Gate.ioдогу левередждик Токендер
Leveraged Tokens жөнүндө
Gate.io ETF левередждик токендерин киргизди. Левередж токендер менен салттуу токендердин ортосундагы бирден-бир айырмачылык - бул левередждик токендердин рычагдык касиеттерге ээ. Бардык левередждик токендердин спот соода рыногунда окшоштору бар. ETF продуктулары хеджирленет жана түбөлүк келишимдер боюнча башкарылат. Күнүмдүк башкаруу акысы 0,1% алынат. (Башкаруу акысынын ставкасы иш жүзүндөгү баага жараша өзгөрөт. Акыркы маалымат үчүн Жарыяларды караңыз). Башкаруу төлөмдөрү келишимди иштетүү үчүн жыйымдар жана каржылоо жыйымдары сыяктуу чыгымдарды түзөт, ал эми келишимди каржылоо үчүн жыйымдар алынбайт. Капиталды башкарууну оптималдаштыруу аркылуу колдонуучулардын иш жүзүндөгү рычагдары жана тобокелдиктери азаят.
Колдонуучуларга левередждик токендерди соодалоодо күрөөнү күрөөгө коюунун кереги жок, бирок ETFs күнүмдүк башкаруу акысы 0,1% түзөт (башкаруу акысы башкаруу фонддорунан алынат жана колдонуучулардын соодаларында түздөн-түз чагылдырылбайт). Левередждик токендер негизинен түбөлүк контракттарга туура келет, аларды спот соодасы катары да ыңгайлуу түшүнсө болот. Түбөлүктүү контракттык соодага түздөн-түз катышуу менен салыштырганда, левередждик токендер колдонуучулардын реалдуу рычагдык чыгымдарын жана тобокелдиктерин азайтуу үчүн капиталды башкарууну оптималдаштырууга аракет кылышат. Левередждик токендер дагы эле жогорку тобокелдикке ээ продукт катары категорияга кирет. Сураныч, левередждик токендерди соодалоодон мурун тобокелдиктерди түшүнгөнүңүздү текшериңиз.
ETF левередждүү токендер
3L: 3 жолку левередждүү узун бычка токен
Мисал: ETH3L - бул 3 жолку левередждүү узак өсүш ETH токен.
3S: 3 жолку левередждүү кыска аюу белгиси
Мисал: ETH3S - бул 3 жолку левередждүү кыска аюу ETH токен.
Левередждик токендердин позициясын жөнгө салуу механизми
ETF продуктылары пайданы жана чыгымды ээрчип, рычагды күн сайын максаттуу рычагга тууралоодо, кирешелер түзүлсө, позициялар ачылат; жоготуулар болсо, позициялар кыскартылат. Токендерди соодалоо үчүн күрөө талап кылынбайт. Жөнөкөй левередждик токендерди сатып алуу жана сатуу аркылуу колдонуучулар маржа соодасындагыдай эле левередждүү кирешелерди ала алышат.
3X левередждик ETF эрежелери
1.Ирегулярдуу балансташтыруу: Реалдуу убакыт режиминде рычагдын катышы 3төн ашканда, тартипсиз кайра теңдөө ишке киргизилет жана позицияны жөнгө салуу механизми рычагдын катышын 2,3кө түзөтөт.
2.Regular rebalancing: 00:00UTC+8 күн сайын кадимки балансташтыруу убактысы. Реалдуу убакыт рычагынын коэффициенти 1,8ден төмөн же 3төн жогору болгондо же термелүү курсу (келишимдин индексинин баасы менен эсептелген) 1% дан ашса (акыркы 24 саатта негизги валюталардын баасынын олуттуу жогорулашынан же төмөндөшүнөн улам), позиция жөнгө салуу механизми рычагдын катышын 2,3 чейин түзөтөт.
