الرموز ذات الرافعة المالية في Gate.io
حول الرموز ذات الرافعة المالية
قدمت Gate.io رموز ETF ذات الرافعة المالية. والفرق الوحيد بين الرموز المميزة ذات الرافعة المالية والرموز المميزة التقليدية هو أن الرموز المميزة ذات الرافعة المالية لها خصائص رافعة مالية. جميع الرموز المميزة ذات الرافعة المالية لها نظيراتها في سوق التداول الفوري. يتم التحوط وإدارة منتجات صناديق الاستثمار المتداولة بموجب عقود دائمة. ويتم فرض رسوم إدارة يومية بنسبة 0.1%. (يختلف معدل الرسوم الإدارية باختلاف التكلفة الفعلية. يرجى الرجوع إلى الإعلانات للحصول على أحدث المعلومات). تعوض رسوم الإدارة التكاليف مثل رسوم التعامل مع العقود ورسوم التمويل، في حين لا يتم فرض رسوم تمويل العقود. من خلال تحسين إدارة رأس المال، يتم تقليل نفقات ومخاطر الرافعة المالية الفعلية للمستخدمين.
لا يحتاج المستخدمون إلى التعهد بضمانات عند تداول الرموز المميزة ذات الرافعة المالية، ولكن صناديق الاستثمار المتداولة سوف تتحمل رسوم إدارة يومية بنسبة 0.1٪ (يتم جمع رسوم الإدارة من صناديق الإدارة ولا تنعكس بشكل مباشر في تداولات المستخدمين). تتوافق الرموز المميزة ذات الرافعة المالية بشكل أساسي مع العقود الدائمة، والتي يمكن أيضًا فهمها بسهولة على أنها تداول فوري. بالمقارنة مع المشاركة المباشرة في تداول العقود الدائمة، تسعى الرموز المميزة ذات الرافعة المالية إلى تحسين إدارة رأس المال لتقليل نفقات ومخاطر الرافعة المالية الفعلية للمستخدمين. لا تزال الرموز المميزة ذات الرافعة المالية تُصنف على أنها منتجات عالية المخاطر. يرجى التأكد من فهمك للمخاطر قبل تداول الرموز المميزة ذات الرافعة المالية.
رموز ETF ذات الرافعة المالية
3L: الرمز المميز الصعودي الطويل ذو الرافعة المالية 3 مرات
مثال: ETH3L هو رمز ETH الصعودي الطويل ذو الرافعة المالية 3 مرات.
3S: رمز ETH قصير هابط ذو رافعة مالية 3 مرات
مثال: ETH3S هو رمز ETH قصير هابط ذو رافعة مالية 3 مرات.
آلية تعديل مركز الرموز المميزة ذات الرافعة المالية
عندما تقوم منتجات ETF بمتابعة الربح والخسارة وضبط الرافعة المالية مرة أخرى إلى الرافعة المالية المستهدفة كل يوم، إذا تم تحقيق الأرباح، فسيتم فتح المراكز؛ إذا كانت هناك خسائر، سيتم تخفيض المواقف. ليست هناك حاجة إلى ضمانات لتداول الرموز المميزة بالرافعة المالية. من خلال شراء وبيع الرموز المميزة ذات الرافعة المالية البسيطة، يمكن للمستخدمين تحقيق مكاسب بالرافعة المالية، تمامًا كما هو الحال في التداول بالهامش.
قواعد صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية 3X 1.
إعادة التوازن غير المنتظم: عندما تتجاوز نسبة الرافعة المالية في الوقت الفعلي 3، سيتم تشغيل إعادة التوازن غير المنتظمة وستقوم آلية تعديل المركز بضبط نسبة الرافعة المالية إلى 2.3.
2. إعادة التوازن المنتظمة: الساعة 00:00 بالتوقيت العالمي +8 كل يوم هو الوقت المعتاد لإعادة التوازن. عندما تنخفض نسبة الرافعة المالية في الوقت الحقيقي عن 1.8 أو أعلى من 3، أو يتجاوز معدل التقلب (المحسوب بسعر مؤشر العقد) 1٪ (بسبب الزيادة أو النقصان الكبير في سعر العملات الأساسية خلال الـ 24 ساعة الماضية)، فإن المركز ستقوم آلية التعديل بضبط نسبة الرافعة المالية إلى 2.3.
3. تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية 3 مرات برافعة مالية مستهدفة تبلغ 2.3 مرة في الممارسة العملية، في محاولة لخفض معدل تقلبات السوق وتقليل تكاليف الاحتكاك على المدى الطويل. في السوق من جانب واحد، نظرًا لأن الأرباح المحققة سيتم استخدامها لإضافة المزيد من الصفقات وسيتم تفعيل وقف الخسارة عند تكبد الخسائر، يبدو أن منتجات صناديق الاستثمار المتداولة تؤدي أداءً جيدًا، ولكن تكاليف الاحتكاك يمكن أن تكون شديدة بسبب تقلبات السوق. ولذلك، تعتبر منتجات صناديق الاستثمار المتداولة جيدة للتحوط على المدى القصير بدلا من الاحتفاظ بها على المدى الطويل.
قواعد صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية 5X 1.
إعادة التوازن غير المنتظم: عندما تتجاوز نسبة الرافعة المالية في الوقت الفعلي 7، سيتم تشغيل إعادة التوازن غير المنتظم وستقوم آلية تعديل المركز بضبط نسبة الرافعة المالية إلى 5. 2.
إعادة التوازن المنتظم: 00:00 بالتوقيت العالمي +8 كل يوم هو وقت إعادة التوازن العادي. عندما تنخفض نسبة الرافعة المالية في الوقت الحقيقي عن 3.5 أو أعلى من 7، أو يتجاوز معدل التقلب (المحسوب بسعر مؤشر العقد) 1٪ (بسبب الزيادة أو النقصان الكبير في سعر العملات الأساسية خلال الـ 24 ساعة الماضية)، فإن المركز ستقوم آلية التعديل بضبط نسبة الرافعة المالية إلى 5.
3. إن صافي قيمة الأصول لمنتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية لمدة 5 مرات يكون أكثر عرضة لتغيرات أسعار العملة الأساسية. ومن الناحية المنطقية، تحدث عمليات إعادة التوازن غير المنتظمة والمنتظمة بشكل متكرر أكثر بالنسبة لمنتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية لمدة 5 مرات، والتي تعاني أيضًا من الاحتكاك أكثر من منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية 3 مرات وهي جيدة فقط للتحوط على المدى القصير. قبل الاستثمار في منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية، يرجى العلم بالاختلافات بين الرموز المميزة ذات الرافعة المالية 5X و3X والاختيار بحكمة.
مزايا الرموز المميزة ذات الرافعة المالية
خالية من التصفية،
الرموز المميزة ذات الرافعة المالية هي في الأساس أزواج رمزية في السوق الفورية، وبالتالي فهي خالية من التصفية. حتى لو انخفض سعر الرمز المميز ذو الرافعة المالية من 100 دولار أمريكي إلى 1 دولار أمريكي، فإن الكمية التي يحتفظ بها المتداول لن تتغير. إذا تم تكبد خسائر كبيرة، فقد يؤدي ذلك إلى تفعيل آلية التخفيض التلقائي للصفقات. في حالات نادرة فقط، قد يقترب سعر الرموز المميزة ذات الرافعة المالية من 0.
لا حاجة إلى ضمانات
في التداول بالهامش التقليدي، تعد الضمانات أمرًا ضروريًا للمتداولين لتحقيق مكاسب بالرافعة المالية، والتي يمكن تحقيقها من خلال تداول الرموز المميزة ذات الرافعة المالية بدون ضمانات. سيتم فرض رسوم إدارية معينة.
إن إيداع وسحب الرموز المميزة ذات الرافعة المالية لمؤسسة التدريب الأوروبية ليس ممكنًا بعد.
مركب الربح التلقائي والتخفيض التلقائي للصفقات
عندما يكون هناك ارتفاع من جانب واحد في السوق، يمكن أن تحقق الرموز المميزة ذات الرافعة المالية 3X أرباحًا أكثر من التداول بالهامش التقليدي برافعة مالية 3X. والسبب في ذلك هو أن الأرباح المحققة تُستخدم تلقائيًا لشراء المزيد من الرموز المميزة ذات الرافعة المالية لتحقيق المزيد من الأرباح. عندما ينخفض السوق، لن تتم التصفية وسيتم تفعيل التخفيض التلقائي للصفقات بدلاً من ذلك لوقف الخسارة.
