Як гандляваць ф'ючэрсамі на Gate.io

Што такое бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты?

Ф'ючэрсны кантракт - гэта юрыдычна абавязковае пагадненне паміж двума бакамі аб куплі або продажы актыву па загадзя вызначанай цане і даце ў будучыні. Гэтыя актывы могуць вар'іравацца ад тавараў, такіх як золата або нафта, да фінансавых інструментаў, такіх як крыптавалюты або акцыі. Гэты тып кантракту служыць універсальным інструментам як для страхавання ад магчымых страт, так і для забеспячэння прыбытку.

Бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты, падтып вытворных інструментаў, дазваляюць трэйдарам спекуляваць на будучай цане базавага актыву, фактычна не валодаючы ім. У адрозненне ад звычайных ф'ючэрсных кантрактаў з устаноўленымі тэрмінамі дзеяння, бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты не заканчваюцца. Трэйдары могуць захоўваць свае пазіцыі колькі заўгодна доўга, што дазваляе ім выкарыстоўваць доўгатэрміновыя тэндэнцыі рынку і патэнцыйна атрымліваць значную прыбытак. Акрамя таго, бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты часта маюць унікальныя элементы, такія як стаўкі фінансавання, якія дапамагаюць супаставіць іх кошт з базавым актывам.

Адным з адметных аспектаў бестэрміновых ф'ючэрсаў з'яўляецца адсутнасць разліковых перыядаў. Трэйдары могуць трымаць пазіцыю адкрытай да таго часу, пакуль у іх ёсць дастатковая маржа, без прывязкі да заканчэння тэрміну дзеяння кантракта. Напрыклад, калі вы купляеце бестэрміновы кантракт BTC/USDT на 30 000 долараў, няма абавязку закрываць здзелку да пэўнай даты. У вас ёсць магчымасць забяспечыць прыбытак або скараціць страты па сваім меркаванні. Варта адзначыць, што гандаль бестэрміновымі ф'ючэрсамі забароненая ў ЗША, хоць яны складаюць значную частку сусветнага гандлю крыптавалютамі.

У той час як бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты з'яўляюцца каштоўным інструментам для атрымання доступу да криптовалютных рынкаў, вельмі важна прызнаць звязаныя з гэтым рызыкі і праяўляць асцярожнасць пры ўдзеле ў такой гандлёвай дзейнасці.

Тлумачэнне тэрміналогіі на старонцы гандлю ф'ючэрсамі на Gate.io

Тэрміны над дыяграмай К-лініі

Умовы ў зоне кнігі заказаў

Кніга заказаў: акно для назірання за рынкавымі тэндэнцыямі падчас гандлёвага працэсу. У вобласці кнігі заказаў вы можаце назіраць за кожнай здзелкай, доляй пакупнікоў і прадаўцоў і г.д.

Умовы ў гандлёвай зоне

Адкрыццё доўгай пазіцыі: калі вы прагназуеце, што цана токена вырасце ў будучыні, і адкрываеце пазіцыю на аснове гэтай тэндэнцыі, гэта вядома як адкрыццё доўгай пазіцыі.

Адкрыйце кароткую пазіцыю: калі вы прагназуеце, што цана токена ўпадзе ў будучыні, і адкрыеце пазіцыю на аснове гэтай тэндэнцыі, гэта называецца адкрыццём кароткай пазіцыі.

Рэжым маржы і маржы: карыстальнікі могуць займацца гандлем ф'ючэрсамі пасля ўнясення пэўнага працэнта сродкаў у якасці фінансавага забеспячэння. Гэты фонд вядомы як маржа. Рэжым поля падзяляецца на ізаляванае поле або крыжаванае поле.

Ізаляваны: у рэжыме ізаляванай маржы на пазіцыю выдзяляецца пэўная колькасць маржы. Калі маржа па пазіцыі зніжаецца да ўзроўню, ніжэйшага за маржу падтрымання, пазіцыя будзе ліквідавана. Вы таксама можаце дадаць або паменшыць маржу да гэтай пазіцыі.

Перакрыжаванне: у рэжыме перакрыжаванай маржы ўсе пазіцыі падзяляюць перакрыжаваную маржу актыву. У выпадку ліквідацыі трэйдар можа страціць усю маржу і ўсе пазіцыі пад крыжаванай маржай гэтага актыву.