3.3-жолку левередждүү ETF иш жүзүндө 2,3 эсе максаттуу рычагга ээ, бул рыноктун термелүү курсун төмөндөтүү жана узак мөөнөттүү сүрүлүү чыгымдарын минималдаштыруу аракетинде. Бир жактуу рынокто, алынган пайда көбүрөөк позицияларды кошуу үчүн колдонулат жана жоготуулар келип чыкканда токтоп калуу ишке ашат, ETF продуктулары жакшы иштеп жаткандай көрүнөт, бирок базардын олку-солкулугуна байланыштуу сүрүлүү чыгымдары катуу болушу мүмкүн. Ошондуктан, ETF продуктулары узак мөөнөттүү кармоонун ордуна кыска мөөнөттүү хеджирлөө үчүн жакшы.
5X левередждүү ETF эрежелери 1.
Регулярдуу эмес кайра теңдөө: Реалдуу убакыт режиминде левередждин катышы 7ден ашканда, тартипсиз кайра тең салмактуулук ишке киргизилет жана позицияны жөнгө салуу механизми рычагдын катышын 5ке тууралайт.
2. Регулярдуу кайра теңдөө: 00:00UTC+8 күн сайын үзгүлтүксүз балансташтыруу убактысы болуп саналат. Реалдуу убакыт рычагынын коэффициенти 3,5тен төмөн же 7ден жогору болгондо же термелүү курсу (келишимдин индексинин баасы менен эсептелген) 1%дан ашса (акыркы 24 саатта негизги валюталардын баасынын олуттуу жогорулашынан же төмөндөшүнөн улам), позиция жөнгө салуу механизми рычагдардын катышын 5ке чейин тууралайт.
3. 5 жолку левередждүү ETF продуктуларынын таза активинин наркы негизги валютанын баанын өзгөрүшүнө кошумча аялуу болуп саналат. Логикалык жактан алганда, иретсиз жана үзгүлтүксүз балансташтыруу 5 жолку левередждүү ETF өнүмдөрүндө көбүрөөк болот, алар дагы 3 жолку левередждүү ETF өнүмдөрүнө караганда сүрүлүүдөн көбүрөөк жабыркайт жана кыска мөөнөттүү хеджирлөө үчүн гана жакшы. ETF рычагдык өнүмдөрүн инвестициялоодон мурун, 5X жана 3X левередждик токендердин ортосундагы айырмачылыктар жөнүндө кабардар болуңуз жана акылдуулук менен тандаңыз.
Левередждик токендердин артыкчылыктары
Жоюудан эркин
Левередждик токендер негизинен спот рыногунда токен жуптары болуп саналат жана ошондуктан жоюудан эркин. Левередждик токендин баасы 100 АКШ долларынан 1 АКШ долларына чейин түшүп кетсе да, соодагердин колундагы саны өзгөрбөйт. Эгер олуттуу жоготуулар болсо, ал автоматтык түрдө позицияны азайтуу механизмин ишке киргизиши мүмкүн. Сейрек учурларда гана левередж токендердин баасы 0гө жакындашы мүмкүн.
Күрөө талап кылынбайт
. Кадимки маржа соодасында күрөө трейдерлерге левередждүү кирешелерди алуу үчүн милдеттүү болуп саналат, ага күрөөсүз левередждик токендерди соодалоо аркылуу жетүүгө болот. Белгилүү бир башкаруу акысы алынат.
ETF левередждик токендерин депозитке салуу жана алуу азырынча мүмкүн эмес.
Автоматтык киреше кошулмасы жана позициянын автоматтык түрдө төмөндөшү
Рынокто бир тараптуу өсүш болгондо, 3X левередждик токендер 3X рычаг менен кадимки маржа соодасына караганда көбүрөөк пайда алып келиши мүмкүн. Мунун себеби, алынган пайда автоматтык түрдө көбүрөөк пайда алуу үчүн көбүрөөк рычагдык токендерди сатып алуу үчүн колдонулат. Рынок кулаганда, ликвидация болбойт жана жоготууну токтотуу үчүн анын ордуна автоматтык позициянын төмөндөшү ишке киргизилет.
Левередждик токендердин кемчиликтери
Жогорку тобокелдик
Leveraged tokens - бул левередждик касиеттери бар жаңы продуктулар, алар олуттуу тобокелдиктер менен коштолот.
