ters ETF ürünleri gibi ürünleri piyasaya sürecek. Benzersiz teknik optimizasyon sayesinde maliyetleri büyük ölçüde azaltabilir, ticareti kolaylaştırabilir ve yönetim ücretlerini düşürebilirler.
S10: Sonu "BULL" ve "BEAR" ile biten ETF ürünlerinin net aktif değeri neden görüntülenmiyor?
"BULL" ve "BEAR" ile biten ETF ürünleri Gate.io tarafından yönetilmemektedir. Gate.io yalnızca spot ticaret hizmetleri sağlar ve NAV'ı gerçek zamanlı olarak görüntüleyemez. Lütfen ETF ürünleriyle işlem yapmadan önce riskleri tam olarak anladığınızdan emin olun. Piyasadaki likidite yetersizliği nedeniyle işlem fiyatları ile NAV arasındaki sapma beklenenden daha büyük olabilir. BULL ve Bear ürünleri yakında Gate.io'da liste dışı bırakılacak. Bu ürünler hakkında daha fazla bilgi edinmek için lütfen FTX'in ürün kılavuzlarına bakın.
S11: Net varlık değeri (NAV) nedir?
Net varlık değeri, para biriminin net piyasa değerini temsil eder. NAV hesaplama formülü: Net varlık değeri (NAV) = önceki yeniden dengeleme noktasının NAV'ı (1+temel para birimi hedefli kaldıraç oranının fiyat değişimi)
Not: Önceki yeniden dengeleme noktasındaki NAV, son pozisyondan sonraki pozisyonların NAV'ını ifade eder ayarlama.
Kaldıraçlı ETF ürünlerinin ikincil piyasadaki gerçek işlem fiyatı, para biriminin NAV'ına sabitlenmiştir. Sapma çok büyük olmasa da NAV'dan belli bir sapma var. Örneğin, BTC3L'nin NAV'ı 1 $ olduğunda, ikincil piyasadaki işlem fiyatı 1,01 $ veya 0,09 $ olabilir. Gate.io, kaldıraçlı ETF ürünlerinin NAV'ını ve en son işlem fiyatlarını aynı anda listeler, böylece kullanıcılar NAV'dan çok fazla sapan fiyatlarla kaldıraçlı token satın alırken/satarken potansiyel zararı fark edebilirler.
S12 : Gate.ios kaldıraçlı ETF ürünlerine 3 kerelik fiyat dalgalanması artışı tam olarak nerede yansıyor?
Kaldıraçlı ETF ürünlerinin fiyat dalgalanmaları, NAV değişimine yansıyan, temel para biriminin fiyat dalgalanmalarının 3 kat artmasıdır. Örneğin BTC, BTC3L ve BTC3S'nin temel para birimidir. Bir işlem gününde belirli bir zaman diliminde BTC fiyatı (00:00'daki fiyat açılış fiyatıdır) ve ilgili zaman dilimine ait NAV şu şekildedir: BTC fiyatı %1 artar, BTC3L'nin NAV'ı artar BTC3S'nin NAV'ı %3 oranında %3 azalır; BTC'nin fiyatı %1 düşer, BTC3L'nin NAV'ı %3 düşer, BTC3S'nin NAV'ı %3 artar.
S13 : Gate.ios kaldıraçlı ETF ürünlerinde fiyat dalgalanmaları nasıl hesaplanıyor?
Dalgalanmalar NAV'a göre hesaplanır. Örnek olarak gün içi dalgalanmaları ele alalım:
3L 3S dayanak varlığına ilişkin kaldıraçlı ETF ürünlerinin gün içi fiyat dalgalanma oranı tablosu 
S14: Pozisyon ayarlama mekanizması (yeniden dengeleme) pozisyon tutulanların sayısını artırır mı/azaltır mı?
Hayır. Kaldıraç oranını 3'te tutmak için Gate.io tarafından sözleşme pozisyonlarına pozisyon ayarlamaları yapılır. İşlem gören para biriminin pozisyon tutmaları değişmez.
Bir pozisyon her ayarlandığında NAV'ın hesaplama tabanı değişecektir. Örneğin: Pozisyonlar saat 00:00'da ayarlandığında NAV 1 $ olur, daha sonra önceki yeniden dengeleme noktasının NAV'ı 1 $ olur. Mevcut NAV hesaplama formülü, 1$×{1+ temel para birimi*hedeflenen kaldıraç oranının} fiyat değişimidir.
Bir sonraki pozisyon ayarlamasından önce NAV her zaman 1$'ı temel alır ve temel para birimindeki dalgalanmalara göre değişir.
NAV 0,7$ olduğunda düzensiz bir pozisyon ayarlaması tetiklenirse, ayarlamadan sonra önceki yeniden dengeleme noktasının NAV'ı 0,7$ olur ve mevcut NAV 0,7$×(temel para birimi* hedeflenen kaldıraç oranının 1+ fiyat değişimi) olarak hesaplanır. ).
S15: Düzensiz yeniden dengeleme nedir?
Piyasada aşırı fiyat dalgalanmaları olması durumunda, sözleşme riskinden korunma ve tasfiyeyi önlemek amacıyla düzensiz yeniden dengeleme tetiklenecektir.