Тыпы ордэраў: тыпы ордэраў падзяляюцца на лімітны ордэр, рынкавы ордэр, трыгерны ордэр, трэйлінг-стоп ордэр і ордэр толькі пасля афармлення.

• Ліміт: Лімітны заказ - гэта заказ на куплю або продаж па пэўнай цане або вышэй. Аднак выкананне лімітаванага ордэра не гарантуецца.

• Рынак: Рыначны заказ - гэта заказ на хуткую куплю або продаж па лепшай даступнай цане на рынку.

• Трыгер: для ініцыятыўных заказаў карыстальнікі могуць загадзя ўсталяваць цану ініцыявання, цану замовы і колькасць. Калі рынкавая цана дасягне цаны запуску, сістэма аўтаматычна размясціць заказ па цане заказу. Да паспяховага запуску ордэра пазіцыя або маржа не будуць замарожаныя.

• Трэйлінг-стоп: трэйлінг-стоп-ордэр адпраўляецца на рынак на аснове налад карыстальніка ў якасці стратэгічнага ордэра, калі рынак знаходзіцца ў стадыі адкату. Фактычная трыгерная цана = самая высокая (самая нізкая) цана на рынку ± дысперсія следу (адлегласць цаны) або самая высокая (самая нізкая) цана на рынку * (1 ± дысперсія следу). У той жа час карыстальнікі могуць усталяваць цану, па якой будзе актываваны заказ, перш чым будзе разлічана цана запуску.

• Толькі публікацыя: заказ толькі пасля публікацыі не будзе неадкладна выкананы на рынку, гарантуючы, што карыстальнік заўсёды будзе вытворцам. Калі б заказ неадкладна супаставілі з існуючым, ён быў бы адменены.

• SL/TP: Ордэр SL/TP - гэта ордэр з прадусталяванымі ўмовамі запуску (цана тэйк-профіт або цана стоп-лосс). Калі апошняя цана / справядлівая цана / індэксная цана дасягае зададзенай цаны запуску, сістэма закрые пазіцыю па найлепшай рынкавай цане на аснове зададзенай цаны запуску і колькасці. Гэта робіцца для дасягнення мэты фіксацыі прыбытку або спынення страт, што дазваляе карыстальнікам аўтаматычна разлічваць жаданы прыбытак або пазбягаць непатрэбных страт.

• Стоп-лімітны ордэр: стоп-лімітны ордэр - гэта прадусталяваны ордэр, у якім карыстальнікі могуць загадзя ўсталяваць цану стоп-лосс, лімітную цану і суму куплі/продажу. Калі апошняя цана дасягне цаны стоп-лосс, сістэма аўтаматычна выставіць ордэр па лімітавай цане.

• COIN-M: ф'ючэрсы з маржай на манеты, якія прадстаўляюцца Gate.io, - гэта зваротны кантракт, які выкарыстоўвае криптовалюту ў якасці закладу, што азначае, што криптовалюта служыць базавай валютай. Напрыклад, у выпадку ф'ючэрсаў з маржай на манеты BTC біткойн выкарыстоўваецца ў якасці пачатковай маржы і для разлікаў PNL.

• USDT-M: ф'ючэрсы з маржай USDT, якія прадстаўляюцца Gate.io, - гэта лінейны кантракт, які з'яўляецца лінейным вытворным прадуктам, які каціруецца і разлічваецца ў USDT, стейблкоіне, прывязаным да кошту долара ЗША.

Умовы ў зоне калькулятара ф'ючэрсаў

PNL : увядзіце цану ўваходу, колькасць ф'ючэрсаў, якія ў вас ёсць, і множнік крэдытнага пляча. Затым усталюйце чаканую цану закрыцця, каб разлічыць канчатковы прыбытак і прыбытковасць.

Ліквідацыйная цана : увядзіце цану ўваходу, колькасць ф'ючэрсаў, якія ў вас ёсць, і множнік крэдытнага пляча. Затым абярыце рэжым маржы (перакрыжаваны або ізаляваны), каб разлічыць цану ліквідацыі.

