Hefboomtokens in Gate.io
Oor Hefboom Tokens
Gate.io het ETF-hefboomtokens bekendgestel. Die enigste verskil tussen hefboomtokens en tradisionele tokens is dat hefboomtokens hefboomeienskappe het. Alle hefboomtokens het eweknieë op die spothandelmark. ETF-produkte word verskans en op ewigdurende kontrakte bestuur. 'n Daaglikse bestuursfooi van 0,1% word gehef. (Die bestuursfooikoers wissel met die werklike koste. Verwys asseblief na Aankondigings vir die jongste inligting). Bestuursfooie maak op vir koste soos kontrakhanteringsfooie en befondsingsfooie, terwyl kontrakfinansieringsfooie nie gehef word nie. Deur kapitaalbestuuroptimering word gebruikers se werklike hefboomuitgawes en risiko's verminder.
Gebruikers hoef nie kollaterale te verpand wanneer hefboomtokens verhandel word nie, maar ETF's sal daaglikse bestuursfooie van 0,1% aangaan (bestuursfooie word van bestuursfondse ingevorder en word nie direk in die gebruikerstransaksies weerspieël nie). Hefboom-tokens stem in wese ooreen met ewigdurende kontrakte, wat ook gerieflik as spothandel verstaan kan word. In vergelyking met regstreekse deelname aan ewigdurende kontrakhandel, streef hefboomtokens daarna om kapitaalbestuur te optimaliseer om gebruikers werklike hefboomuitgawes en risiko's te verminder. Hefboomtokens word steeds as hoërisikoprodukte gekategoriseer. Maak asseblief seker dat u die risiko's verstaan voordat u hefboomtokens verhandel.
ETF-hefboom-tokens
3L: 3-keer-hefboom-lang bullish-token
Voorbeeld: ETH3L is die 3-time-hefboom-lang bullish ETH-token.
3S: 3-keer hefboom kort lomp token
Voorbeeld: ETH3S is die 3-keer hefboom kort lomp ETH token.
Posisie-aanpassingsmeganisme van hefboomtokens
Wanneer ETF-produkte die wins en verlies opvolg en die hefboom elke dag terug aanpas na die geteikende hefboomfinansiering, indien winste gemaak word, sal posisies oopgemaak word; indien daar verliese is, sal posisies verminder word. Geen kollaterale is nodig vir hefboom-tokenhandel nie. Deur eenvoudige koop en verkoop van hefboomtokens, kan gebruikers hefboomwinste genereer, net soos in margehandel.
Reëls vir 3X-hefboom-ETF
1.Onreëlmatige herbalansering: Wanneer die intydse hefboomverhouding 3 oorskry, sal onreëlmatige herbalansering geaktiveer word en sal die posisieaanpassingsmeganisme die hefboomverhouding na 2.3 aanpas.
2. Gereelde herbalansering: 00:00UTC+8 elke dag is die gereelde herbalanseringstyd. Wanneer die intydse hefboomverhouding onder 1,8 of hoër 3 gaan, of die fluktuasiekoers (bereken met kontrakindeksprys) 1% oorskry (as gevolg van 'n beduidende toename of afname in die onderliggende geldeenheidsprys in die afgelope 24 uur), is die posisie aanpassingsmeganisme sal die hefboomverhouding na 2,3 aanpas.
3.Die 3-keer-hefboom-ETF het die geteikende hefboomwerking van 2,3 keer in die praktyk, in 'n poging om die markskommelingskoers te verlaag en langtermyn-wrywingskoste te verminder. Op 'n eensydige mark, omdat die winste wat gemaak word gebruik sal word om meer posisies by te voeg en keerverlies sal veroorsaak word wanneer verliese gely word, lyk dit of ETF-produkte goed presteer, maar wrywingskoste kan erg wees as gevolg van markskommelings. Daarom is ETF-produkte goed vir korttermynverskansing in plaas van langtermyn hou.
Reëls vir 5X-hefboom-ETF
1.Onreëlmatige herbalansering: Wanneer die intydse hefboomverhouding 7 oorskry, sal onreëlmatige herbalansering geaktiveer word en die posisieaanpassingsmeganisme sal die hefboomverhouding na 5 aanpas.