Узак мөөнөттүү инвестиция үчүн ылайыктуу эмес
Левередждик токендер профессионал инвесторлор үчүн тобокелдикти хеджирлөө же кыска мөөнөттүү бир тараптуу рыноктук инвестициялоо үчүн гана ылайыктуу. Алар орто жана узак мөөнөттүү инвестициялар үчүн ылайыктуу эмес. Позицияны жөнгө салуу механизми бар болгондуктан, рычагдык токендерди узак убакыт бою кармап калуу коркунучу өтө жогору. Кармап туруу убактысы канчалык көп болсо, туруксуздук жана сүрүлүү чыгымдары ошончолук жогору болот.
Фондду башкаруу үчүн төлөм
Түбөлүктүү контракттарды каржылоо төлөмдөрү контракттын карама-каршы тарабындагы соодагерлердин ортосунда төлөнөт, бирок левередждик токендерди соодалоодо башкаруу акысынын белгиленген күнүмдүк ставкасы алынат: күнүмдүк башкаруу акысы 0,1% алынат.
Жогорудагы бардык мазмун инвестиция үчүн эч кандай кеңеш эмес. Левередждик токендер жогорку тобокелдиктеги продуктылар болуп саналат. Сураныч, левередждик токендерди соодалоодон мурун тобокелдиктерди жакшы түшүнгөнүңүздү текшериңиз.
Сураныч, көңүл буруңуз:
криптовалюта рыногу туруксуз. 3X жана 5X рычагдар ETF продуктулары баанын туруксуздугун жогорулатат жана жоготуу коркунучун алып келет. Сураныч, тобокелдиктерди майда-чүйдөсүнө чейин түшүнүп, акылдуулук менен соода кылыңыз. Позицияны үзгүлтүксүз жана туура эмес оңдоолордон улам, белгилүү бир убакыттын ичинде көтөрүлүү жана төмөндөө дайыма эле максаттуу рычаг боло бербейт. ETF өнүмдөрү түбөлүк келишимдер аркылуу хеджирленет. Пайда болсо, орундар ачылат; жоготуулар болсо, позициялар кыскартылат. ETF өнүмдөрү киреше жана чыгымды көзөмөлдөп, рычагды күн сайын максаттуу рычагга кайтарып түзөт. Фрикциянын чыгымдары өзгөрүп турган рынокто кыйла олуттуу болушу мүмкүн. Позицияны жөнгө салуу механизмине жана позицияны кармоого кеткен чыгымдарга байланыштуу, ETF өнүмдөрү жакшы узак мөөнөттүү инвестиция эмес. Баанын чоң өзгөрүшү жана жогорку тобокелдиктер ETF продуктуларынын мүнөздөмөлөрү болуп саналат. Сураныч, кылдаттык менен инвестициялаңыз.
Levereded ETF Products боюнча колдонмо (I бөлүм)
Q1 : Leverged ETF өнүмдөрү деген эмне?
Левередждик токендер биржадагы кадимки ETC өнүмдөрүнө окшош. Алар берилген максаттуу активдин баанын өзгөрүшүнө көз салышат.
Бул баалардын термелүүсү негизги активдер рыногунан 3 же 5 эсеге көп. Кадимки маржа соодасынан айырмаланып, колдонуучулар левередждик токендерди соодалоодо күрөөгө коюунун кереги жок.
Колдонуучулар маржа менен соодалоо максатына левередж токендерди жөнөкөй сатып алуу жана сатуу аркылуу жете алышат.
Ар бир левередждүү ETF продуктусу фонддун менеджерлери тарабынан башкарылуучу келишим позициясына туура келет.
Левередждүү ETF өнүмдөрүн колдонуу конкреттүү механизмдер жөнүндө билбестен, өзүңүздүн туруктуу левередж инвестициялык портфелиңизди оңой түзүүгө мүмкүндүк берет.
Q2: Негизги актив деген эмне?
A: Leverged ETF продуктунун аталышы анын негизги активинин аталышынан жана рычагдын катышынан турат. Мисалы, BTC3L жана BTC3S негизги актив BTC болуп саналат.
Q3: ETF азыктарынын жалпы көлөмү канча?