Мэтавая цана : увядзіце цану ўваходу, колькасць ф'ючэрсаў, якія вы трымаеце, і множнік крэдытнага пляча. Затым усталюйце жаданую прыбытковасць, каб разлічыць канчатковы прыбытак і прыбытковасць.

Заўвага: вынікі, разлічаныя з дапамогай ф'ючэрснага калькулятара, прызначаны толькі для даведкі, і фактычныя вынікі ў рэальным гандлі будуць мець перавагу.

Тэрміны ў вобласці парадку пад дыяграмай К-лініі

1. Укладка "Пасада": тут паказаны ўсе пасады, якія вы займаеце, у тым ліку:

1. Кантракт: ваш кантрактны холдынг.
2. Колькасць: паказвае колькасць замоўленых вамі кантрактаў, станоўчае лік азначае доўгую пазіцыю, а адмоўнае - кароткую пазіцыю. Вы можаце пераключыць адзінку колькасці на кантракты або валюту ў зоне замовы.
3. Значэнне: гэта адносіцца да кошту пазіцыі па цане маркі.
4. Кошт уваходу: Гэта адносіцца да сярэдняй цаны пакупкі доўгай пазіцыі або продажу кароткай пазіцыі.
5. Кошт маркі: цана маркі звычайна з'яўляецца справядлівай цаной кантракта, якая разлічваецца на аснове спотавай цаны базавага актыву і базавай стаўкі фінансавання, якая зніжаецца.
6. Цана ліквідацыі: гэта паказвае цану ліквідацыі вашай пазіцыі. Чым бліжэй цана маркі да цаны ліквідацыі, тым вышэй рызыка таго, што бягучая пазіцыя будзе ліквідавана, і наадварот, тым менш рызыка таго, што пазіцыя будзе ліквідавана. Звярніце ўвагу, што Gate.io выкарыстоўвае цану маркі для запуску ліквідацыі. Калі кошт маркі дасягне цаны ліквідацыі, будзе запушчана ліквідацыя.
7. Маржа: гэта адносіцца да прынцыпу, які вам патрэбны пры адкрыцці пазіцыі ў гандлі ф'ючэрсамі.
8. Нерэалізаваны PNL (ROE): Нерэалізаваны PNL паказвае нерэалізаваны прыбытак або страту адкрытай пазіцыі ў рэжыме рэальнага часу.
9. Рэалізаваны PNL: Рэалізаваны PNL адносіцца да фактычных прыбыткаў і страт пасля выхаду з пазіцыі, разлічаных на аснове цаны ўваходу і выхаду.
10. Паменшыць/закрыць/звярнуць пазіцыі:

    Памяншэнне пазіцый: гэта адносіцца да закрыцця часткі заказаў і звычайна выкарыстоўваецца для спынення прыбытку.

    Закрыццё пазіцый: вы можаце выбраць рынкавы ордэр або лімітны ордэр, каб закрыць пазіцыю, ордэр выконваецца, калі ён зачынены.

    Зваротныя пазіцыі: пасля закрыцця першапачатковых пазіцый па рынкавай цане, адпраўка ордэра на супрацьлеглым баку.

11. ADL: вы можаце ўсталяваць ордэры тэйк-профіт (TP) і стоп-лосс (SL) на ўкладцы пазіцыі. Gate.io падтрымлівае два рэжымы SL/TP: пазіцыйны SL/TP і трыгерны SL/TP.

2. Гісторыя заказаў : яна ўключае заказы, якія былі адменены, цалкам і часткова выкананы. Тут вы можаце праглядзець падрабязную інфармацыю аб часе заканчэння, баку, цане замовы, колькасці, цане запаўнення, прычыне закрыцця і крыніцы.
3. Адкрытыя заказы: паказаць усе адкладзеныя заказы.

Як гандляваць бестэрміновымі ф'ючэрсамі USDT-M на Gate.io (вэб-сайт)

• Рэжым перакрыжаванай маржы маржы на дзве пазіцыі, адкрытыя супраць адной і той жа крыптавалюты. Любы прыбытак або страту ад пазіцыі можна выкарыстоўваць для карэкціроўкі балансу іншай здзелкі.
• Ізаляваная маржа прымае толькі маржу супраць адкрытай пазіцыі. У выпадку страты здзелка страціць толькі ў параўнанні з канкрэтнай пазіцыяй пры разліку. Гэта пакідае баланс крыптавалюты некранутым. Гэта лепшы варыянт для ўсіх новых трэйдараў, паколькі ён абараняе асноўны баланс крыптаманет.