2. Gereelde herbalansering: 00:00UTC+8 elke dag is die gereelde herbalanseringstyd. Wanneer die intydse hefboomverhouding onder 3,5 of bo 7 gaan, of die fluktuasiekoers (bereken met kontrakindeksprys) 1% oorskry (as gevolg van 'n beduidende toename of afname in die onderliggende geldeenheidsprys in die afgelope 24 uur), is die posisie aanpassingsmeganisme sal die hefboomverhouding na 5 aanpas.
3.Die netto batewaarde van 5-keer-hefboom-ETF-produkte is ekstra kwesbaar vir die prysveranderings van die onderliggende geldeenheid. Logies gesproke vind onreëlmatige en gereelde herbalansering meer gereeld plaas vir 5-keer-hefboom-ETF-produkte, wat ook meer onder wrywing ly as 3-keer-hefboom-ETF-produkte en net goed is vir korttermynverskansing. Voordat u in ETF-hefboomprodukte belê, word asseblief ingelig oor die verskille tussen 5X- en 3X-hefboomtokens en kies verstandig.
Voordele van hefboom-tokens
Vry van likwidasie
Hefboom-tokens is in wese token-pare op die lokomark en is dus vry van likwidasie. Selfs as die prys van 'n hefboomtoken van 100USD tot 1 USD daal, sal die hoeveelheid wat die handelaar hou nie verander nie. As aansienlike verliese gely is, kan dit die outomatiese posisieverminderingsmeganisme aktiveer. Slegs in seldsame gevalle, kan die prys van hefboom tokens nader 0.
Geen kollaterale nodig
In konvensionele marge handel, kollaterale is 'n moet vir handelaars om hefboom winste te genereer, wat bereik kan word deur die handel hefboom tokens sonder kollateraal. 'n Sekere bestuursfooi sal gehef word.
Deposito en onttrekking van ETF-hefboomtokens is nog nie moontlik nie.
Outomatiese wins saamgestelde en outomatiese posisie vermindering
Wanneer daar 'n eensydige styging op die mark is, kan 3X hefboom tokens meer winste genereer as konvensionele marge handel met 3X hefboom. Die rede hiervoor is dat die winste wat gemaak word outomaties gebruik word om meer hefboomtokens te koop om meer winste te genereer. Wanneer die mark val, sal likwidasie nie plaasvind nie en outomatiese posisievermindering sal eerder geaktiveer word om verlies te stop.
Nadele van hefboomtokens
Hoë risiko
Hefboomtokens is nuwe produkte met hefboomeienskappe, wat aansienlike risiko's meebring.
Nie 'n goeie pas vir langtermynbelegging
Gehefboomde tokens is slegs geskik vir professionele beleggers om te gebruik vir risikoverskansing of korttermyn eensydige markbelegging. Hulle is nie geskik vir medium- en langtermynbeleggings nie. As gevolg van die bestaan van die posisie-aanpassingsmeganisme, is die risiko om hefboomtokens vir 'n lang tyd te hou uiters hoog. Hoe langer die houtyd, hoe groter is die wisselvalligheid en wrywingskoste.
Fondsbestuursfooi
Die befondsingsfooie van ewigdurende kontrakte word betaal tussen handelaars aan weerskante van die kontrak, maar wanneer hefboomtokens verhandel word, sal 'n vaste daaglikse koers van bestuursfooi gehef word: 'n daaglikse bestuursfooi van 0.1% word gehef.
Alle inhoud hierbo is nie enige raad vir belegging nie. Hefboomtokens is hoërisikoprodukte. Maak asseblief seker dat u 'n goeie begrip van die risiko's het voordat u hefboomtokens verhandel.