مساوئ الرموز المميزة ذات الرافعة المالية الرموز المميزة ذات الرافعة المالية
عالية المخاطر
هي منتجات جديدة ذات خصائص رافعة مالية، والتي تأتي بمخاطر كبيرة.
ليست مناسبة للاستثمار طويل الأجل.
الرموز المميزة ذات الرافعة المالية مناسبة فقط للمستثمرين المحترفين لاستخدامها في التحوط من المخاطر أو الاستثمار في السوق من جانب واحد على المدى القصير. فهي غير صالحة للاستثمارات المتوسطة والطويلة الأجل. نظرًا لوجود آلية تعديل المركز، فإن خطر الاحتفاظ بالرموز المميزة ذات الرافعة المالية لفترة طويلة مرتفع للغاية. كلما زاد وقت الانتظار، زادت تكاليف التقلب والاحتكاك.
رسوم إدارة الصندوق
يتم دفع رسوم تمويل العقود الدائمة بين المتداولين على طرفي العقد المتقابلين، ولكن عند تداول الرموز المميزة ذات الرافعة المالية، سيتم فرض معدل يومي ثابت لرسوم الإدارة: يتم فرض رسوم إدارة يومية بنسبة 0.1%.
كل المحتوى أعلاه ليس نصيحة للاستثمار. الرموز المميزة ذات الرافعة المالية هي منتجات عالية المخاطر. يرجى التأكد من أن لديك فهمًا جيدًا للمخاطر قبل تداول الرموز المميزة ذات الرافعة المالية.
يرجى العلم:
سوق العملات المشفرة متقلب. ستؤدي منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية 3X و5X إلى زيادة تقلبات الأسعار وتجلب مخاطر خسارة أكبر. يرجى التأكد من فهم المخاطر بالتفصيل والتداول بحكمة. بسبب تعديلات المركز المنتظمة وغير المنتظمة، فإن الارتفاع والانخفاض خلال فترة زمنية معينة لا يمثل دائمًا الرافعة المالية المستهدفة. يتم التحوط لمنتجات صناديق الاستثمار المتداولة من خلال عقود دائمة. إذا تم تحقيق الأرباح، فسيتم فتح المراكز؛ إذا كانت هناك خسائر، سيتم تخفيض المواقف. تقوم منتجات ETF بمتابعة الأرباح والخسائر وضبط الرافعة المالية مرة أخرى إلى الرافعة المالية المستهدفة على أساس يومي. يمكن أن تكون تكاليف الاحتكاك كبيرة جدًا في السوق المتقلبة. ونظرًا لآلية تعديل المركز وتكاليف الاحتفاظ بالمركز، فإن منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية ليست استثمارًا جيدًا على المدى الطويل. تعد التقلبات الكبيرة في الأسعار والمخاطر العالية من سمات منتجات مؤسسة التدريب الأوروبية. يرجى الاستثمار بعناية.
دليل منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية (الفصل الأول)
س1: ما هي منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية؟
تشبه الرموز ذات الرافعة المالية منتجات ETC التقليدية في سوق الأوراق المالية. إنهم يتتبعون تقلبات أسعار الأصل المستهدف المحدد.
تبلغ تقلبات الأسعار هذه حوالي 3 أو 5 أضعاف سوق الأصول الأساسية. يختلف عن التداول بالهامش التقليدي، حيث لا يحتاج المستخدمون إلى التعهد بضمانات عند تداول الرموز المميزة ذات الرافعة المالية.
يمكن للمستخدمين تحقيق غرض التداول على الهامش من خلال شراء وبيع الرموز المميزة ذات الرافعة المالية البسيطة.
يتوافق كل منتج من منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية مع مركز عقد، والذي تتم إدارته من قبل مديري الصناديق.
يتيح لك استخدام منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية إنشاء محفظتك الاستثمارية ذات الرافعة المالية الثابتة بسهولة دون الحاجة إلى التعرف على الآليات المحددة.
س2: ما هو الأصل الأساسي؟
ج: يتكون اسم منتج صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية من اسم الأصل الأساسي ونسبة الرافعة المالية. على سبيل المثال، الأصل الأساسي لـ BTC3L وBTC3S هو BTC.