Лімітны заказ:

• Усталюйце жаданую цану пакупкі або продажу.
• Ордэр будзе выкананы толькі тады, калі рынкавая цана дасягне вызначанага ўзроўню.
• Калі рынкавы кошт не дасягае зададзенай цаны, лімітны ордэр застаецца ў кнізе ордэраў у чаканні выканання.

• Гэты варыянт прадугледжвае здзелку без указання цаны куплі або продажу.
• Сістэма выконвае транзакцыю на аснове апошняй рынкавай цаны на момант размяшчэння ордэра.
• Карыстальнікам трэба толькі ўвесці патрэбную суму замовы.

Умоўны парадак:

• Усталюйце стартавую цану, цану замовы і колькасць замовы.
• Заказ будзе размешчаны як лімітаваны з загадзя вызначанай цаной і колькасцю, калі апошняя рынкавая цана дасягне цаны запуску.
• Гэты тып замовы дае карыстальнікам большы кантроль над іх здзелкамі і дапамагае аўтаматызаваць працэс у залежнасці ад рынкавых умоў.

Як гандляваць бестэрміновымі ф'ючэрсамі USDT-M на Gate.io (прыкладанне)

Будучыя рэжымы гандлю Gate.io

Рэжым пазіцыі

(1) Рэжым падстрахоўкі

• У рэжыме хэджавання пры размяшчэнні ордэра карыстальнікі павінны відавочна ўказваць, ці збіраюцца яны адкрыць або закрыць пазіцыю. Гэты рэжым дазваляе карыстальнікам утрымліваць пазіцыі адначасова як у доўгім, так і ў кароткім напрамках у рамках аднаго ф'ючэрснага кантракту. Рычагі для доўгіх і кароткіх пазіцый не залежаць адзін ад аднаго.

• Усе доўгія пазіцыі аб'ядноўваюцца, а ўсе кароткія - у кожным ф'ючэрсным кантракце. Пры захаванні пазіцый як у доўгім, так і ў кароткім напрамках, пазіцыі павінны размеркаваць адпаведную маржу на аснове вызначанага ўзроўню ліміту рызыкі.

Напрыклад, у ф'ючэрсах BTCUSDT карыстальнікі могуць адначасова адкрываць доўгую пазіцыю з 200-кратным рычагом і кароткую пазіцыю з 200-кратным рычагом.

(2) Аднабаковы рэжым

У аднабаковым рэжыме карыстальнікам не патрабуецца ўказваць, адкрываюць яны або закрываюць пазіцыю пры размяшчэнні ордэра. Замест гэтага ім трэба толькі ўказаць, купляюць яны ці прадаюць. Акрамя таго, карыстальнікі могуць падтрымліваць пазіцыі толькі ў адным кірунку ў рамках кожнага ф'ючэрснага кантракту ў любы момант часу. Калі вы займаеце доўгую пазіцыю, заказ на продаж аўтаматычна закрые яго пасля запаўнення. І наадварот, калі колькасць выкананых ордэраў на продаж перавышае колькасць доўгіх пазіцый, кароткая пазіцыя будзе ініцыявана ў процілеглым кірунку.

Рэжымы маржы

(1) Рэжым ізаляванай маржы

• У рэжыме ізаляванай маржы патэнцыйная страта пазіцыі абмяжоўваецца пачатковай маржой і любой дадатковай маржой, якая выкарыстоўваецца спецыяльна для гэтай ізаляванай пазіцыі. У выпадку ліквідацыі карыстальнік панясе толькі страты, эквівалентныя маржы, звязанай з ізаляванай пазіцыяй. Даступны баланс рахунку застаецца нязменным і не выкарыстоўваецца ў якасці дадатковай маржы. Ізаляцыя маржы, якая выкарыстоўваецца ў пазіцыі, дазваляе карыстальнікам абмежаваць страты да пачатковай сумы маржы, што можа быць карысным у тых выпадках, калі кароткатэрміновая спекулятыўная гандлёвая стратэгія не працуе.

• Карыстальнікі могуць уручную ўводзіць дадатковую маржу ў асобныя пазіцыі, каб аптымізаваць цану ліквідацыі.