Wees asseblief gewaarsku:
Die kripto-geldeenheidmark is wisselvallig. 3X- en 5X-hefboom-ETF-produkte sal prysonbestendigheid verhoog en groter risiko's van verlies meebring. Maak asseblief seker dat u die risiko's in detail verstaan en handel verstandig. As gevolg van gereelde en onreëlmatige posisie-aanpassings, is die styging en daling oor 'n sekere tydperk nie altyd die geteikende hefboom nie. ETF-produkte word deur ewigdurende kontrakte verskans. Indien wins gemaak word, sal posisies oopgemaak word; indien daar verliese is, sal posisies verminder word. ETF-produkte volg die wins en verlies op en pas die hefboomfinansiering daagliks terug na die geteikende hefboomfinansiering. Wrywingskoste kan redelik aansienlik wees in 'n wisselende mark. As gevolg van die posisie aanpassing meganisme en posisie hou koste, hefboom ETF produkte is nie 'n goeie langtermyn belegging. Groot prysskommelings en hoë risiko's is kenmerke van ETF-produkte. Belê asseblief versigtig.
Gids tot Hefboom ETF-produkte (Hoofstuk I)
V1: Wat is hefboom-ETF-produkte?
Hefboom-tokens is soortgelyk aan konvensionele ETC-produkte op die aandelemark. Hulle volg die prysskommelings van die gegewe teikenbate.
Hierdie prysskommelings is ongeveer 3 of 5 keer dié van die onderliggende batemark. Anders as konvensionele margehandel, hoef gebruikers nie kollaterale te verpand wanneer hulle hefboomtokens verhandel nie.
Gebruikers kan die doel bereik om op marge te verhandel deur eenvoudige koop en verkoop van hefboomtokens.
Elke hefboom-ETF-produk stem ooreen met 'n kontrakposisie, wat deur fondsbestuurders bestuur word.
Deur gebruik te maak van hefboom-ETF-produkte kan jy maklik jou eie konstante hefboombeleggingsportefeulje bou sonder om oor die spesifieke meganismes te leer.
V2: Wat is die onderliggende bate?
A: Die naam van 'n hefboom-ETF-produk bestaan uit die naam van sy onderliggende bate en die hefboomverhouding. Byvoorbeeld, die onderliggende bate van BTC3L en BTC3S is BTC.
V3: Hoeveel is die totale volume van ETF-produkte?
Soortgelyk aan ewigdurende kontrakte, is hefboomfinansierde ETF-produkte finansiële afgeleides, nie tipiese kripto-tokens nie. Daar is dus geen "totale volume" of "verbrande volume" vir hefboom-ETF-produkte nie.
V4: Hoe versterk hefboom-ETF-produkte winste?
Hefboom-ETF-produkte versterk verliese en winste deur die prysskommelings te versterk. Sê ná posisie-aanpassing, die prys van BTC styg met 5%, (met inagneming van die moontlikheid dat onreëlmatige herbalansering geaktiveer word), sal die prys van BTC3L met 15% styg en BTC3S sal met 15% daal.
V5: Hoe verskil hefboomfinansierde ETF-produkte van marge-verhandeling
? is om winste en verliese te versterk deur margelenings by die totale belegging te voeg. Die hefboomverhouding vermenigvuldig die volume bates wat 'n gebruiker hou. Hefboomfinansierde ETF-produkte versterk winste deur die prysskommelings van die onderliggende bates se prys te versterk. Die hefboomverhouding word weerspieël in die prysskommelings. 2. Hefboom-ETF-produkte vereis nie dat handelaars kollateraal verpand of lenings moet leen nie. Daar is geen risiko van likwidasie wanneer hefboomtokens verhandel word nie.
V6: Hoe verskil hefboomfinansierde ETF-produkte van ewigdurende kontrakte?
1. Handel met hefboom-ETF-produkte vereis nie kollateraal nie en is vry van likwidasie. 2.Vaste hefboomverhouding: Die werklike hefboomfinansiering in die ewigdurende kontrak wissel met die fluktuasie van die posisiewaarde. Posisies van hefboom-ETF-produkte word daagliks aangepas. Die hefboomverhouding bly byna altyd tussen 3 en 5.
V7: Waarom is hefboom-ETF-produkte vry van likwidasie?