Түбөлүктүү контракттарга окшоп, рычагдык ETF продуктулары типтүү крипто токендер эмес, финансылык туундулар болуп саналат. Демек, левередждүү ETF өнүмдөрү үчүн "жалпы көлөм" же "күйүп кеткен көлөм" жок.
4-чейрек: Левередждүү ETF өнүмдөрү кирешени кантип көбөйтөт?
Левередждүү ETF өнүмдөрү баанын өзгөрүшүн күчөтүү менен жоготууларды жана кирешелерди көбөйтөт. Позицияны тууралагандан кийин, BTC баасын айтыңыз 5% га көтөрүлөт, (регулярдуу тең салмактуулуктун ишке кириши мүмкүндүгүн эске албаганда), BTC3L баасы 15% га көтөрүлөт жана BTC3S 15% га төмөндөйт.5-
суроо: Leverged ETF өнүмдөрү маржа соодасынан эмнеси менен айырмаланат?
1.Маржа соодасы жалпы инвестицияга маржа кредиттерин кошуу менен кирешелерди жана жоготууларды көбөйтүү болуп саналат. Левередж коэффициенти колдонуучу ээ болгон активдердин көлөмүн көбөйтөт. Левередждик ETF продуктулары негизги активдердин баасына баалардын өзгөрүшүн күчөтүү аркылуу пайданы көбөйтөт. Левередж коэффициенти баалардын өзгөрүшү.2.Леведждик ETF өнүмдөрү трейдерлерден күрөөнү күрөөгө коюуну же насыя алууну талап кылбайт.Леведжердик токендерди соодалоодо жоюу коркунучу жок.6-
суроо: Левередждүү ETF өнүмдөрү түбөлүктүү келишимдерден эмнеси менен айырмаланат?
1.Trading левередж ETF продуктылары күрөөнү талап кылбайт жана жоюудан эркин. 2.Fixed рычаг катышы: түбөлүк келишимде иш жүзүндө рычаг позиция наркынын өзгөрүшүнө жараша өзгөрөт. Левередждүү ETF продуктуларынын позициялары күн сайын жөнгө салынып турат. Левередждин катышы дээрлик ар дайым 3 жана 5 ортосунда калат.
7-суроо: Эмне үчүн левередждүү ETF продуктылары жоюлбайт?
Gate.io фондунун менеджерлери фьючерстик позицияларды динамикалык түрдө жөнгө салышат, ошентип левередждүү ETF өнүмдөрү белгилүү бир мезгил ичинде левередждин туруктуу катышын сактап кала алат. Leverged ETF продуктылары кирешелүү болгондо, позициялар позицияны оңдоодон кийин дароо көбөйөт. Жоготуу болгон учурда, жоюлуу коркунучун жоюу үчүн кызмат орундары кыскартылат. Эскертүү: Позицияны жөнгө салуу - ETF продуктуларынын артындагы келишим позицияларын жөнгө салуу. Трейдерлердин валюталык акциялары өзгөрбөйт.
Q8 : Качан позицияны оңдоо пландаштырылат?
3X левередждүү ETF продуктылары үчүн: 1.Ирегулярдуу кайра теңдөө: Реалдуу убакыт режиминде левередждин катышы 3төн ашканда, тартипсиз кайра теңдөө ишке киргизилет жана позицияны жөнгө салуу механизми рычагдын катышын 2,3кө түзөт. 2.Regular rebalancing: 00:00UTC+8 күн сайын кадимки балансташтыруу убактысы. Реалдуу убакыт рычагынын коэффициенти 1,8ден төмөн же 3төн жогору болгондо же термелүү курсу (келишимдин индексинин баасы менен эсептелген) 1% дан ашса (акыркы 24 саатта негизги валюталардын баасынын олуттуу жогорулашынан же төмөндөшүнөн улам), позиция жөнгө салуу механизми рычагдын катышын 2,3 чейин түзөтөт.