(2) Рэжым Cross-Margin

Рэжым Cross Margin прадугледжвае выкарыстанне ўсяго даступнага балансу рахунку ў якасці маржы для забеспячэння ўсіх крос-пазіцый і прадухілення ліквідацыі. У гэтым рэжыме маржы, калі кошт чыстых актываў не адпавядае патрабаванням маржы абслугоўвання, будзе запушчана ліквідацыя. Калі крос-пазіцыя падвяргаецца ліквідацыі, карыстальнік страціць усе актывы на рахунку, за выключэннем маржы, звязанай з іншымі ізаляванымі пазіцыямі.

Змена крэдытнага пляча

• Рэжым хэджавання дазваляе карыстальнікам выкарыстоўваць розныя множнікі крэдытнага пляча для пазіцый у доўгім і кароткім напрамках.
• Мультыплікатары крэдытнага пляча можна рэгуляваць у межах дазволенага дыяпазону множніка ф'ючэрснага крэдытнага пляча.
• Рэжым падстрахоўкі таксама дазваляе пераключаць рэжымы маржы, напрыклад, пераход ад ізаляванага рэжыму да рэжыму крос-маржы.
• Заўвага : Калі карыстальнік мае пазіцыю ў рэжыме перакрыжаванага поля, яго нельга пераключыць у рэжым ізаляванага поля.

Часта задаюць пытанні (FAQ)

Тыпы ордэраў на ф'ючэрсы Gate.io

Лімітны ордэр

Лімітныя заказы дазваляюць трэйдару ўсталёўваць пэўную цану пакупкі або продажу, і заказ будзе выкананы па цане замовы або па цане, больш выгаднай, чым цана замовы.

Пры адпраўцы лімітаванага ордэра, калі няма ордэра, цана якога была б больш спрыяльнай або роўнай цане ордэра, даступнай для супастаўлення ў кнізе заказаў, лімітаваны ордэр увойдзе ў кнігу заказаў для запаўнення, павялічваючы глыбіню рынку. Пасля таго, як заказ будзе выкананы, з трэйдара будзе спаганяцца плата ў адпаведнасці з больш выгаднай камісіяй вытворцы.

Пры адпраўцы лімітаванага ордэра, калі ордэр, цана якога больш выгадная або роўная цане ордэра, ужо даступны для супастаўлення ў кнізе заказаў, лімітаваны заказ будзе неадкладна выкананы па бягучай лепшай даступнай цане. З-за ліквіднасці, якая расходуецца падчас выканання ордэра, будзе спаганяцца пэўная гандлёвая камісія ў якасці платы Taker.

Акрамя таго, лімітныя ордэры таксама можна выкарыстоўваць для частковага або поўнага закрыцця лімітнага ордэра на тэйк-профіт. Перавага лімітаванага ордэра ў тым, што ён гарантавана будзе выкананы па вызначанай цане, але існуе таксама рызыка таго, што заказ не будзе выкананы.

Пры выкарыстанні лімітаванага ордэра карыстальнік таксама можа пераключыць тып эфектыўнага часу ордэра ў адпаведнасці са сваімі гандлёвымі патрэбамі, а па змаўчанні - GTC:

- GTC (добры да адмены заказу): гэты тып заказу будзе заставацца ў сіле, пакуль ён не будзе цалкам выкананы або адменены.

- IOC (Immediate or Cancel Order): Калі гэты тып заказу не можа быць неадкладна выкананы па вызначанай цане, незапоўненая частка будзе адменена.

- FOK (Fill or Kill Order): гэты тып заказу будзе неадкладна адменены, калі ўсе заказы не могуць быць выкананы.

Рынкавы парадак

Рыначны заказ будзе выкананы па лепшай цане, даступнай у кнізе заказаў на дадзены момант. Заказ можа быць выкананы хутка без неабходнасці ўстанаўлення цаны трэйдарам. Рыначны ордэр гарантуе выкананне
ордэраў, але не цану выканання, бо яна можа вагацца ў залежнасці ад рынкавых умоў. Рынкавыя ордэры звычайна выкарыстоўваюцца, калі трэйдару трэба зрабіць хуткі ўваход, каб зафіксаваць тэндэнцыю рынку.