Fondsbestuurders van Gate.io pas termynposisies dinamies aan sodat hefboomfinansierde ETF-produkte 'n vaste hefboomverhouding vir 'n sekere tydperk kan handhaaf. Wanneer hefboom-ETF-produkte winsgewend is, sal posisies verhoog word direk na posisie-aanpassing. In die geval van 'n verlies, sal posisies verminder word om die risiko om gelikwideer te word uit te skakel. Let wel: Posisie-aanpassing is om die kontrakposisies agter die ETF-produkte aan te pas. Handelaars se valutabesit verander nie.
V8: Wanneer word posisieaanpassings geskeduleer?
Vir 3X-hefboom-ETF-produkte: 1.Onreëlmatige herbalansering: Wanneer die intydse hefboomverhouding 3 oorskry, sal onreëlmatige herbalansering geaktiveer word en sal die posisieaanpassingsmeganisme die hefboomverhouding na 2.3 aanpas. 2. Gereelde herbalansering: 00:00UTC+8 elke dag is die gereelde herbalanseringstyd. Wanneer die intydse hefboomverhouding onder 1,8 of hoër 3 gaan, of die fluktuasiekoers (bereken met kontrakindeksprys) 1% oorskry (as gevolg van 'n beduidende toename of afname in die onderliggende geldeenheidsprys in die afgelope 24 uur), is die posisie aanpassingsmeganisme sal die hefboomverhouding na 2,3 aanpas.
Vir 5X-hefboom-ETF-produkte: 1.Onreëlmatige herbalansering: Wanneer die intydse hefboomverhouding 7 oorskry, sal onreëlmatige herbalansering geaktiveer word en sal die posisieaanpassingsmeganisme die hefboomverhouding na 5 aanpas. 2. Gereelde herbalansering: 00:00UTC+8 elke dag is die gereelde herbalanseringstyd. Wanneer die intydse hefboomverhouding onder 3,5 of bo 7 gaan, of die fluktuasiekoers (bereken met kontrakindeksprys) 1% oorskry (as gevolg van 'n beduidende toename of afname in die onderliggende geldeenheidsprys in die afgelope 24 uur), is die posisie aanpassingsmeganisme sal die hefboomverhouding na 5 aanpas.
V9: Hoekom is daar bestuursfooie?
Gate.ios 3S en 5S ETF-produkte kom met 'n daaglikse bestuursfooi van 0,1%.Die daaglikse bestuursfooi sluit alle koste in wat aangegaan word deur die verhandeling van hefboomtokens, insluitend hanteringsfooie van kontraktransaksies, befondsingsfooie en wrywingsuitgawes as gevolg van prysverskille by opening posisies, ens.
Die daaglikse bestuursfooi van 0,03% wat in FTXs ETF-produkte gehef word, sluit nie enige van die fooie hierbo in nie. Sedert ETF-produkte vir die eerste keer op Gate.io bekend gestel is, met die uitsondering van hanteringsfooie in kolhandel van die berekening, kon die bestuursfooie Gate.io-heffings in ETF-produkte nie al die koste dek nie. Gate.io sal voortgaan om die ekstra koste vir gebruikers te betaal in plaas daarvan om dit van die netto batewaarde (NAV) te neem.
Binnekort sal Gate.io produkte soos gekombineerde ETF-produkte en lae-hefboom omgekeerde ETF-produkte bekendstel. Deur unieke tegniese optimalisering kan hulle koste aansienlik verminder, handel makliker maak en bestuursfooie verlaag.
V10: Waarom word die netto batewaarde van ETF-produkte wat eindig met "BULL" en "BEAR" nie vertoon nie?
Die ETF-produkte wat eindig met "BULL" en "BEAR" word nie deur Gate.io bestuur nie. Gate.io bied slegs spothandeldienste en kan nie NAV intyds vertoon nie. Maak asseblief seker dat u die risiko's ten volle verstaan voordat u ETF-produkte verhandel. Die afwyking tussen die handelspryse en NBW kan groter wees as wat verwag is as gevolg van onvoldoende likiditeit in die mark. BULL- en Bear-produkte gaan binnekort op Gate.io gedenoteer word. Om meer oor hierdie produkte te wete te kom, verwys asseblief na FTX se produkhandleidings.