5X левередждүү ETF продуктылары үчүн: 1.Негизи кайра тең салмактуулук: Реалдуу убакыт рычагынын катышы 7ден ашканда, иретсиз кайра теңдөө ишке киргизилет жана позицияны жөнгө салуу механизми рычагдардын катышын 5ке тууралайт. 2. Регулярдуу тең салмактуулук: 00:00UTC+8 сайын күн үзгүлтүксүз балансташтыруу убактысы болуп саналат. Реалдуу убакыт рычагынын коэффициенти 3,5тен төмөн же 7ден жогору болгондо же термелүү курсу (келишимдин индексинин баасы менен эсептелген) 1%дан ашса (акыркы 24 саатта негизги валюталардын баасынын олуттуу жогорулашынан же төмөндөшүнөн улам), позиция тууралоо механизми рычагдардын катышын 5ке чейин тууралайт.
9-СУРОО : Эмне үчүн башкаруу үчүн төлөмдөр бар?
Gate.ios 3S жана 5S ETF өнүмдөрүнүн күнүмдүк башкаруу акысы 0,1% түзөт. Күнүмдүк башкаруу төлөмү левередждик токендерди соодалоого кеткен бардык чыгымдарды, анын ичинде контракттык соодаларды иштетүү үчүн жыйымдарды, каржылоо жыйымдарын жана ачууда баанын айырмачылыгынан улам сүрүлмөлүү чыгымдарды камтыйт. кызматтар, ж.б.у.с.
FTXs ETF өнүмдөрүндө алынган 0,03% күнүмдүк башкаруу акысы жогоруда айтылган жыйымдарды камтыбайт. ETF өнүмдөрү Gate.io сайтында биринчи жолу ишке киргизилгенден бери, эсептөөдөн спот соодасындагы иштетүү акысын кошпогондо, ETF өнүмдөрүндөгү Gate.io башкаруу төлөмдөрү бардык чыгымдарды жаба алган жок. Gate.io аны таза активдин наркынан (NAV) алуунун ордуна, колдонуучулар үчүн кошумча чыгымды төлөөнү улантат.
Жакында Gate.io айкалыштырылган ETF өнүмдөрү жана төмөн левередждик тескери ETF өнүмдөрү сыяктуу өнүмдөрдү ишке киргизет. Уникалдуу техникалык оптималдаштыруу аркылуу алар чыгымдарды бир топ кыскарта алат, сооданы жеңилдетет жана башкаруу акысын төмөндөтөт.
С10: Эмне үчүн "BULL" жана "BEAR" менен аяктаган ETF продуктуларынын таза активинин наркы көрсөтүлбөйт?
"BULL" жана "BEAR" менен аяктаган ETF продуктулары Gate.io тарабынан башкарылбайт. Gate.io гана спот соода кызматтарын көрсөтөт жана реалдуу убакытта NAV көрсөтө албайт. Сураныч, ETF өнүмдөрүн соодалоодон мурун тобокелдиктерди толук түшүнүңүз. Соода баалары менен NAV ортосундагы четтөө рынокто ликвиддүүлүктүн жетишсиздигинен улам күтүлгөндөн чоң болушу мүмкүн. BULL жана Bear өнүмдөрү жакында Gate.io сайтында тизмеден чыгарылат. Бул өнүмдөр жөнүндө көбүрөөк билүү үчүн, FTXs продукт колдонмолорун карагыла.
С11: Таза активдин наркы (NAV) деген эмне?
Таза активдин наркы валюталык ишкананын таза рыноктук наркын билдирет. NAV эсептөө формуласы: Таза активдин наркы (NAV) = Мурунку балансташтыруу чекитинин NAV(1+базалык валютанын максаттуу рычагынын катышынын баасынын өзгөрүшү)
Эскертүү: Мурунку балансташтыруу чекитиндеги NAV акыркы позициядан кийинки позициялардын NAVга тиешелүү. тууралоо.