س3: ما هو الحجم الإجمالي لمنتجات مؤسسة التدريب الأوروبية؟
على غرار العقود الدائمة، فإن منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية هي مشتقات مالية، وليست رموز تشفير نموذجية. لذلك لا يوجد "حجم إجمالي" أو "حجم محروق" لمنتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية.
السؤال الرابع: كيف تعمل منتجات صناديق الاستثمار
المتداولة ذات الرافعة المالية على تضخيم المكاسبيرتفع بنسبة 5% (بدون الأخذ في الاعتبار إمكانية حدوث إعادة توازن غير منتظمة)، سيرتفع سعر BTC3L بنسبة 15% وسينخفض سعر BTC3S بنسبة 15%.السؤال الخامس
: كيف تختلف منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية عن التداول
بالهامشهي تضخيم المكاسب والخسائر عن طريق إضافة قروض الهامش إلى إجمالي الاستثمار. وتضاعف نسبة الرافعة المالية حجم الأصول التي يحتفظ بها المستخدم. تعمل منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية على تضخيم المكاسب عن طريق تضخيم تقلبات أسعار سعر الأصول الأساسية. وتنعكس نسبة الرافعة المالية في تقلبات الأسعار. 2. لا تتطلب منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية من المتداولين التعهد بضمانات أو اقتراض قروض. لا يوجد خطر التصفية عند تداول الرموز المميزة ذات الرافعة المالية.
س 6: كيف تختلف منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية عن العقود الدائمة؟
1. لا يتطلب تداول منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية ضمانات كما أنه خالي من التصفية. 2.نسبة الرافعة المالية الثابتة: الرافعة المالية الفعلية في العقد الدائم تختلف مع تقلب قيمة المركز. يتم تعديل مراكز منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية على أساس يومي. وتظل نسبة الرافعة المالية دائمًا بين 3 و5.
السؤال السابع: لماذا تعتبر منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية خالية من التصفية؟
يقوم مديرو الصناديق في Gate.io بضبط مراكز العقود الآجلة ديناميكيًا حتى تتمكن منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية من الحفاظ على نسبة رافعة مالية ثابتة لفترة معينة. عندما تكون منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية مربحة، سيتم زيادة المراكز مباشرة بعد تعديل المركز. في حالة الخسارة، سيتم تخفيض المراكز، وذلك للقضاء على مخاطر التصفية. ملاحظة: تعديل المركز هو تعديل أوضاع العقد خلف منتجات صناديق الاستثمار المتداولة. لا تتغير حيازات التجار من العملة.
س8: متى يتم جدولة تعديلات الموضع؟
بالنسبة لمنتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية 3X: 1. إعادة التوازن غير المنتظم: عندما تتجاوز نسبة الرافعة المالية في الوقت الفعلي 3، سيتم تشغيل إعادة التوازن غير المنتظمة وستقوم آلية تعديل المركز بضبط نسبة الرافعة المالية إلى 2.3. 2. إعادة التوازن المنتظمة: الساعة 00:00 بالتوقيت العالمي +8 كل يوم هو الوقت المعتاد لإعادة التوازن. عندما تنخفض نسبة الرافعة المالية في الوقت الحقيقي عن 1.8 أو أعلى من 3، أو يتجاوز معدل التقلب (المحسوب بسعر مؤشر العقد) 1٪ (بسبب الزيادة أو النقصان الكبير في سعر العملات الأساسية خلال الـ 24 ساعة الماضية)، فإن المركز ستقوم آلية التعديل بضبط نسبة الرافعة المالية إلى 2.3.
بالنسبة لمنتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية 5X: 1. إعادة التوازن غير المنتظم: عندما تتجاوز نسبة الرافعة المالية في الوقت الفعلي 7، سيتم تشغيل إعادة التوازن غير المنتظم وستقوم آلية تعديل المركز بضبط نسبة الرافعة المالية إلى 5. 2. إعادة التوازن المنتظم: 00:00 بالتوقيت العالمي + 8 كل اليوم هو وقت إعادة التوازن العادي. عندما تنخفض نسبة الرافعة المالية في الوقت الحقيقي عن 3.5 أو أعلى من 7، أو يتجاوز معدل التقلب (المحسوب بسعر مؤشر العقد) 1٪ (بسبب الزيادة أو النقصان الكبير في سعر العملات الأساسية خلال الـ 24 ساعة الماضية)، فإن المركز آلية التعديل ستقوم بتعديل نسبة الرافعة المالية إلى 5.