V11: Wat is netto batewaarde (NBW)?
Netto batewaarde verteenwoordig die netto markwaarde van die geldeenheidsentiteit. Die formule vir die berekening van NBW: Netto batewaarde (NBW) = NBW van die vorige herbalanseringspunt(1+prysverandering van die onderliggende valutageteikende hefboomverhouding)
Let wel: NBW by die vorige herbalanseringspunt verwys na die NBW van die posisies na die laaste posisie aanpassing.
Die werklike handelsprys van hefboom-ETF-produkte in die sekondêre mark is geanker aan die NBW van die geldeenheid. Daar is 'n sekere afwyking van die NBW, hoewel die afwyking nie te groot sal wees nie. Byvoorbeeld, wanneer die NBW van BTC3L $ 1 is, kan die verhandelingsprys in die sekondêre mark $ 1,01 of $ 0,09 wees. Gate.io lys die NBW van hefboomfinansierde ETF-produkte en die jongste handelspryse terselfdertyd sodat gebruikers die potensiële verlies kan sien wanneer hefboomtokens gekoop/verkoop teen pryse wat te veel van die NBW afwyk.
V12: Waar word die 3-keer prysskommelingsversterking presies weerspieël in Gate.ios-hefboom-ETF-produkte?
Die prysskommelings van hefboom-ETF-produkte is die 3-keer versterking van die prysskommelings van die onderliggende geldeenheid, wat in die verandering van NBW weerspieël word. Byvoorbeeld, BTC is die onderliggende geldeenheid van BTC3L en BTC3S. Die prys van BTC in 'n sekere tydperk op 'n verhandelingsdag (die prys om 00:00 is die openingsprys) en die NBW van die ooreenstemmende tydperk is soos volg: Die prys van BTC styg met 1%, NBW van BTC3L styg met 3%, NBW van BTC3S daal met 3%; Die prys van BTC daal met 1%, NBW van BTC3L daal met 3%, NBW van BTC3S styg met 3%.
V13: Hoe word die prysskommelings in Gate.ios-hefboom-ETF-produkte bereken?
Die skommelinge word op grond van die NBW bereken. Kom ons neem die intradag-skommelings as 'n voorbeeld:
Tabel vir intradag-prysskommelingskoers van hefboom-ETF-produkte onderliggende bate 3L 3S 
V14: Vermeerder/verminder die posisieaanpassingsmeganisme (herbalansering) die aantal posisiebesit?
Nee Posisie aanpassings word deur Gate.io aan die kontrakposisies gemaak om die hefboomverhouding op 3 te handhaaf. Posisiebesit van die verhandelde geldeenheid verander nie.
Elke keer as 'n posisie aangepas word, sal die berekeningsbasis van die NBW verander. Byvoorbeeld: Wanneer die posisies om 00:00 aangepas word, is die NBW $1, dan is die NBW van die vorige herbalanseringspunt $1. Die huidige NBW-berekeningsformule is $1×{1+ prysverandering van die onderliggende geldeenheid*geteikende hefboomverhouding}.
Voor die volgende posisie-aanpassing is die NBW altyd gebaseer op $1 en verander met die skommelinge van die onderliggende geldeenheid.
As 'n onreëlmatige posisie-aanpassing geaktiveer word wanneer die NBW $0.7 word, dan na die aanpassing, word die NBW van die vorige herbalanseringspunt $0.7, en die huidige NBW word bereken as $0.7×(1+ prysverandering van die onderliggende geldeenheid* geteikende hefboomverhouding ).
V15: Wat is onreëlmatige herbalansering?
In die geval van uiterste prysskommelings in die mark, om kontrakverskansing en likwidasie te voorkom, sal onreëlmatige herbalansering geaktiveer word.
Voor 10:00 op 16 Maart 2020, aanvaar Gate.io 'n prysskommelingskoers van 15% (positief of negatief) vergeleke met die vorige herbalanseringspunt as die onreëlmatige herbalanseringsdrempel.