Умоўны парадак

Калі ўстаноўлена цана запуску, калі цана арыенціра (рынкавая цана, індэксная цана, справядлівая цана), абраная карыстальнікам, дасягне цаны запуску, яна будзе запушчана, і будзе размешчаны лімітны заказ па цане і колькасці замовы, устаноўленых карыстальнік.

Толькі публікацыя

Заказы толькі пасля афармлення не будуць выконвацца на рынку адразу, што гарантуе, што карыстальнік заўсёды з'яўляецца вытворцам і атрымлівае асалоду ад прыбытку ад гандлёвай камісіі ў якасці пастаўшчыка ліквіднасці; у той жа час, калі заказ запоўнены існуючым заказам, то заказ будзе неадкладна адменены.

SL/TP

SL/TP адносіцца да загадзя зададзенай цаны запуску (цана тэйк-профіт або цана стоп-лосс) і тыпу цаны запуску. Калі апошняя цана вызначанага тыпу стартавай цаны дасягне загадзя зададзенай стартавай цаны, сістэма размесціць закрыццё рынкавага ордэра ў адпаведнасці з загадзя зададзенай колькасцю, каб атрымаць прыбытак або спыніць страту. У цяперашні час існуе два спосабу размяшчэння ордэра стоп-лосс:

• Усталюйце TP/SL пры адкрыцці пазіцыі: гэта азначае загадзя ўсталяваць TP/SL для пазіцыі, якую трэба адкрыць. Калі карыстальнік размяшчае заказ на адкрыццё пазіцыі, ён можа адначасова націснуць, каб усталяваць заказ TP/SL. Калі заказ на адкрытую пазіцыю будзе запоўнены (часткова або цалкам), сістэма неадкладна размясціць заказ TP/SL з цаной запуску і тыпам цаны запуску, папярэдне зададзенымі карыстальнікам. (Гэта можна праглядзець у адкрытых заказах у TP/SL.)
• Усталяваць TP/SL пры ўтрыманні пазіцыі: Карыстальнікі могуць усталяваць парадак TP/SL для вызначанай пазіцыі пры ўтрыманні пазіцыі. Пасля завяршэння наладкі, калі апошняя цана вызначанага тыпу трыгернай цаны адпавядае ўмове запуску, сістэма размясціць закрыццё рынкавага ордэра ў адпаведнасці з загадзя зададзенай колькасцю.

Адрозненні паміж бестэрміновымі ф'ючэрсамі Coin-M і бестэрміновымі ф'ючэрсамі USDT-M

• У бестэрміновых ф'ючэрсах USDT-M ацэнка і цэнаўтварэнне ў USDT, USDT таксама выкарыстоўваецца ў якасці закладу, а PNL разлічваецца ў USDT. Карыстальнікі могуць удзельнічаць у розных ф'ючэрсных гандлях, трымаючы USDT.
• Для бестэрміновых ф'ючэрсаў Coin-M цана і ацэнка прыведзены ў доларах ЗША (USD), з выкарыстаннем асноўнай крыптавалюты ў якасці забеспячэння і разліку PNL з асноўнай крыпта. Карыстальнікі могуць удзельнічаць у гандлі пэўнымі ф'ючэрсамі, трымаючы адпаведную базавую крыпту.

• Кошт кожнага кантракту на бестэрміновыя ф'ючэрсы USDT-M выводзіцца з адпаведнай базавай крыптавалюты, прыкладам якой з'яўляецца намінальны кошт BTCUSDT у 0,0001 BTC.
• У бестэрміновых ф'ючэрсах Coin-M цана кожнага кантракта фіксаваная ў доларах ЗША, як відаць з намінальнага кошту BTCUSD у 100 долараў ЗША.

• У бестэрміновых ф'ючэрсах USDT-M неабходным закладным актывам з'яўляецца USDT. Калі цана асноўнай крыпты падае, гэта не ўплывае на кошт закладнога актыву USDT.
• У бестэрміновых ф'ючэрсах Coin-M неабходны залогавы актыў адпавядае базавай крыптаграфіі. Калі цана базавай крыпты падае, залогавыя актывы, неабходныя для пазіцый карыстальнікаў, павялічваюцца, і ў якасці закладу патрабуецца большая частка базавай крыпты.