س9: لماذا هناك رسوم إدارية؟
تأتي منتجات Gate.ios 3S و5S ETF مع رسوم إدارة يومية تبلغ 0.1%. تشمل رسوم الإدارة اليومية جميع التكاليف المتكبدة عن طريق تداول الرموز المميزة ذات الرافعة المالية، بما في ذلك رسوم التعامل مع صفقات العقود ورسوم التمويل والنفقات الاحتكاكية بسبب فروق الأسعار عند الافتتاح المواقف، وما إلى ذلك.
لا تتضمن رسوم الإدارة اليومية البالغة 0.03% المفروضة على منتجات صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بشركة FTX أيًا من الرسوم المذكورة أعلاه. منذ أن تم إطلاق منتجات ETF لأول مرة على Gate.io، باستثناء رسوم المناولة في التداول الفوري من الحساب، لم تتمكن رسوم الإدارة التي تفرضها Gate.io على منتجات ETF من تغطية جميع التكاليف. ستستمر Gate.io في دفع التكلفة الإضافية للمستخدمين بدلاً من أخذها من صافي قيمة الأصول (NAV).
ستطلق Gate.io قريبًا منتجات مثل منتجات ETF المدمجة ومنتجات ETF العكسية ذات الرافعة المالية المنخفضة. ومن خلال التحسين الفني الفريد، يمكنهم تقليل التكاليف بشكل كبير، وجعل التداول أسهل وخفض رسوم الإدارة.
س10: لماذا لا يتم عرض صافي قيمة أصول منتجات صناديق الاستثمار المتداولة التي تنتهي بـ "BULL" و"BEAR"؟
لا تتم إدارة منتجات ETF التي تنتهي بـ "BULL" و"BEAR" بواسطة Gate.io. توفر Gate.io خدمات التداول الفوري فقط ولا يمكنها عرض صافي قيمة الأصول في الوقت الفعلي. يرجى التأكد من فهم المخاطر بشكل كامل قبل التداول بمنتجات ETF. يمكن أن يكون الانحراف بين أسعار التداول وصافي قيمة الأصول أكبر من المتوقع بسبب عدم كفاية السيولة في السوق. سيتم حذف منتجات BULL and Bear من Gate.io قريبًا. لمعرفة المزيد حول هذه المنتجات، يرجى الرجوع إلى أدلة منتجات FTX.
س11: ما هو صافي قيمة الأصول (NAV)؟
يمثل صافي قيمة الأصول صافي القيمة السوقية لكيان العملة. معادلة حساب صافي قيمة الأصول: صافي قيمة الأصول (NAV) = صافي قيمة الأصول لنقطة إعادة التوازن السابقة (1 + تغير السعر لنسبة الرافعة المالية المستهدفة للعملة الأساسية)
ملاحظة: يشير صافي قيمة الأصول عند نقطة إعادة التوازن السابقة إلى صافي قيمة الأصول للمراكز بعد المركز الأخير تعديل.
ويرتكز سعر التداول الفعلي لمنتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية في السوق الثانوية على صافي قيمة أصول العملة. هناك انحراف معين عن صافي قيمة الأصول، على الرغم من أن الانحراف لن يكون كبيرًا جدًا. على سبيل المثال، عندما يكون صافي قيمة الأصول لـ BTC3L هو 1 دولار، يمكن أن يكون سعر التداول في السوق الثانوية 1.01 دولار، أو 0.09 دولار. يسرد Gate.io صافي قيمة أصول منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية وأحدث أسعار التداول في نفس الوقت حتى يتمكن المستخدمون من ملاحظة الخسارة المحتملة عند شراء/بيع الرموز المميزة ذات الرافعة المالية بأسعار تنحرف كثيرًا عن صافي قيمة أصولها.