Omdat die cryptocurrency-mark redelik wisselvallig was, en onreëlmatige herbalansering meer gereeld geaktiveer word. Vanaf 10:00 op 16 Maart 2020 sal Gate.io 'n prysskommelingskoers (positief of negatief) van 20% in vergelyking met die laaste herbalanseringspunt as die drempel gebruik.
Gids tot Hefboom ETF-produkte (Hoofstuk II)
Vir watter marktoestande is hefboom-ETF-produkte?
Hefboom-ETF-produkte het voordele in eensydige markte. Daar is meer wrywingsuitgawes in tweesydige markte. Kom ons neem BTC3L as 'n voorbeeld om die winsgewendheid van hefboom-ETF-produkte onder verskillende marktoestande waar te neem:*3xBTC verwys na konvensionele 3-keer hefboomfinansierde BTC_USDT ewigdurende kontrak
l Eensydige mark: eenrigting op
In die "eenrigting op" scenario, hefboom ETF-produkte presteer beter as konvensionele 3-keer-hefboom-deurlopende kontrakte (3xBTC). Hieronder is hoe die wins bereken word:
Op die eerste dag styg die prys vir een BTC van $200 tot $210, die fluktuasiekoers is +5%. Die NBW (netto batewaarde) van BTC3L word $200(1+5%× 3)=$230;
Op die tweede dag styg die prys vir een BTC van $210 tot $220, die fluktuasiekoers is +4.76%. Die NBW van BTC3L word $230× (1+4.76%× 3)=$262.84;
Ten slotte, die fluktuasiekoers in hierdie 2 dae is ($262.84 - $200)/$200*100% = 31.4%, wat meer as 30% is.
l Eensydige mark: een rigting af
In die "een rigting af"-scenario is die verlies wat gely word deur die verhandeling van hefboom-ETF-produkte minder as uit kontrakhandel. Hieronder is hoe die verlies bereken word:
Die prys van BTC val met 5% op die eerste dag. Die NBW van BTC3L word: $200 (1-5%×3)=$170;
Die prys daal weer op die tweede dag en die fluktuasiekoers is -5,26%. Die NBW van BTC3L word $170 (1-5.26%×3)=$143.17;
Die algehele fluktuasiekoers in hierdie 2 dae is ($143.17 - $200)/$200*100%= -28.4%, wat groter is as -30%.
l Tweesydige mark: eers op, dan af
As die prys van BTC eers styg, dan terugval na dieselfde vlak, hou hefboom-ETF-produkte geen voordele bo ewigdurende kontrakte in nie.
Op die eerste dag styg die prys vir een BTC van $200 tot $210, die fluktuasiekoers is +5%. Die NBW van BTC3L word $200(1+5%× 3)=$230;
Op die tweede dag val die prys van $210 terug na $200, die fluktuasiekoers is -4.76%. Die NBW van BTC3L word $230(1-4.76%× 3)=$197.16;
Die algehele fluktuasiekoers in hierdie 2 dae is ($197.16 - $200)/$200*100%=-1.42%, wat minder as 0% is.
l Tweesydige mark: eers af, dan op
Selfde as die scenario wat hierbo beskryf is, as die prys eers daal, dan styg tot presies dieselfde vlak, is hefboom-ETF-produkte nie 'n ideale belegging nie.
Op die eerste dag val die prys van BTC met 5%. Die NBW van BTC3L word $200 (1-5%×3)=$170;
Op die tweede dag styg die prys terug van $190 tot $200. Die fluktuasiekoers is +5.26%. Die NBW van BTC3L word $170 (1+5.26%× 3)=$196.83;
Die algehele fluktuasiekoers in hierdie 2 dae is ($196.83- $200)/$200*100%=-1.59%, wat minder as 0% is.
Wees asseblief gewaarsku: Hefboom-ETF-produkte is finansiële afgeleide instrumente met hoë risiko's. Hierdie artikel moet slegs as 'n kort ontleding beskou word in plaas van enige beleggingsadvies. Gebruikers moet 'n deeglike begrip van die produkte en hul risiko's hê voordat hulle handel dryf.