Экинчилик рынокто рычагдык ETF өнүмдөрүнүн иш жүзүндөгү соода баасы валютанын NAV менен бекемделген. NAVдан белгилүү бир четтөө бар, бирок четтөө өтө чоң болбойт. Мисалы, BTC3L NAV $ 1 болгондо, экинчилик рынокто соода баасы $ 1,01, же $ 0,09 болушу мүмкүн. Gate.io левередждүү ETF өнүмдөрүнүн NAV тизмесин жана акыркы соода баасын бир эле учурда келтирет, ошондуктан колдонуучулар NAVдан өтө көп четтеген баада левередж токендерди сатып алуу/сатуу учурунда мүмкүн болуучу жоготууларды байкай алышат.
12-суроо: Баанын 3 жолку өзгөрүүсүнүн күчөшү Gate.ios левередждүү ETF өнүмдөрүндө так чагылдырылган?
Левередждүү ETF продуктуларынын баанын өзгөрүшү NAV өзгөрүшүнө чагылдырылган базалык валютанын баанын 3 жолку термелүүсү болуп саналат. Мисалы, BTC BTC3L жана BTC3S негизги акча болуп саналат. Соода күнүндө белгилүү бир убакыт аралыгындагы BTC баасы (саат 00:00дөгү баа – ачылыш баасы) жана тиешелүү убакыттын NAV баасы төмөнкүдөй: BTC баасы 1% га көтөрүлөт, BTC3L NAV көбөйөт. 3% га, BTC3S NAV 3% га төмөндөйт; BTC баасы 1% га төмөндөйт, BTC3L NAV 3% га төмөндөйт, BTC3S NAV 3% га жогорулайт.
Q13: Gate.ios левередждүү ETF өнүмдөрүндө баанын өзгөрүүсү кантип эсептелет?
Термелүүлөр NAV негизинде эсептелет. Мисал катары бир күн ичиндеги термелүүлөрдү алалы:
3L 3S 14-сүрөт 
: Позицияны жөнгө салуу механизми (калыбына келтирүү) позицияларды кармоолордун санын көбөйтөбү/азайтабы?
Жок. Позицияны оңдоолор Gate.io тарабынан контракттык позицияларга рычагдык катышын 3 деңгээлинде кармап туруу үчүн жүргүзүлөт. Соодаланган валютанын позициясы өзгөрбөйт.
Позиция туураланган сайын, NAVдын эсептөө базасы өзгөрөт. Мисалы: Позициялар 00:00дө туураланганда, NAV $1, андан кийин мурунку балансташтыруу чекитинин NAV $1 болот. Учурдагы NAV эсептөө формуласы $1×{1+ негизги валютанын баанын өзгөрүшү*максаттуу рычаг катышы}.
Кийинки позицияны оңдоодон мурун, NAV ар дайым 1 долларга негизделет жана негизги валютанын өзгөрүшүнө жараша өзгөрөт.
Эгерде NAV $0,7 болгондо позицияны туура эмес жөнгө салуу ишке ашырылса, анда тууралоодон кийин мурунку балансташтыруу чекитинин NAV $0,7 болуп саналат жана учурдагы NAV $0,7×(базалык валютанын* максаттуу рычагынын баанын 1+ өзгөрүшү) катары эсептелет. ).
15-суроо : Регулярдуу эмес кайра тең салмактуулук деген эмне?
Рынокто баалардын кескин өзгөрүүсү болгон учурда, контракттарды хеджирлөө жана жоюуга жол бербөө максатында, иретсиз кайра балансташтыруу ишке ашырылат.
2020-жылдын 16-мартында саат 10:00гө чейин, Gate.io мурунку балансташтыруу чекитине салыштырмалуу 15% (оң же терс) баалардын өзгөрүү курсун туура эмес балансташтыруу босогосу катары кабыл алат.
Анткени криптовалюталар рыногу бир топ туруксуз болуп, иретсиз кайра теңдөө тез-тез ишке ашып турат. 2020-жылдын 16-мартында саат 10:00дөн баштап Gate.io чек катары акыркы тең салмактуулук чекитине салыштырмалуу 20% баанын өзгөрүү курсун (оң же терс) колдонот.
Levereded ETF Products боюнча колдонмо (II бөлүм)
ETF өнүмдөрү кандай рыноктук шарттар үчүн колдонулат?