س 12: أين ينعكس تضخيم تقلبات الأسعار لثلاث مرات بالضبط في منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية لدى Gate.ios؟
إن تقلبات أسعار منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية هي تضخم 3 مرات لتقلبات أسعار العملة الأساسية، وهو ما ينعكس في تغيير صافي قيمة الأصول. على سبيل المثال، BTC هي العملة الأساسية لـ BTC3L وBTC3S. سعر BTC في فترة زمنية معينة في يوم تداول (السعر عند الساعة 00:00 هو سعر الافتتاح) وقيمة صافي قيمة الأصول للفترة الزمنية المقابلة هي كما يلي: سعر BTC يرتفع بنسبة 1٪، ويزيد صافي قيمة أصول BTC3L بنسبة 3%، انخفض صافي قيمة الأصول لـ BTC3S بنسبة 3%؛ انخفض سعر BTC بنسبة 1٪، وانخفض صافي قيمة الأصول لـ BTC3L بنسبة 3٪، وارتفع صافي قيمة الأصول لـ BTC3S بنسبة 3٪.
س13: كيف يتم حساب تقلبات الأسعار في منتجات صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية من Gate.ios؟
يتم حساب التقلبات على أساس صافي قيمة الأصول. لنأخذ التقلبات خلال اليوم كمثال:
جدول معدل تقلب الأسعار خلال اليوم لمنتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية التي تقوم عليها الأصول 3L 3S 
Q14: هل تعمل آلية تعديل المركز (إعادة التوازن) على زيادة/تقليل عدد حيازات المركز؟
لا، يتم إجراء تعديلات على المراكز بواسطة Gate.io على مراكز العقود من أجل الحفاظ على نسبة الرافعة المالية عند 3. ولا تتغير حيازات مراكز العملة المتداولة.
في كل مرة يتم فيها تعديل موضع ما، ستتغير قاعدة حساب صافي قيمة الأصول. على سبيل المثال: عندما يتم تعديل المراكز عند الساعة 00:00، يكون صافي قيمة الأصول 1 دولار، ثم يكون صافي قيمة الأصول لنقطة إعادة التوازن السابقة 1 دولار. صيغة حساب صافي قيمة الأصول الحالية هي $1×{1+ تغير سعر العملة الأساسية*نسبة الرافعة المالية المستهدفة}.
قبل تعديل المركز التالي، يعتمد صافي قيمة الأصول دائمًا على 1 دولار ويتغير مع تقلبات العملة الأساسية.
إذا تم تشغيل تعديل غير منتظم للمركز عندما يصبح صافي قيمة الأصول 0.7 دولار، فبعد التعديل، يصبح صافي قيمة الأصول لنقطة إعادة التوازن السابقة 0.7 دولار، ويتم حساب صافي قيمة الأصول الحالية على أنها 0.7 × (1 + تغير سعر العملة الأساسية * نسبة الرافعة المالية المستهدفة ).
س15: ما هي إعادة التوازن غير المنتظمة؟
في حالة حدوث تقلبات شديدة في الأسعار في السوق، من أجل منع تحوط العقود وتصفيتها، سيتم تفعيل عملية إعادة التوازن غير المنتظمة.
قبل الساعة 10:00 من يوم 16 مارس 2020، تعتمد Gate.io معدل تقلب الأسعار بنسبة 15% (إيجابيًا أو سلبيًا) مقارنة بنقطة إعادة التوازن السابقة باعتبارها عتبة إعادة التوازن غير المنتظمة.
نظرًا لأن سوق العملات المشفرة كان متقلبًا للغاية، ويتم إجراء إعادة التوازن بشكل غير منتظم بشكل متكرر. اعتبارًا من الساعة 10:00 يوم 16 مارس 2020، ستستخدم Gate.io معدل تقلب الأسعار (إيجابيًا أو سلبيًا) بنسبة 20% مقارنة بنقطة إعادة التوازن الأخيرة كعتبة.