Gate.io, 16 Mart 2020 saat 10:00'dan önce, düzensiz yeniden dengeleme eşiği olarak önceki yeniden dengeleme noktasına kıyasla %15'lik (pozitif veya negatif) fiyat dalgalanma oranını benimser.
Çünkü kripto para piyasası oldukça değişken ve düzensiz yeniden dengeleme daha sık tetikleniyor. Gate.io, 16 Mart 2020 saat 10:00'dan itibaren eşik olarak son yeniden dengeleme noktasına kıyasla %20'lik bir fiyat dalgalanma oranı (pozitif veya negatif) kullanacak.
Kaldıraçlı ETF Ürünleri Rehberi (Bölüm II)
Kaldıraçlı ETF ürünleri hangi piyasa koşulları için kullanılır?
Kaldıraçlı ETF ürünlerinin tek taraflı piyasalarda avantajları vardır. İki taraflı piyasalarda sürtünme giderleri daha fazladır. Kaldıraçlı ETF ürünlerinin farklı piyasa koşullarında kârlılığını gözlemlemek için BTC3L'yi örnek olarak alalım:*3xBTC, geleneksel 3 zamanlı kaldıraçlı BTC_USDT sürekli sözleşmesini ifade eder
l Tek taraflı piyasa: tek yönlü yukarı
"Tek yönlü yukarı" senaryosunda, kaldıraçlı ETF ürünleri, geleneksel 3 seferlik kaldıraçlı kalıcı sözleşmelerden (3xBTC) daha iyi performans gösterir. Kârın nasıl hesaplandığı aşağıda açıklanmıştır:
İlk gün, bir BTC'nin fiyatı 200 dolardan 210 dolara yükselir, dalgalanma oranı +%5'tir. BTC3L'nin NAV'si (net varlık değeri) 200$(1+5%× 3)=230$ olur;
İkinci gün, bir BTC'nin fiyatı 210 dolardan 220 dolara yükseldi, dalgalanma oranı +%4,76 oldu. BTC3L'nin NAV'ı 230 $× (1+4,76%× 3)=262,84$ olur;
Sonuç olarak, bu 2 gündeki dalgalanma oranı (262,84$ - 200$)/200$*%100 = %31,4 olup, %30'un üzerindedir.
l Tek taraflı piyasa: tek yönlü aşağı
"Tek yönlü aşağı" senaryosunda, kaldıraçlı ETF ürünlerinin alım satımından kaynaklanan kayıp, sözleşmeli alım satımlardan daha azdır. Kayıp şu şekilde hesaplanır:
BTC'nin fiyatı ilk günde %5 düşer. BTC3L'nin NAV'si şu şekilde olur: 200$ (%1-5×3)=170$;
Fiyat ikinci gün tekrar düşüyor ve dalgalanma oranı %-5,26 oluyor. BTC3L'nin NAV'ı 170$ (%1-5,26×3)=143,17$ olur;
Bu 2 gündeki genel dalgalanma oranı (143,17 $ - 200 $)/200 $*%100= -%28,4 olup, bu oran -%30'un üzerindedir.
l İki taraflı piyasa: önce yukarı, sonra aşağı
BTC'nin fiyatı önce yükselir, sonra aynı seviyeye düşerse, kaldıraçlı ETF ürünlerinin kalıcı sözleşmelere göre herhangi bir avantajı yoktur.
İlk gün, bir BTC'nin fiyatı 200 dolardan 210 dolara çıkıyor, dalgalanma oranı +%5. BTC3L'nin NAV'ı 200$(1+5%× 3)=230$ olur;
İkinci gün fiyat 210 dolardan 200 dolara düşüyor, dalgalanma oranı %-4,76. BTC3L'nin NAV'ı 230$(%1-4,76× 3)=197,16$ olur;
Bu 2 gündeki genel dalgalanma oranı (197,16 $ - 200 $)/200 $*%100=-%1,42 olup, %0'dan azdır.
l İki taraflı piyasa: önce düşüş, sonra yükseliş
Yukarıda anlatılan senaryonun aynısı, eğer fiyat önce düşüp sonra tamamen aynı seviyeye çıkarsa, kaldıraçlı ETF ürünleri ideal bir yatırım değildir.
İlk gün BTC fiyatı %5 düştü. BTC3L'nin NAV'ı 200$ (%1-5×3)=170$ olur;
İkinci gün fiyat 190 dolardan 200 dolara yükseliyor. Dalgalanma oranı +%5,26. BTC3L'nin NAV'ı 170 $ (1+%5,26× 3)=196,83 $ olur;
Bu 2 gündeki genel dalgalanma oranı (196,83$-200$)/200$*%100=-%1,59 olup, %0'dan azdır.
Lütfen dikkat: Kaldıraçlı ETF ürünleri yüksek risk taşıyan finansal türevlerdir. Bu makale herhangi bir yatırım tavsiyesi yerine yalnızca kısa bir analiz olarak değerlendirilmelidir. Kullanıcıların işlem yapmadan önce ürünleri ve bunların risklerini kapsamlı bir şekilde anlaması gerekir.