Leveraged ETF өнүмдөрү бир тараптуу рыноктордо артыкчылыктарга ээ. Эки тараптуу рыноктордо фрикциондук чыгымдар көбүрөөк.
Ар кандай рыноктук шарттарда левередждүү ETF продуктуларынын кирешелүүлүгүн байкоо үчүн мисал катары BTC3Lди алалы:*3xBTC кадимки 3 жолку левередждүү BTC_USDT түбөлүк келишимди билдирет
. ETF өнүмдөрү кадимки 3 жолку левередждүү түбөлүк келишимдерге (3xBTC) караганда жакшыраак иштешет. Төмөндө пайда кантип эсептелет:
Биринчи күнү бир BTC баасы 200 доллардан 210 долларга чейин көтөрүлөт, термелүү курсу + 5% ды түзөт. BTC3Lдин NAV (таза активдин наркы) $200(1+5%×3)=230$ болот;
Экинчи күнү, бир BTC баасы 210 доллардан 220 долларга чейин көтөрүлөт, термелүү курсу + 4,76% түзөт. BTC3L NAV $230 × (1+4,76%× 3) = $262,84 болуп калат;
Жыйынтыктап айтканда, бул 2 күндө термелүү курсу ($262,84 - $200)/$200*100% = 31,4%, бул 30%дан жогору.
l Бир жактуу рынок: бир жол ылдый
"бир жол ылдый" сценарийинде левередждүү ETF өнүмдөрүн сатуудан түшкөн жоготуу контракттык соодадан азыраак. Төмөндө жоготуу кантип эсептелет:
BTC баасы биринчи күнү 5% га төмөндөйт. BTC3L NAV болуп калат: $200 (1-5%×3)=$170;
Баа экинчи күнү кайра түшөт жана термелүү курсу -5,26% түзөт. BTC3L боюнча NAV $170 болуп калат (1-5,26%×3)=$143,17;
Бул 2 күндө жалпы термелүү курсу ($143,17 - $200)/ $200*100%= -28,4%, бул -30%дан жогору.
l Эки тараптуу рынок: адегенде өйдө, андан кийин ылдый
Эгерде BTC баасы алгач көтөрүлүп, андан кийин кайра ошол эле деңгээлге түшсө, анда рычагдар ETF продуктылары түбөлүк келишимдерден эч кандай артыкчылыкка ээ болбойт.
Биринчи күнү, бир BTC баасы 200 доллардан 210 долларга чейин көтөрүлөт, термелүү курсу + 5% ды түзөт. BTC3L боюнча NAV 200 долларга айланат(1+5%× 3)=230$;
Экинчи күнү баасы 210 доллардан 200 долларга чейин төмөндөйт, термелүү курсу -4,76% түзөт. BTC3L боюнча NAV $230 (1-4,76%× 3) = $197,16 болуп калат;
Бул 2 күндө жалпы термелүү курсу ($197,16 - $200)/ $200*100%=-1,42%, бул 0% дан аз.
l Эки тараптуу рынок: адегенде ылдый, анан өйдө
Жогоруда сүрөттөлгөн сценарийдегидей эле, эгерде баа адегенде төмөндөп, андан кийин дал ошол деңгээлге көтөрүлсө, левередждүү ETF продуктулары идеалдуу инвестиция эмес.
Биринчи күнү, BTC баасы 5% га төмөндөйт. BTC3L NAV $ 200 болуп калат (1-5%×3) = $170;
Экинчи күнү баасы 190 доллардан 200 долларга чейин көтөрүлөт. Термелүү деңгээли +5,26% түзөт. BTC3L NAV $170 болуп калат (1+5,26%× 3)=$196,83;
Бул 2 күндө жалпы термелүү курсу ($196,83- $200)/ $200*100%=-1,59%, бул 0% дан аз.
Эскертүү: Leveraged ETF өнүмдөрү жогорку тобокелдиктерге ээ каржы туундулары болуп саналат. Бул макала кандайдыр бир инвестициялык кеңештин ордуна кыскача талдоо гана каралышы керек. Колдонуучулар соода алдында өнүмдөрдү жана алардын тобокелдиктерин жакшы түшүнүшү керек.