دليل منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية (الفصل الثاني)
ما هي ظروف السوق التي تستخدم فيها منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية؟
تتمتع منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية بمزايا في الأسواق الأحادية الجانب. هناك المزيد من النفقات الاحتكاكية في الأسواق ذات الوجهين. لنأخذ BTC3L كمثال لمراقبة ربحية منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية في ظل ظروف السوق المختلفة: * تشير 3xBTC إلى عقد BTC_USDT الدائم التقليدي ذو الرافعة المالية لمدة 3 مرات
l السوق من جانب واحد: اتجاه واحد للأعلى
في سيناريو "اتجاه واحد للأعلى"، الرافعة المالية أداء منتجات ETF أفضل من العقود الدائمة التقليدية ذات الرافعة المالية لمدة 3 مرات (3xBTC). فيما يلي كيفية حساب الربح:
في اليوم الأول، يرتفع سعر عملة البيتكوين الواحدة من 200 دولار إلى 210 دولار، ويبلغ معدل التقلب +5%. يصبح صافي قيمة الأصول (صافي قيمة الأصول) لـ BTC3L 200 دولار (1+5%× 3)=230 دولارًا؛
في اليوم الثاني، يرتفع سعر عملة البيتكوين الواحدة من 210 دولارًا إلى 220 دولارًا، بمعدل تذبذب +4.76%. يصبح صافي قيمة الأصول لـ BTC3L 230 دولارًا × (1+4.76%× 3)=262.84 دولارًا؛
في الختام، فإن معدل التقلب في هذين اليومين هو (262.84 دولار - 200 دولار) / 200 دولار * 100٪ = 31.4٪، وهي أكبر من 30٪.
l السوق من جانب واحد: اتجاه واحد للأسفل
في سيناريو "اتجاه واحد للأسفل"، تكون الخسارة المتكبدة من تداول منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية أقل من تداول العقود. فيما يلي كيفية حساب الخسارة:
انخفض سعر BTC بنسبة 5٪ في اليوم الأول. يصبح صافي قيمة الأصول لـ BTC3L: 200 دولار (1-5%×3)=170 دولارًا؛
ينخفض السعر مرة أخرى في اليوم الثاني ويبلغ معدل التذبذب -5.26%. يصبح صافي قيمة الأصول لـ BTC3L 170 دولارًا (1-5.26%×3)=143.17 دولارًا؛
معدل التقلب الإجمالي في هذين اليومين هو (143.17 دولارًا - 200 دولار)/ 200 دولار*100%= -28.4%، وهو أكبر من -30%.
l السوق ذو الوجهين: أولاً للأعلى، ثم للأسفل.
إذا ارتفع سعر BTC أولاً، ثم انخفض مرة أخرى إلى نفس المستوى، فإن منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية لا تتمتع بأي مزايا مقارنة بالعقود الدائمة.
في اليوم الأول، يرتفع سعر عملة البيتكوين الواحدة من 200 دولار إلى 210 دولارات، بمعدل تذبذب +5%. يصبح صافي قيمة الأصول لـ BTC3L 200 دولارًا (1+5%× 3)=230 دولارًا؛
في اليوم الثاني، انخفض السعر من 210 دولارات إلى 200 دولار، بمعدل تذبذب -4.76%. يصبح صافي قيمة الأصول لـ BTC3L 230 دولارًا (1-4.76%× 3)=197.16 دولارًا؛
معدل التقلب الإجمالي في هذين اليومين هو (197.16 دولارًا - 200 دولار)/ 200*100%=-1.42%، أي أقل من 0%.
l السوق ذو الوجهين: أولاً للأسفل، ثم للأعلى.
تمامًا كما هو الحال في السيناريو الموضح أعلاه، إذا انخفض السعر أولاً، ثم ارتفع إلى نفس المستوى تمامًا، فإن منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية ليست استثمارًا مثاليًا.
في اليوم الأول، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 5٪. يصبح صافي قيمة الأصول لـ BTC3L 200 دولار (1-5%×3)=170 دولارًا؛
وفي اليوم الثاني، يرتفع السعر من 190 دولارًا إلى 200 دولار. معدل التقلب هو +5.26%. يصبح صافي قيمة الأصول لـ BTC3L 170 دولارًا (1+5.26%× 3)=196.83 دولارًا؛
معدل التقلب الإجمالي في هذين اليومين هو (196.83 دولارًا - 200 دولار) / 200*100%=-1.59%، أي أقل من 0%.
يرجى الحذر: منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية هي مشتقات مالية ذات مخاطر عالية. ينبغي اعتبار هذه المقالة مجرد تحليل موجز بدلاً من أي نصيحة استثمارية. يجب أن يكون لدى المستخدمين فهم شامل للمنتجات ومخاطرها قبل التداول.
